¡Ascenso en un mercado bajista! El ETF bancario de mil millones de yuanes Huabao (512800) se acerca a la media móvil de medio año, ¿se acerca un punto de inflexión? El Banco Agrícola sube más del 2%

El 2 de abril, el mercado de acciones de A-shares abrió a la baja, con los tres principales índices en verde, el sector bancario subiendo contra la tendencia, el ETF bancario de tendencia de mil millones de yuanes Huabao (512800) en el mercado interno actualmente sube un 0.5%, acercándose a la media de medio año. Los grandes bancos estatales mostraron un rendimiento destacado, el Banco Agrícola subió más del 2%, y el Banco de Construcción, el Banco Postal, el Banco de China y el Banco Huaxia subieron más del 1%, con bancos como CITIC y Ping An en los primeros lugares en ganancias.

En marzo pasado, las perturbaciones en la geopolítica del Medio Oriente afectaron el ánimo del mercado, y los bancos frecuentemente mostraron un rendimiento en contra de la tendencia. El índice de bancos de China Securities midió un aumento acumulado del 3.83% en el rango, liderando todos los índices secundarios del índice general de China Securities, en primer lugar, mientras que el índice de Shanghai, el índice de la Junta de Innovación y el índice de Shenzhen cayeron un 6.51%, 3.79% y 7.02% respectivamente, el sector bancario superó al índice de Shanghai en un 10.34% en exceso.

Nota: La variación en los últimos 5 años completos del índice de bancos de China Securities fue: 2025, 6.79%; 2024, 34.71%; 2023, -7.27%; 2022, -8.78%; 2021, -4.41%. La composición de las acciones que integran el índice se ajusta oportunamente según las reglas de elaboración del índice, y el rendimiento pasado no predice el rendimiento futuro.

Huafu Securities indica que el valor subestimado del sector bancario no ha cambiado. Aunque en 2024 y 2025 se ha producido una recuperación en la valoración, el sector bancario actualmente se acerca más a la fase media de la reevaluación que a la fase final, y el impulso al alza se expandirá desde una lógica de dividendos única hacia dividendos defensivos, reparación de fundamentos y crecimiento estructural, con la posibilidad de obtener ganancias excedentes de la reevaluación estable de los grandes bancos estatales con altos dividendos y la recuperación del valor de los bancos comerciales urbanos de alta calidad. El impulso de las políticas y la estabilización del diferencial de tasas de interés podrían apoyar conjuntamente al sector bancario.

Changjiang Securities también señala que, en un entorno donde la preferencia por el riesgo del mercado disminuye sistemáticamente, los valores defensivos de las acciones bancarias, ajustados durante tres trimestres, destacan. Actualmente, el sector se acerca a los niveles relativos bajos de principios de octubre pasado y finales de enero de este año, con margen de seguridad, además de que las valoraciones PB-ROE son bajas, las tendencias de rendimiento mejoran y las presiones de fondos en fondos indexados se están digiriendo gradualmente.

El ETF bancario (512800) y su fondo vinculado (Clase A: 240019; Clase C: 006697) siguen de forma pasiva el índice de bancos de China Securities, incluyendo 42 bancos listados en A-shares, siendo una herramienta de inversión eficiente para seguir la tendencia general del sector bancario. El ETF bancario (512800) tiene un tamaño reciente de casi 12 mil millones de yuanes, con un volumen de negociación diario desde 2025 de más de 800 millones de yuanes, siendo el de mayor tamaño y mejor liquidez entre los 10 ETF del sector bancario en A-shares.

Fuente de datos: Bolsas de Shanghai y Shenzhen, entre otras.

Descripción de costos del ETF: Cuando los inversores compran o rescatan participaciones del fondo, las agencias de suscripción y rescate pueden cobrar comisiones según un estándar no superior al 0.5%, incluyendo tarifas de la bolsa de valores, registros, etc. Descripción de costos del fondo vinculado: La tasa de comisión de compra del ETF Huabao Zhongzheng Bank (Clase A) es de 1,000 yuanes por operación para compras iguales o superiores a 2 millones de yuanes, 0.6% para compras entre 1 y 2 millones, y 1% para menos de 1 millón; la tasa de rescate es del 1.5% si se mantiene menos de 7 días, 0.5% si se mantiene entre 7 y 180 días, 0.25% si se mantiene entre 180 días y 1 año, y 0% si se mantiene más de un año, sin cargos por servicios de venta. La clase C del fondo no cobra comisión de compra, y la tasa de rescate es del 1.5% si se mantiene menos de 7 días y 0% si se mantiene más de 7 días; la tarifa por servicios de venta es del 0.4%.

Aviso de riesgo: El ETF bancario sigue de forma pasiva el índice de bancos de China Securities, cuyo día base es 31.12.2004, publicado el 15.07.2013. La composición de las acciones que integran el índice se ajusta según las reglas de elaboración del índice, y el rendimiento pasado no predice el rendimiento futuro. Las acciones que se muestran solo para referencia, y la descripción de las acciones no constituye ninguna recomendación de inversión ni refleja la posición de ningún fondo gestionado por la entidad. El nivel de riesgo evaluado por el gestor del fondo es R3 - riesgo medio, adecuado para inversores con perfil C3 o superior. Toda la información presentada en este documento (incluidos, pero no limitados a, acciones, comentarios, predicciones, gráficos, indicadores, teorías, cualquier forma de expresión) es solo para referencia; los inversores son responsables de sus decisiones de inversión. Además, ninguna opinión, análisis o predicción en este documento constituye una recomendación de inversión para los lectores, ni se responsabiliza por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido. La inversión en fondos conlleva riesgos, y el rendimiento pasado de los fondos no garantiza su rendimiento futuro, ni el rendimiento de otros fondos gestionados por el gestor del fondo constituye una garantía de rendimiento, por lo que se recomienda invertir con cautela.