El informe de Finestel muestra que los profesionales se preparan para la caída de Bitcoin en febrero de 2026

El último informe de Finestel en febrero de 2026 muestra que la caída de Bitcoin hacia los $60,000 fue uno de los eventos de capitulación más profundos en el mundo cripto hasta ahora, pero los gestores de activos disciplinados amortiguaron la mayor parte del daño rotando hacia stablecoins, reduciendo apalancamiento y comprando selectivamente la recuperación.

Resumen

• Bitcoin cayó aproximadamente un 12-13% en febrero, rompiendo soportes clave y cayendo brevemente hacia los $60,000 mientras la capitalización total del mercado cripto caía a unos $2.4 billones.
• Los datos en cadena muestran una de las capitulaciones con mayores pérdidas registradas, mientras que los ETFs de Bitcoin al contado solo vieron flujos de entrada renovados cuando BTC recuperó los altos $60,000.
• El informe de Finestel encuentra que los gestores profesionales rotaron hacia stablecoins, recortaron el apalancamiento y mantuvieron una sobreponderación en BTC/ETH, mitigando aproximadamente el 70% de las posibles caídas.

La caída de febrero de Bitcoin fue brutal pero no terminal: shocks macroeconómicos, un giro hawkish de la Reserva Federal y riesgos geopolíticos impulsaron un agudo “Flush de febrero”, sin embargo, el dinero profesional amortiguó silenciosamente el golpe en lugar de salir completamente del mercado, según un nuevo informe publicado por Finestel y compartido con crypto.news.

Bitcoin abrió febrero cerca de los $78,600, empujando brevemente a los $79,300 antes de perder el soporte crítico de $74,500 y caer en cascada a $60,000–$62,000 en la ventana del 5 al 8 de febrero, el tramo más volátil desde el “incidente 1010”, con oscilaciones intradía que superaron el 25%. Desde el pico hasta el fondo, BTC perdió aproximadamente un 12.8% mes a mes, su sexto cierre semanal en rojo consecutivo, aunque sigue con una fuerte subida desde unos $41,000 en enero de 2025 y todavía un 46% por debajo de su máximo histórico de octubre de 2025 cerca de $126,000. Ethereum siguió la tendencia a la baja, cayendo desde alrededor de $2,550 a $1,800 antes de recuperarse a aproximadamente $2,150, lo que representa una caída mensual del 15.7%. La capitalización total del mercado cripto se redujo de unos $2.95 billones a un mínimo de $2.41 billones, reflejando tensiones al estilo de principios de 2022, ya que las operaciones de financiamiento se estancaron y el sentimiento se volvió de “pánico extremo”.

Los datos en cadena de Glassnode y otras firmas analíticas muestran que esto fue una capitulación histórica en lugar de una simple caída superficial. Aproximadamente 641,000 BTC se movieron con pérdida durante la caída, la segunda mayor pérdida realizada en un solo día registrada, con un 77.5% de esas salidas provenientes de tenedores a corto plazo que compraron entre $75,000 y $97,000 y capitularon en la bajada. Eso dejó un “vacío de liquidez” entre $70,000 y $82,000 donde pocas direcciones tienen ahora un costo base, lo que significa que cualquier rebote en esa banda enfrentará una fuerte resistencia de compradores atrapados ansiosos por salir. Se formó un soporte delgado pero importante en la zona de $63,000–$64,000, donde los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. finalmente cambiaron a un flujo neto de entrada de $787 millones en la última semana, insinuando compras institucionales incluso cuando los minoristas redujeron riesgos.

Finestel sigue atento a las tensiones geopolíticas

Las fuerzas macroeconómicas hicieron el daño real. La nominación del presidente Donald Trump del conocido halcón Kevin Warsh como próximo presidente de la Reserva Federal reforzó las expectativas de una política más restrictiva, tasas reales más altas y un apoyo a balance más lento, lo cual es claramente negativo para activos sensibles a la liquidez como Bitcoin. Al mismo tiempo, una inflación persistente, datos laborales más fuertes de lo esperado y un arancel de importación estadounidense del 10% indicaron un escenario más de estanflación, con fracturas comerciales. Sin embargo, los resultados del 25 de febrero de Nvidia rompieron el pesimismo: el fabricante de chips reportó ingresos trimestrales récord de $68.1 mil millones, un aumento del 73% interanual, reavivando la tendencia de IA, elevando las acciones estadounidenses y ayudando a que BTC volviera a acercarse a los $70,000 el 26 de febrero.

En ese contexto, los gestores de activos profesionales se movieron de forma defensiva en lugar de abandonar completamente las criptomonedas. Los datos de asignación de febrero de Finestel muestran que las tenencias principales de BTC y ETH aumentaron a aproximadamente el 53–53.5% de las carteras, enmarcado como una “fuga hacia la calidad”, mientras que el apalancamiento se redujo a aproximadamente 1.1–1.2x y el valor en riesgo se ajustó del 7% al 6%. Las asignaciones en stablecoins aumentaron hasta el 25%, con la velocidad de circulación bajando un 22%, una señal clara de que los gestores preferían mantener liquidez en lugar de perseguir cada rebote, y la exposición a DeFi/RWA se recortó en aproximadamente 1 punto porcentual incluso cuando algo de capital rotó hacia activos del mundo real mejor colateralizados. Los datos de derivados corroboraron la cautela: la volatilidad implícita saltó alrededor del 35% en la ventana de Nvidia y FOMC, las opciones de venta dominaron aproximadamente el 65% de los vencimientos de marzo, el interés abierto en futuros cayó alrededor del 22%, y más de $4.8 mil millones en posiciones mayormente largas fueron liquidadas, empujando a los traders hacia estructuras de opciones de riesgo definido y coberturas en lugar de apuestas direccionales apalancadas.

De cara a marzo, el plan de juego sigue siendo macroeconómico: una reunión del FOMC el 18 de marzo que se espera mantenga las tasas cerca del 3.5–3.75% pero actualice el gráfico de puntos de 2026, nuevos datos de IPC/PPI el 13 de marzo, y el ruido continuo de aranceles y geopolítica determinarán si $60,000 se mantiene como un piso cíclico o cede hacia los $55,000 por ganancias renovadas o shocks geopolíticos. Una sorpresa dovish de la Fed, datos de crecimiento mejores de lo esperado y catalizadores regulatorios como avances en las reglas de tokenización en EE. UU. podrían apoyar una recuperación hacia los $70,000–$100,000 hacia el cierre del trimestre, pero por ahora, el mensaje de febrero es claro: las criptomonedas vuelven a estar bajo el control de las tasas, la guerra y las narrativas de flujo de efectivo del mundo real, y solo quienes estén posicionados con liquidez seca y controles estrictos de riesgo lograron sobrevivir al flush.