¡Paralelismo en doble línea! ¿Cómo logró el Banco Postal de China un crecimiento del 16% en ingresos de intermediación?

Pregunta AI · ¿Cómo equilibra la estrategia de doble línea de la Banca Postal en la defensa y el ataque?

Yiqu君

**“Si profundizamos en el núcleo de la estrategia de doble línea, es precisamente el camino de defensa y ataque de la Banca Postal: ‘la defensa’ es la raíz del diferencial de interés; ‘el ataque’ es la segunda curva de crecimiento no basada en intereses. Con ambas estrategias, se logra un crecimiento de alta calidad a través del ciclo.”

Texto｜Xu Chuanghao ** Edición｜Wang Na**

Howard Marks, fundador de Oak Tree Capital, señala en “Ciclos” la lógica fundamental de la gestión empresarial: los ciclos nunca desaparecen, y la clave para atravesarlos no es predecir tendencias con precisión, sino reconocer las fases del ciclo, mantener juicio racional y proteger las ventajas centrales en desafíos sectoriales comunes.

Actualmente, la industria bancaria china se encuentra en una fase de profunda ajuste del ciclo de bajas tasas de interés, con la presión sobre el diferencial de interés como un problema común en todo el sector. El modelo de desarrollo tradicional basado en el diferencial entre depósitos y préstamos enfrenta desafíos, y la industria en general enfrenta una doble prueba: mantener la estabilidad operativa básica y buscar nuevas fuentes de crecimiento mediante la transformación.

El 30 de marzo, en la conferencia de resultados de la Banca de Ahorro Postal de China, celebrada en Beijing, la alta dirección de la institución mostró una evaluación precisa de las tendencias del sector y un conocimiento claro de sus propias capacidades, demostrando la sabiduría operativa y la firmeza estratégica de esta banca estatal más joven. El presidente de la Banca Postal, Lu Wei, explicó que la base de la banca es sólida, con 680 millones de clientes, muchas sucursales, presencia profunda en áreas rurales y una distribución bien planificada. Mientras logra una cobertura amplia en zonas urbanas y rurales y en condados, mantiene una capacidad de financiamiento de bajo costo, con una tasa de pago de intereses en depósitos de solo 1.15% en 2025, y un diferencial neto de interés del 1.66%, el nivel más alto entre los bancos estatales, asegurando la posición central en los negocios tradicionales de depósitos y préstamos; además, mientras consolida su base, la banca continúa activamente desarrollando negocios no relacionados con intereses, logrando un crecimiento de dos dígitos del 16.15% en ingresos de comisiones en 2025. Comparado con sus pares, este crecimiento en esa escala es difícil de lograr.

Para los próximos planes, la Banca Postal está muy decidida. Lu Wei afirmó en la conferencia: “Vamos a seguir firmes en la estrategia de ‘doble línea’, consolidando la primera curva de crecimiento en diferencial de interés, manteniendo un crecimiento razonable en créditos y bonos, gestionando con precisión los precios de depósitos y préstamos, y protegiendo nuestra ventaja comparativa en diferencial de interés para garantizar la estabilidad y mejora de los ingresos principales; al mismo tiempo, desarrollaremos de manera extraordinaria los negocios no relacionados con intereses como la ‘segunda curva de crecimiento’, fomentando activamente la gestión patrimonial, pagos y liquidaciones, banca de inversión, banca de transacciones y los ‘cinco grandes puntos de crecimiento’ en el mercado financiero, asegurando un crecimiento sostenido en nuevas fuentes de ingreso. A través de la doble línea y la integración, se logrará un funcionamiento eficiente del nuevo modelo de desarrollo.”

Si profundizamos en el núcleo de la estrategia de doble línea, es precisamente el camino de defensa y ataque de la Banca Postal: ‘la defensa’ es la raíz del diferencial de interés; ‘el ataque’ es la segunda curva de crecimiento no basada en intereses. Con ambas estrategias, se logra un crecimiento de alta calidad a través del ciclo.

