Las memorias anuales de las corredurías esconden una gran competencia en tecnología financiera, las principales apuestan grandes sumas a la IA, las pequeñas y medianas aún están en sus inicios

¿问AI · ¿Cómo pueden los pequeños corredores responder a la ventaja de las principales instituciones en la competencia de IA?

Reportero de Ji Mian Xinwen | Sun Yizhen

El informe anual de 2025 proporciona una ventana clara para observar la distribución de la tecnología financiera en la industria de valores china.

Con la penetración total de la tecnología de IA, “Inteligencia Artificial”, “IA” y “Modelos Grandes” se han convertido en palabras de alta frecuencia en los informes anuales de los corredores, apareciendo ampliamente en análisis de inversión, servicio al cliente, gestión de riesgos y otros campos comerciales.

Frente a la profunda penetración de Internet y la nueva ronda de revolución tecnológica impulsada por los modelos grandes, las empresas de valores están aumentando su inversión en tecnología de la información, utilizando tecnología digital para mejorar la experiencia del cliente, optimizar los procesos comerciales y transformar sus negocios de un modelo tradicional de cobro en uno que se centre en servicios profesionales, profundización de relaciones con clientes y operación en red, entre otras direcciones diversificadas. Sin embargo, los pequeños corredores aún enfrentan problemas como los altos costos de implementación de modelos grandes y la falta de escenarios de aplicación ya implementados, reflejando una creciente diferenciación en la competencia de tecnología financiera en la industria de valores.

En términos de inversión general, el gasto en tecnología de la información en la industria de valores mantiene una tendencia de crecimiento. Según estadísticas no completas de Ji Mian Xinwen, en 2025, dos de los principales corredores invirtieron más de 2 mil millones de yuanes en tecnología de la información.

Específicamente, Guotai Haitong (601211.SH), tras la fusión, lidera en inversión en tecnología de la información en 2025, con un total de 3.235 mil millones de yuanes; Huatai Securities (601688.SH) invirtió 2.679 mil millones de yuanes en tecnología de la información en 2025, un aumento del 9.43% respecto a los 2.448 mil millones del año anterior.

Además, según estadísticas de Ji Mian Xinwen, entre los corredores que revelaron detalles sobre su inversión en tecnología de la información, al menos 7 invirtieron más de 1 mil millones de yuanes, siendo en su mayoría corredores de tamaño mediano a grande; varias de estas firmas mostraron un crecimiento de doble dígito en comparación con el año anterior.

Específicamente, China Merchants Securities (600999.SH) invirtió 1.908 mil millones de yuanes, con un aumento del 20.58%, liderando en crecimiento en la industria; China International Capital Corporation (601995.SH) invirtió 1.651 mil millones de yuanes en 2025, un aumento del 4.16% respecto a 2024; Zhongtai Securities (600918.SH) destinó 1.003 mil millones de yuanes, representando el 11.19% de los ingresos operativos de la matriz; CITIC Construction Investment (601066.SH) invirtió 1.694 mil millones de yuanes, con un crecimiento de aproximadamente el 11%; GF Securities (000776.SZ) invirtió 1.548 mil millones, con un aumento del 12.41%; Galaxy Securities (601881.SH) destinó 1.345 mil millones, creciendo un 7.26%; Shenwan Hongyuan (000166.SZ) invirtió 1.107 mil millones, prácticamente sin cambios respecto al año anterior.

Una señal importante a destacar es que Huatai Securities (601688.SH) y China International Capital Corporation (601995.SH) redujeron su inversión en tecnología en 2023 y 2024, pero en 2025 volvieron a mostrar un repunte.

En comparación interanual, algunas corredoras medianas y pequeñas también aumentaron su inversión en TI. Por ejemplo, Hu An Securities (600909.SH) invirtió cerca de 240 millones de yuanes en TI en 2024, y en 2025 esa inversión aumentó a 263 millones, representando el 6.8% de sus ingresos operativos; Everbright Securities (601788.SH) logró un “tres en uno”, pasando de 545 millones en 2023 a 659 millones en 2024 y a 721 millones en 2025.

Según el “Plan de Mejora de la Seguridad de Redes e Información de las Empresas de Valores (2023-2025)” de la Asociación de la Industria de Valores, la inversión promedio en tecnología de la información de los corredores debe ser al menos el 10% del beneficio neto promedio de 2023 a 2025 o el 7% de los ingresos operativos promedio. Esta restricción rígida, junto con el consenso de la transformación digital del sector, conforman la fuerza motriz subyacente de la inversión en tecnología financiera de los corredores en 2025.

