Li Ka-shing y Buffett, dos gigantes, ambos liquidaron sus posiciones; esta señal es muy fuerte.

Autor: Mibulido

Fuente: Youjian Caijing

Recientemente, dos figuras legendarias del mundo de las inversiones—el de 97 años Li Ka-shing y el de 95 años Warren Buffett—tomaron simultáneamente acciones sorprendentes de liquidación en tiempos muy difíciles.

Li Ka-shing vendió sus activos de la red eléctrica del Reino Unido, que poseía durante 16 años, por 1100 mil millones de dólares de Hong Kong, liquidando su posición; Buffett, por su parte, vendió continuamente acciones, elevando sus reservas de efectivo a un nivel sin precedentes de 370 mil millones de dólares, con un porcentaje de efectivo del 57.7%, alcanzando un nuevo máximo en sus más de 60 años de carrera de inversión.

Esta rara sincronización en la liquidación ha generado gran atención y reflexión en el mercado. ¿Por qué dos veteranos “zorros” que han pasado por muchas tormentas eligieron casi al mismo tiempo salir del mercado?

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La advertencia de 2007: la sabiduría de salir con anticipación

De hecho, no es la primera vez que toman decisiones similares en momentos clave.

En 2007, cuando el mercado bursátil chino alcanzaba su máximo histórico, Buffett tomó una decisión inusual de liquidar todas sus acciones de China Petroleum—con una rentabilidad superior al 700%. Casi al mismo tiempo, Li Ka-shing redujo en diez ocasiones consecutivas su participación en China Southern Airlines, liquidando aproximadamente 1.5 mil millones de dólares de Hong Kong.

Estas acciones, en ese momento, parecían algo inapropiadas, pero en realidad sembraron las semillas para los riesgos futuros.

En 2008, estalló la crisis financiera global, con caídas drásticas en los mercados mundiales, y el valor total de las acciones en China cayó más del 60%, con empresas como China Petroleum y China Southern Airlines, que estaban sobrevaloradas, bajando casi un 80%.

Buffett y Li Ka-shing aseguraron sus ganancias un año antes, evitando así pérdidas enormes. Esta “sincronización divina” en la liquidación les valió la fama de ser “profetas con anticipación”.

Y ahora, estos dos ancianos vuelven a mostrar una sorprendente sintonía.

Li Ka-shing vendió su participación en la principal inversión de su ciclo anterior: la red eléctrica del Reino Unido, una inversión con beneficios estables y riesgo muy bajo.

Sin embargo, el aumento de riesgos geopolíticos, como la investigación del Reino Unido por motivos de seguridad nacional, y la “rapiña” de los activos portuarios de Hutchison Ports en Panamá, hicieron que Li Ka-shing se diera cuenta de que, cuando la seguridad de los activos ya no está garantizada por contratos, hay que actuar con previsión.

Por su parte, Buffett fue aún más claro. Redujo significativamente sus participaciones en Apple, Bank of America y otras empresas, mientras aumentaba en petróleo y comercio japonés, convirtiendo los fondos en efectivo.

Buffett tiene una famosa frase: “El efectivo es una opción de compra sin fecha de vencimiento.” Cuando llega la crisis, el efectivo es la única ficha que puede salvarnos.

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El tiempo ha cambiado, y también las estrategias

La acción sincronizada de estos dos gigantes apunta a una misma conclusión: la lógica fundamental de la era está siendo reconstruida.

Primero, la lógica de supervivencia de los países está pasando de centrarse en la “eficiencia” a enfatizar la “seguridad”, con un declive en la globalización y un aumento en la polarización geopolítica.

En segundo lugar, la lógica de supervivencia de las empresas también está cambiando. Algunas grandes compañías muy rentables están despidiendo a gran escala, priorizando las ganancias a corto plazo y el retorno de capital.

Por último, la lógica de supervivencia de la clase media está siendo desafiada. La idea tradicional de que “una buena educación equivale a un buen futuro” se ha roto, y el retorno de la inversión en conocimiento se ha vuelto incierto.

Estos cambios están provocando una reestructuración disruptiva en la lógica de inversión.

Los activos de alto crecimiento tradicionales ya no son la única opción. Wall Street ha comenzado a interesarse en los “activos pesados” (heavy assets, long-life, old economy), y Goldman Sachs incluso acuñó el término “negociación HALO”, que consiste en invertir en industrias con activos pesados y baja tasa de eliminación, persiguiendo “monedas duras, activos duros y tecnología dura”.

Las acciones de Li Ka-shing y Buffett no son tanto una “huida del pico”, sino más bien un “cambio de escenario”: liquidar los activos centrales de un ciclo para acumular municiones para el siguiente.

Para las personas comunes, lo más peligroso es buscar nuevas tierras con mapas antiguos.

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Cómo deben responder las personas comunes

En esta era llena de incertidumbre, ¿cómo debemos ajustar nuestras estrategias?

Mantener reservas de efectivo: el efectivo es una “opción de compra” sin fecha de vencimiento en tiempos de crisis, permitiéndonos responder con calma ante riesgos y aprovechar oportunidades cuando surjan.

Prestar atención a los activos duros y a la tecnología dura: los activos de seguridad en el futuro serán más tangibles y tecnológicos. Se puede enfocar en oro y otras monedas duras, así como en energías renovables, inteligencia artificial y otros campos de tecnología dura.

Seguir aprendiendo y mejorando habilidades: desarrollar habilidades diversas para adaptarse a un mercado laboral en rápida transformación y mantener ventajas competitivas.

Ser cauteloso con las inversiones tradicionales: al invertir en bienes raíces y acciones, mantener una actitud racional, evaluar cuidadosamente los riesgos y evitar seguir ciegamente las tendencias.

Desarrollar conciencia de crisis: pensar en la posibilidad de dificultades y prepararse en consecuencia. Al mismo tiempo, mantener una mentalidad saludable y confiar en que, con una planificación racional, podremos encontrar oportunidades en el nuevo ciclo.

En resumen, la liquidación sincronizada de Li Ka-shing y Buffett envía una señal clara: la era y la lógica de inversión están cambiando.

Debemos adaptarnos a las tendencias, ajustar nuestras estrategias y, así, encontrar certezas en medio de la incertidumbre, preparándonos para los desafíos venideros.