Fortaleciendo ventajas: diferencial de interés del 1.66%, primer lugar entre las seis grandes

El camino del beneficio, con el tiempo y adaptándose. Como banco estatal, el desarrollo de la Banca Postal siempre está en sintonía con la estrategia nacional y resuena con la economía real, y su ventaja central radica en la gestión de activos y pasivos basada en el mercado, adaptándose a las condiciones macroeconómicas y tendencias industriales, asegurando la ‘primera curva de crecimiento’ en diferencial de interés. Esto no solo es una elección natural basada en sus capacidades, sino también clave para mantener la resiliencia operativa como banco minorista.

Desde los logros del “14º Plan Quinquenal”, la Banca Postal ha establecido una base sólida en escala y eficiencia, con activos y pasivos que superan los 18 y 17 billones de yuanes respectivamente, y un crecimiento en depósitos y préstamos que supera continuamente al mercado. Al cierre de 2025, el diferencial neto de interés alcanzó 1.66%, 36 puntos básicos por encima de sus pares comparables, con una ventaja que se ha ampliado en 10 puntos básicos en los últimos tres años, manteniéndose en niveles excelentes en la industria. Detrás de estas ventajas, el presidente Zheng Guoyu atribuye los resultados a la “adaptación activa a la transformación económica, la adopción de cambios en la industria, la gestión de riesgos y la mejora de la gobernanza corporativa”.

En el inicio del “15º Plan Quinquenal”, en 2026, el presidente Lu Wei reafirmó que se logrará una asignación de activos ‘equilibrada, estable y con innovación’, además de implementar estrategias de transformación en modelos de rentabilidad y mejora en la calidad y cantidad de pasivos, para seguir manteniendo la ventaja en diferencial de interés.

En el lado de los activos, la Banca Postal estableció un objetivo de 7500 mil millones de yuanes en nuevos préstamos anuales, siguiendo la lógica de ‘aumentar en los segmentos altos y reducir en los bajos’, priorizando activos de menor coste, enfocándose en áreas como los ‘cinco grandes artículos’ financieros, zonas rurales, y apoyándose en su sistema de servicios ‘1+N’ para profundizar en sectores como energías renovables, nuevos materiales, inteligencia artificial y en regiones clave como el delta del Yangtsé y Beijing-Tianjin-Hebei, logrando un crecimiento de alta calidad en préstamos corporativos; en préstamos minoristas, mantiene una participación de mercado estable en condiciones de riesgo controlado, equilibrando volumen y precio en hipotecas y préstamos al consumo.

En el lado de los pasivos, la Banca Postal mantiene su ventaja diferencial en depósitos de bajo costo, con una tasa de pago de intereses en depósitos en 2025 de solo 1.15%, una caída significativa de 29 puntos básicos respecto al año anterior, y la tasa de interés en depósitos propios aún por debajo del 1%. Para 2026, la institución aspira a elevar los depósitos propios a un nivel estratégico, con un objetivo de crecimiento de 7000 mil millones de yuanes, impulsando la reducción del costo de pasivos desde ambos extremos, ‘punto a punto’ y ‘por persona’.

Sobre la tendencia del diferencial de interés en 2026, Lu Wei afirmó que, apoyándose en políticas externas y en la gestión interna activa, la Banca Postal confía en mantener niveles excelentes en diferencial de interés: “En activos, se mantiene la disciplina y regulación; en pasivos, se optimiza la estructura y se promueve una bajada gradual en la tasa de pago de intereses; en las sucursales, se refuerza la responsabilidad para estabilizar rápidamente el diferencial de interés.”

Perfeccionando capacidades internas: fuerza en retail y banca corporativa, fortaleciendo la segunda curva de crecimiento no relacionada con intereses

El cambio conduce al progreso, la innovación impulsa el avance. Si la estabilidad de ventajas es la ‘adaptación a las reglas del mercado’ de la Banca Postal, entonces perfeccionar las capacidades internas es su acción proactiva para superar los cuellos de botella en el desarrollo. En un contexto de profundización de la liberalización de tasas, la Banca Postal considera los ingresos no relacionados con intereses como la ‘segunda curva de crecimiento’, fortaleciendo internamente las capacidades clave en retail, banca corporativa y gestión de fondos, y enfocándose en la gestión patrimonial, pagos, banca de inversión, banca de transacciones y los ‘cinco grandes puntos de crecimiento’ en el mercado financiero, para convertir estos ingresos en un motor clave de su desarrollo de alta calidad.

