Huatai Futuros: El mercado petrolero entra en una fase de negociación basada en ruido

Sección de noticias destacadas

            Acciones a elección propia
Centro de datos
Centro de mercado
Flujos de capital
Comercio simulado
        

        Cliente

Fuente: Huatai Futures

Autor: Kang Yuanning

Noticias del mercado y datos importantes

1、El petróleo crudo WTI de mayo cerró con una caída de 1.26 dólares, una caída superior al 1.24%, a 100.12 dólares por barril. El petróleo Brent de junio cerró con una caída de 2.81 dólares, una caída superior al 2.70%, a 101.16 dólares por barril.

2, La Oficina de Asuntos Exteriores de Rusia indicó el miércoles que se espera que el Comité de Supervisión Conjunto de Ministros (JMMC) de OPEP+ discuta en su reunión del 5 de abril el reciente aumento en los precios del petróleo. El Comité de Supervisión Conjunto de Ministros de OPEP+ celebrará una reunión en línea el domingo. OPEP y sus aliados acordaron previamente mantener la producción estable en el primer trimestre de 2026 y planean reanudar el aumento de producción en abril. Los ocho países que ya aumentaron la producción también celebrarán una reunión el 5 de abril. La portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Rusia, Zakharova, afirmó: “El conflicto en curso ha provocado una caída significativa en el suministro de petróleo y un aumento en los precios de la energía, y esperamos que esto sea el tema central en la 65ª reunión del Comité de Supervisión Conjunto de Ministros de OPEP+.” (Fuente: Bloomberg)

3, Informe de la EIA: La semana del 27 de marzo, las exportaciones de petróleo crudo de EE. UU. aumentaron en 199,000 barriles hasta 3.521 millones de barriles por día. La producción doméstica de petróleo en EE. UU. se mantuvo en 13.657 millones de barriles por día. Las reservas comerciales de petróleo, excluyendo las reservas estratégicas, aumentaron en 5.451 millones de barriles hasta 462 millones de barriles, un incremento del 1.19%. La oferta promedio semanal de productos petroleros en EE. UU. fue de 20.941 millones de barriles por día, un aumento del 4.22% respecto al mismo período del año pasado. Las reservas de la Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) disminuyeron en 378,000 barriles hasta 415.1 millones, una reducción del 0.09%. Las importaciones comerciales de petróleo, excluyendo las reservas estratégicas, fueron de 6.454 millones de barriles por día, una disminución de 10,000 barriles respecto a la semana anterior. (Fuente: Bloomberg)

4, Un grupo de traders de petróleo están apostando fuertemente a la caída, esperando que los precios del petróleo bajen tras niveles impulsados por la guerra, pero la mayoría de los traders han sufrido grandes pérdidas. Los datos muestran que en marzo, los inversores en ETF invirtieron 977 millones de dólares en el ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO), la mayor entrada de fondos en un mes desde su creación en 2008. SCO ofrece el doble del rendimiento inverso del precio del petróleo diario. Aunque la entrada de fondos fue récord, los activos totales de SCO son solo 970 millones de dólares, por debajo del total de fondos entrados en el mes. Rocky Fishman, fundador de Asym 500, dijo: “Esto es una apuesta a que la ‘guerra terminará pronto’.” El martes, tras que el presidente Trump insinuara nuevamente que podría terminar la guerra con Irán, el fondo subió un 8%, pero en marzo cayó un 41%, su peor rendimiento en casi seis años. Sin embargo, las apuestas en corto representan solo la mitad del mercado, ya que también hay fondos en largo que alcanzaron récords. El fondo de petróleo de EE. UU. (USO) atrajo aproximadamente 700 millones de dólares en marzo, la mayor entrada mensual desde la pandemia, y el fondo de petróleo Brent de EE. UU. (BNO) captó 600 millones de dólares, alcanzando un máximo histórico. El mercado está muy dividido, con fondos apalancados cubriendo ambas posiciones. (Fuente: Bloomberg)

Lógica de inversión

Recientemente, los precios del petróleo comenzaron a retroceder desde niveles altos, y el mercado empezó a especular sobre el fin del conflicto entre EE. UU. e Irán tras las declaraciones de Trump. Consideramos que si EE. UU. sale del conflicto controlando el estrecho de Ormuz, significaría una derrota sustancial en la guerra, una situación inaceptable para EE. UU., sus aliados en Oriente Medio y Europa. Además, EE. UU. no puede resolver su alta inflación. La hegemonía estadounidense se está acelerando en su declive, y las declaraciones de Trump no necesariamente indican el rumbo del desarrollo de los acontecimientos. Sin embargo, dado que los precios del petróleo y los resultados de la guerra están profundamente vinculados, actualmente estamos en una fase de negociación de ruido, donde tanto las apuestas en largo como en corto enfrentan riesgos y beneficios con alta incertidumbre. Es necesario prevenir riesgos de movimientos inesperados por cambios en los eventos.

Estrategia

La influencia de la situación geopolítica en los precios del petróleo mantiene una alta volatilidad a corto plazo. La participación en el mercado de crudo es de alto riesgo actualmente, por lo que se recomienda usar opciones para gestionar riesgos.

Riesgos

Riesgo a la baja: La relajación del conflicto en Oriente Medio, la reanudación del tránsito en el estrecho, o una crisis energética que provoque una crisis económica global.

Riesgo al alza: La duración del cierre del estrecho de Ormuz supera las expectativas.

Calificación para servicios de asesoría de inversión: Licencia de la Comisión Reguladora de Valores [2011] 1289

Aviso legal:

Este informe está elaborado con información considerada confiable y pública por la compañía, pero no garantiza su precisión ni integridad. Las opiniones, conclusiones y predicciones contenidas en este informe reflejan solo el punto de vista y juicio en la fecha de publicación. En diferentes momentos, la compañía puede emitir informes de investigación que no coincidan con las opiniones, evaluaciones o predicciones aquí expresadas. La compañía no garantiza que la información contenida en este informe esté actualizada. La compañía puede modificar la información sin previo aviso, y los inversores deben estar atentos a las actualizaciones o cambios correspondientes. La compañía se esfuerza por mantener un contenido objetivo y justo, pero las opiniones, conclusiones y recomendaciones solo son para referencia; los inversores no deben confiar en este informe para tomar decisiones independientes. La compañía y los autores no asumen responsabilidad legal por las consecuencias derivadas del uso o dependencia de este informe. Los derechos de autor de este informe pertenecen únicamente a la compañía. Sin autorización escrita, ninguna organización o persona puede reproducir, copiar, publicar, citar o redistribuir en cualquier forma el contenido, infringiendo los derechos de autor. Para citar o publicar con autorización, debe usarse dentro de los límites permitidos y mencionando “Huatai Futures Research Institute” como fuente, sin alterar, omitir o modificar el contenido. La compañía se reserva el derecho de tomar acciones legales. Todas las marcas comerciales, marcas de servicio y marcas utilizadas en este informe son propiedad de la compañía. Huatai Futures Co., Ltd. posee y mantiene todos los derechos.

 Abrir cuenta de futuros con Huatai, confiable y profesional

Gran cantidad de información, interpretaciones precisas, solo en la APP de Sina Finance

Responsable: Zhu Henan