Sims Ltd (SMSMY) (Resultados del Semestre 2026) Aspectos destacados de la llamada de resultados: Fuerte crecimiento de SLS y estrategia …

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Mar, 17 de febrero de 2026 a las 2:00 PM GMT+9 4 min de lectura

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SMSMY

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Este artículo apareció por primera vez en GuruFocus.

**Ingresos por ventas de metales:** Estables, a pesar de una disminución del 2% en los volúmenes de ventas.

**Ingresos de SLS:** Aumentaron casi un 70%.

**Unidades reutilizadas:** Cerca de un 18% de aumento.

**Incremento en scrap no procesado:** Aumento de 3.5 puntos porcentuales, impulsando una mayor utilización de la capacidad del trituradora.

**Margen EBIT de SLS:** Aumentó en 7.7 puntos porcentuales.

**Ingresos por metales no ferrosos:** Aumentaron, con precios subiendo de alrededor de AUD 4,100 a casi AUD 5,000.

**Porcentaje de margen de comercio:** Mejoró en 5% puntos en los últimos 2 años en Norteamérica.

**Prima por trituración doméstica:** Actualmente en $50  por tonelada.

**Adquisición Tri-Coastal:** EBITDA anual esperado de USD 25 millones y retorno sobre el capital invertido superior al 20%.

**Precios de memoria DDR4:** Aumentaron más del 450% año tras año.

**Dividendo interino:** $0.14 por acción, pagadero en marzo.

**Activos netos:** Aproximadamente $2.5 mil millones al cierre del balance.

**Expansión del capital de trabajo:** $200  millones debido a la subida en los precios de los metales no ferrosos.

**Guía de gastos de capital:** Entre $120  y $140  millones para todo el año.

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Fecha de publicación: 16 de febrero de 2026

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Puntos positivos

Sims Ltd (SMSMY) reportó un rendimiento sólido en su división SLS, con ingresos casi un 70% más altos y unidades reutilizadas cerca del 18%, impulsados por la alta demanda de memoria DDR4.

La compañía ha logrado avances significativos en eficiencia operativa, especialmente en Norteamérica, donde las mejoras en infraestructura logística han permitido una mejor entrega doméstica y una mayor utilización de la capacidad del trituradora.

Sims Ltd (SMSMY) ha extendido sus facilidades de deuda por 12 meses, posicionando su balance para un mayor crecimiento.

La empresa ha integrado con éxito sus operaciones con un modelo de servicios compartidos global, lo que se espera reduzca costos y mejore la oferta de servicios.

Sims Ltd (SMSMY) ha mantenido un récord de seguridad de primera clase, con una baja tasa de frecuencia de lesiones registrables y un seguimiento sólido de los indicadores principales.

Puntos negativos

La región de ANZ continúa enfrentando desafíos debido a un entorno global de hierro subdued y carece de la protección arancelaria que disfrutan las operaciones en Norteamérica.

Los precios globales de chatarra ferrosa han caído debido a un aumento en las exportaciones chinas, afectando negativamente el rendimiento de la región de ANZ.

La empresa enfrenta desafíos continuos en la recuperación de su cuenta por cobrar de metales en Reino Unido tras el colapso de un negocio de terceros.

Sims Ltd (SMSMY) está expuesta a fluctuaciones de divisas, con el fortalecimiento del dólar australiano afectando las ventas de exportación y las ventas domésticas en base a la paridad de exportación.

La compañía ha señalado que, aunque los mercados de metales no ferrosos son fuertes, el margen de comercio de metales plano indica desafíos para mantener los márgenes a pesar de mayores ingresos por productos no ferrosos.

 






Continúa la historia  

Aspectos destacados de preguntas y respuestas

P: ¿Puede explicar la mejora en las condiciones de ANZ tras la actualización de la negociación en la AGM? R: Stephen Mikkelsen, CEO, explicó que los volúmenes mejorados en el segundo trimestre, particularmente en precios de no ferrosos y absorbentes, contribuyeron a un mejor rendimiento. La compañía también logró ponerse al día con la interrupción del primer trimestre, y un buen control de costos ayudó a obtener resultados mejores de lo esperado.

P: ¿Qué tan rápido benefician los aumentos de precios de los no ferrosos al negocio? R: Stephen Mikkelsen, CEO, señaló que los precios más altos generalmente impulsan más volumen en el mercado. La reciente subida extraordinaria de precios ha posicionado bien a la compañía para captar mayor volumen. Rob Thompson, presidente de Metal en Norteamérica, agregó que la integración con Lumisource y Northeastern Metal Trading ha mejorado sus relaciones con los consumidores y la infraestructura, impulsando volumen y mejoras en márgenes.

P: ¿Cuál es el impacto de los precios de DDR4 en SLS y cómo se refleja? R: Stephen Mikkelsen, CEO, explicó que hay un retraso en el impacto de los precios de DDR4 debido a las posiciones contractuales establecidas en diciembre. Ingrid Sinclair, presidenta de SLS, añadió que el retraso suele ser de uno a dos meses, y se espera que el aumento de precios de diciembre impacte más en la segunda mitad.

P: ¿Puede ofrecer información sobre la expansión de SLS en Irlanda y su relevancia? R: Stephen Mikkelsen, CEO, afirmó que la instalación de Dublín se espera que aumente en la segunda mitad del año, con un impacto completo previsto para el año fiscal 2027. Ingrid Sinclair, presidenta de SLS, mencionó que la instalación es material para los resultados de SLS, con planes de reutilizar aproximadamente un millón de unidades anualmente, enfocándose en DDR4s.

P: ¿Cómo planea la empresa hacer crecer las ganancias de SLS más allá de los aumentos en los precios de DDR4? R: Ingrid Sinclair, presidenta de SLS, destacó que el crecimiento vendrá de un aumento en volumen a través de contratos actuales y expansión geográfica. El negocio también se beneficia de vender otros componentes como discos duros, y el crecimiento futuro incluirá DDR5 a medida que ingresen al mercado.

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