La banca minorista, como ventaja tradicional, es el núcleo de la mejora interna, y la gestión patrimonial es la herramienta clave para el crecimiento no relacionado con intereses en retail. Para finales de 2025, los activos bajo gestión (AUM) de clientes individuales alcanzaron 18.3 billones de yuanes, con un aumento del 15.79% en clientes privados, y un crecimiento del 15% en AUM no depositario respecto al cierre del año anterior. Los ingresos por gestión patrimonial y distribución de fondos crecieron un 31.7% y un 25% respectivamente, consolidando su posición como ‘piedra angular’ en retail. El director de negocios minoristas, Liang Shidong, afirmó que en 2026 la Banca Postal ampliará firmemente su clientela privada, enfocándose en áreas urbanas, fortaleciendo la selección de productos en la sede central, y desplegando productos de renta fija y fondos de acciones con flexibilidad, con la meta de duplicar en tres años la cantidad de clientes de banca privada, haciendo de la gestión patrimonial su motor principal de crecimiento no relacionado con intereses.

El salto de la banca corporativa de una debilidad a un motor fuerte es un logro importante en la mejora interna de la Banca Postal, y también un soporte clave para el crecimiento no relacionado con intereses. Durante el “14º Plan Quinquenal”, el número de clientes corporativos se duplicó, y los ingresos de la banca de inversión y transacciones crecieron un 38.5% y un 32.7%, aumentando su participación en los ingresos totales a un 32%. Para 2026, la estrategia de la banca corporativa se centrará en ‘bajo capital, bajo costo, alta eficiencia y alta inteligencia’, usando los préstamos corporativos como punto de partida para ofrecer servicios integrados como cartas de crédito, emisión de bonos y gestión patrimonial, logrando que los ingresos por intereses, comisiones verdes y transacciones no relacionadas con intereses sean una fuente de crecimiento diversificada, haciendo de la banca corporativa la segunda curva de crecimiento clave.

El segmento de gestión de fondos es la carta distintiva en el crecimiento no relacionado con intereses, aprovechando su balance con baja relación préstamo/depósito, y transitando de ‘ganar diferencial de interés’ a ‘ganar diferencial de precio’. El vicepresidente Xu Xueming explicó que en 2025 los ingresos netos no relacionados con intereses alcanzaron 44.88 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 18.96%, y las ganancias de inversiones en bonos y certificados de depósito superaron los 20 mil millones. Para 2026, la estrategia será aprovechar las subidas y bajadas de tasas de interés, intensificando las operaciones en cuentas OCI y TPL, y fortaleciendo las transacciones de ‘dirección’, ‘banda’ y ‘mercado’, para mejorar aún más la capacidad de gestión de fondos y convertir este segmento en un complemento importante para el crecimiento no relacionado con intereses.

La colaboración de los tres grandes segmentos y los cinco puntos de crecimiento en plena expansión hacen que el crecimiento de los ingresos no relacionados con intereses pase de ser un avance puntual a una expansión multifacética, cuyo núcleo es romper barreras comerciales y activar potencial interno, transformando las ventajas internas de clientes, redes y fondos en impulsores del crecimiento de ingresos no relacionados con intereses. Este crecimiento interno impulsado por la ofensiva es más resistente y sostenible.

Fortaleciendo la base: prevención de riesgos y activación de innovación digital y inteligente

El que busca el crecimiento de los árboles, debe fortalecer sus raíces; quien desea que el flujo sea largo, debe profundizar en sus fuentes. La estrategia de consolidación de ventajas y el perfeccionamiento de capacidades internas requieren una base sólida. La Banca Postal comprende que el modelo de doble línea no puede funcionar sin una protección integral en gestión de riesgos, digitalización, reformas, capital y capacidades diferenciadas; solo con una mejora interna y externa, y fortaleciendo la base, se puede avanzar con seguridad y longevidad.

