MasTec (NYSE:MTZ) Presenta fuertes cifras en el cuarto trimestre del año calendario 2025

MasTec (NYSE:MTZ) Presenta fuertes cifras en el cuarto trimestre del año calendario 2025

Petr Huřťák

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 7:38 AM GMT+9 6 min de lectura

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MTZ

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La empresa de construcción de infraestructura MasTec (NYSE:MTZ) anunció ingresos mejores de lo esperado en el cuarto trimestre del año calendario 2025, con ventas un 15.8% más altas en comparación con el año anterior, alcanzando los 3.940 millones de dólares. Además, la guía de ingresos para el próximo trimestre ($3.48 mil millones en el punto medio) fue sorprendentemente buena y un 8.7% por encima de lo que esperaban los analistas. Su beneficio no-GAAP de 2.07 dólares por acción fue un 6.4% superior a las estimaciones consensuadas de los analistas.

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MasTec (MTZ) Resumen del cuarto trimestre del año calendario 2025:

**Ingresos:** 3.940 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 3.720 millones, con un crecimiento interanual del 15.8%, superando en un 5.9%(

**EPS ajustado:** 2.07 dólares frente a estimaciones de analistas de 1.95, superando en un 6.4%)

**EBITDA ajustado:** 338.2 millones de dólares frente a estimaciones de analistas de 325.5 millones, con un margen del 8.6%, superando en un 3.9%(

**Guía de ingresos para el Q1 del año calendario 2026** es de 3.48 mil millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de 3.2 mil millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de 8.40 dólares en el punto medio, superando en un 3% las estimaciones de analistas

**Guía de EBITDA para el próximo año financiero 2026** es de 1.45 mil millones de dólares en el punto medio, por encima de las estimaciones de analistas de 1.39 mil millones

**Margen operativo:** 4.4%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de flujo de caja libre:** 9.5%, por debajo del 12.4% del mismo trimestre del año pasado

**Cartera de pedidos:** 18.96 mil millones de dólares al cierre del trimestre, un 32.6% más que el año anterior

**Capitalización de mercado:** 22.15 mil millones de dólares

) Visión general de la empresa

Involucrada en los Juegos Olímpicos de 1996, MasTec (NYSE:MTZ) es una empresa de construcción de infraestructura que se especializa en las industrias de telecomunicaciones, energía y servicios públicos.

Crecimiento de ingresos

Revisar el rendimiento de ventas a largo plazo de una empresa revela información sobre su calidad. Cualquier negocio puede experimentar éxito a corto plazo, pero las empresas de alto rendimiento disfrutan de un crecimiento sostenido durante años. En los últimos cinco años, MasTec aumentó sus ventas a una tasa compuesta anual increíble del 17.7%. Su crecimiento superó a la media de las empresas industriales y demuestra que sus ofertas resuenan con los clientes.

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Ingresos trimestrales de MasTec

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero dentro de las industrias, una visión histórica de medio decenio puede no captar nuevas tendencias del sector o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de los ingresos de MasTec del 9.2% en los últimos dos años está por debajo de su tendencia de cinco años, pero aún creemos que los resultados indican una demanda saludable.

Crecimiento de ingresos interanual de MasTec

Podemos profundizar en la dinámica de los ingresos de la empresa analizando su cartera de pedidos, o el valor de sus órdenes pendientes que aún no se han ejecutado o entregado. La cartera de pedidos de MasTec alcanzó los 18.96 mil millones de dólares en el último trimestre y promedió un crecimiento interanual del 23.4% en los últimos dos años. Debido a que este número es mejor que su crecimiento de ingresos, podemos ver que la empresa acumuló más pedidos de los que pudo cumplir y diferió ingresos para el futuro. Esto podría implicar una demanda elevada de los productos y servicios de MasTec, pero también genera preocupaciones sobre restricciones de capacidad.

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Cartera de pedidos de MasTec

Este trimestre, MasTec reportó un crecimiento de ingresos interanual del 15.8%, y sus 3.940 millones de dólares en ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 5.9%. La dirección de la empresa actualmente estima un aumento del 22% en las ventas interanuales para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas de venta anticipan que los ingresos crecerán un 8.8% en los próximos 12 meses, similar a su tasa de dos años. Esta proyección está por encima del promedio del sector y sugiere que sus productos y servicios más nuevos ayudarán a mantener su rendimiento reciente en la parte superior de la línea.

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Margen operativo

El margen operativo de MasTec pudo fluctuar ligeramente en los últimos 12 meses, pero en general se ha mantenido estable, promediando un 3% en los últimos cinco años. Esta rentabilidad fue pobre para un negocio industrial y se debió a su estructura de costos subóptima y bajo margen bruto.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de MasTec pudo fluctuar ligeramente, pero en general se ha mantenido igual en los últimos cinco años. Esto plantea dudas sobre la base de gastos de la empresa, ya que su crecimiento de ingresos debería haberle dado apalancamiento en sus costos fijos, resultando en mejores economías de escala y rentabilidad.

Margen operativo de los últimos 12 meses de MasTec )GAAP(

En el cuarto trimestre, MasTec generó un margen operativo del 4.4%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos de la empresa ha sido estable recientemente.

Ganancias por acción

Las tendencias de ingresos explican el crecimiento histórico de una empresa, pero el cambio a largo plazo en las ganancias por acción )EPS( señala la rentabilidad de ese crecimiento—por ejemplo, una empresa podría inflar sus ventas mediante gastos excesivos en publicidad y promociones.

Las EPS de MasTec crecieron a una tasa compuesta anual poco impresionante del 5.6% en los últimos cinco años, por debajo del crecimiento anualizado de sus ingresos del 17.7%. Sin embargo, su margen operativo no cambió durante este tiempo, lo que nos indica que factores no fundamentales como intereses e impuestos afectaron sus ganancias finales.

EPS de los últimos 12 meses de MasTec )Non-GAAP(

Profundizar en las particularidades de las ganancias de MasTec puede darnos una mejor comprensión de su rendimiento. Una visión de cinco años muestra que MasTec ha diluido a sus accionistas, aumentando su número de acciones en un 7.1%. Esto ha llevado a menores ganancias por acción. Los impuestos y los gastos por intereses también pueden afectar las EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de la empresa.

Acciones diluidas en circulación de MasTec

Al igual que con los ingresos, analizamos las EPS en un período más corto para ver si estamos perdiendo un cambio en el negocio.

Para MasTec, su crecimiento anual de EPS en dos años del 82.8% fue superior a su tendencia de cinco años. Esta aceleración la convirtió en una de las empresas industriales de mayor crecimiento en la historia reciente.

En el cuarto trimestre, MasTec reportó EPS ajustado de 2.07 dólares, frente a 1.44 dólares en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó las estimaciones de los analistas en un 6.4%. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual completo de MasTec de 6.55 dólares crezca un 25.4%.

Aspectos clave de los resultados del cuarto trimestre de MasTec

Nos impresionó la optimista guía de EBITDA de MasTec para el próximo trimestre, que superó ampliamente las expectativas de los analistas. También nos emocionó que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street por un amplio margen. En perspectiva, pensamos que este trimestre tuvo algunos aspectos positivos importantes. La acción subió un 3% hasta los 298.58 dólares inmediatamente después de los resultados.

MasTec tuvo un trimestre alentador, pero un solo resultado de ganancias no necesariamente hace que la acción sea una compra. Veamos si esto es una buena inversión. Si estás tomando esa decisión, deberías considerar el panorama general de valoración, cualidades del negocio, así como las últimas ganancias. Cubrimos eso en nuestro informe completo de investigación, que puedes leer aquí, es gratuito.

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