Al mismo tiempo, con el rápido desarrollo de la tecnología de IA, los modelos grandes, en áreas como gestión de patrimonio, investigación y banca de inversión, están acelerando su implementación. La aplicación de agentes inteligentes en múltiples líneas de negocio y su escalabilidad son un gran punto de interés en la industria.

“Las aplicaciones de IA de la empresa ya se están implementando en siete áreas principales: instituciones, banca de inversión, operaciones, etc.”, dijo un responsable de Zhongtai Securities (600918.SH) en una entrevista con Ji Mian Xinwen. “Por ejemplo, la escritura inteligente en banca de inversión respalda más de cien tipos de documentos de negocios, con una tasa de adopción superior al 95%; el modo de operación concentrada ‘Shan Lu’ acorta el tiempo de apertura de cuentas en más del 40%; el asistente de análisis de riesgos macroeconómicos reduce en un 90% el tiempo de procesamiento de información, logrando que la IA pase de mejorar la eficiencia administrativa a generar ingresos en negocios clave y fortalecer la gestión de riesgos. En gestión de patrimonio, se han implementado IA para marketing, asesoramiento y atención al cliente.”

En el campo de gestión de patrimonio, Huatai Securities (601688.SH) lanzó la app “AI Zhang Le” centrada en escenarios de negociación, China Merchants Securities (600999.SH) presentó el asistente de marketing “Zhao Xiao Gu”, y CITIC Construction Investment (601066.SH) desarrolló la plataforma de datos inteligentes “Bajiu Yu” para negocios integrados de renta fija y atención al cliente. Galaxy Securities (601881.SH) mencionó en su informe anual que ha construido un sistema de servicio digital con escenarios completos, atendiendo a más de 1.3 millones de clientes en todo el año.

En el área de investigación y análisis, China Merchants Securities (600999.SH) busca crear un “Instituto de IA” para explorar la generación de IA en la interpretación de informes financieros, redacción de informes y asistencia a investigadores; East Money (300059.SZ) lanzó “AI Researcher”, capaz de completar automáticamente la recopilación y análisis de información; CITIC Construction Investment (601066.SH) ha establecido una plataforma de investigación inteligente “Zhi Yan, Zhi Wen, Zhi Shu” basada en modelos grandes.

No solo para mejorar la eficiencia básica de los empleados de banca de inversión, sino que la aplicación de IA en los negocios de banca de inversión también está acelerando su implementación. En su informe anual, Guotai Haitong (601211.SH) mencionó que está promoviendo la construcción de la plataforma de IA “Zhi Jian” para banca de inversión, con una visión futura de transformar digitalmente todo el proceso de negocio impulsado por modelos grandes; China International Capital Corporation (601995.SH) ya aplica su gran modelo “Zhi Yue” en escenarios de revisión de riesgos en banca de inversión.

Sin embargo, en contraste con los principales corredores, algunos corredores medianos y pequeños todavía están en las etapas iniciales de su estrategia de IA.

“La inversión en modelos grandes es muy alta, y la empresa no gasta tanto en esto como las instituciones líderes”, dijo una fuente relacionada con TI de un corredor pequeño en una entrevista con Ji Mian Xinwen. Actualmente, la exploración en IA de la compañía todavía está en una fase temprana de incubación interna.

Según su descripción, en la planificación inicial, la tecnología de IA se centraba en colaborar con los departamentos de soporte y back-office, como análisis de informes de cumplimiento y auditoría de documentos, así como generación de código en el área tecnológica; también están intentando combinar IA con estrategias de inversión para análisis de selección de acciones.

La inversión y los escenarios de aplicación ya implementados en los corredores pequeños en comparación con los líderes reflejan la creciente diferenciación en la competencia de tecnología financiera en la industria de valores.

“Por ahora, aún no hemos establecido nada concreto, ni siquiera hemos comprado infraestructura básica como tarjetas gráficas y servidores”, dijo el responsable, y agregó: “Para ver efectos claros, al menos tendremos que esperar hasta la segunda mitad del año; entonces podremos observar qué áreas pueden mejorar significativamente la eficiencia.”

Reconoce que, en comparación con los corredores líderes con casos ya implementados, su firma está en una etapa más temprana y aún no ha logrado integrar efectivamente la IA en escenarios comerciales específicos. “En el futuro, la empresa podría considerar construir su propia infraestructura, o también podría optar por un modelo de alquiler.”