Fundamentar la gestión de riesgos, asegurando la línea de seguridad del desarrollo. Como banco estatal, la estabilidad es una de sus etiquetas principales. A finales de 2025, la tasa de préstamos incobrables fue de 0.95%, y la cobertura de provisiones alcanzó 227.94%, manteniendo indicadores de riesgo en niveles excelentes. Frente a la presión en la calidad de los activos de crédito minorista, la Banca Postal mejoró continuamente la calidad de los nuevos préstamos mediante aprobaciones centralizadas, sistemas anti-fraude y optimización en la admisión de clientes; en créditos corporativos, redujo la proporción de sectores de alto riesgo como bienes raíces y construcción, con una caída en la tasa de incobrabilidad del 0.36% y 0.31% respectivamente en 2025. Para 2026, la estrategia será ‘controlar incrementos, reducir stock y prevenir variables’, profundizando en la aplicación de tecnologías inteligentes de gestión de riesgos y fortaleciendo el control en áreas clave, para consolidar la calidad de los activos desde la fuente.

La digitalización potencia la innovación y activa la dinámica de desarrollo. Durante el “14º Plan Quinquenal”, la inversión en tecnología superó los 56 mil millones de yuanes. El vicepresidente y director de información, Niu Xinhuang, afirmó que la Banca Postal ha formado un equipo de más de mil expertos en inteligencia artificial, implementando más de 260 aplicaciones de modelos de IA en front, middle y back office, creando un ecosistema digital “AI2ALL”. Los robots de negociación de bonos “YouXiaoBao” mejoraron en un 95% su eficiencia, y los robots de negociación de facturas “YouXiaoYing” manejaron transacciones por más de 1 billón de yuanes, además de optimizar procesos internos con auditorías y consultas inteligentes. Para 2026, la banca impulsará la inteligencia artificial en marketing, atención al cliente y otros ámbitos, profundizando la transformación digital y haciendo de la tecnología un acelerador de la estrategia de doble línea.

Reformas para desbloquear el potencial interno. En 2025, la Banca Postal completó la reforma de sus sucursales de segundo nivel, promovió la reestructuración de las sucursales de primer nivel y las agencias principales, centralizó operaciones de crédito al consumo y anti-fraude, y estableció la compañía de inversión en activos financieros “Zhongyou Financial”, además de fusionar “Youhui Wanjia”. Estas reformas mejoraron significativamente la eficiencia operativa, y su equipo altamente calificado, con una edad promedio de 38 años y un 89.57% con educación universitaria o superior, garantiza la organización y el talento necesarios para la estrategia de doble línea.

El respaldo del capital, asegurando la base financiera. Durante el “14º Plan Quinquenal”, la Banca Postal recibió por primera vez una inversión masiva del Estado, sumando en cinco años más de 2000 mil millones de yuanes en capital principal, y en 2025, una nueva inyección de 1300 mil millones, fortaleciendo aún más su base de capital. La gestión del capital se ha perfeccionado, promoviendo una transformación hacia un capital ligero, acelerando la implementación de regulaciones avanzadas y optimizando el uso del capital, para que este sea un pilar firme en la optimización de activos y pasivos y en la expansión de negocios no relacionados con intereses, asegurando un desarrollo sostenible.

Y las capacidades diferenciadas, un soporte único para la estabilidad y perfeccionamiento interno. Con una clientela de 680 millones y una red física que cubre zonas urbanas y rurales, la Banca Postal domina el mercado en áreas rurales y en la integración de comercio, logística, fondos e información, explorando nuevos negocios como “entrega + liquidación + préstamos” y “consumo + pago + préstamos”, creando una ventaja ecológica única. El presidente Lu Wei afirmó que la institución continuará ampliando su red, integrando recursos y construyendo un modelo organizacional de “una sucursal + N sucursales agentes”, que será una característica insustituible y exclusiva de la Banca Postal.

El camino es largo y arduo, pero si perseveramos, llegaremos; si avanzamos sin descanso, el futuro será prometedor. De cara al “15º Plan Quinquenal”, con una estrategia clara de consolidar ventajas y perfeccionar capacidades internas, la Banca Postal fortalecerá su competitividad diferenciada, atravesando con estabilidad los ciclos y avanzando con determinación.