Perspectiva de la calidad de activos de 22 bancos listados en A-shares: mejoría general, retail bajo presión, y desempeño destacado de las seis grandes bancos estatales

¿El aumento de la tasa de morosidad en préstamos minoristas de AI · ¿Está relacionado con la regulación del mercado inmobiliario?

Periodista de Meiri: Zhao Jingzhi    Editor de Meiri: Huang Sheng

Hasta el 31 de marzo de 2026, de las 42 bancos que cotizan en A-shares, 22 ya han presentado su “Informe de logros” para 2025, entre ellas las seis grandes instituciones estatales (Banco Industrial y Comercial, Banco Agrícola, Banco de China, Banco de Construcción, Banco de Comunicaciones, Banco Postal).

De los informes anuales de 2025 presentados por estos bancos, la calidad de activos en general muestra una tendencia estable y en mejora, la mayoría de los bancos mantienen o mejoran su tasa de préstamos morosos en comparación con el año anterior, 4 bancos muestran un ligero aumento, presentando un panorama globalmente positivo.

Pero en cuanto a cambios estructurales, el periodista de “Daily Economic News” nota que algunos bancos cotizados han visto aumentar la tasa de morosidad en préstamos corporativos en el sector inmobiliario. Además, la morosidad en préstamos minoristas en general ha aumentado, y varias instituciones han visto elevarse la morosidad en préstamos hipotecarios personales.

Calidad de activos en general en mejora

La calidad de activos es la “línea de vida” de los bancos comerciales, una calidad de activos de alta calidad significa que los activos del banco pueden recuperarse a tiempo, con una fuerte capacidad de resistencia al riesgo, garantizando así una operación estable y un desarrollo sostenible del banco.

Según los informes anuales de 2025 divulgados, la calidad de activos de las 22 instituciones cotizadas en general muestra una tendencia de optimización, en consonancia con los datos publicados por la Administración Nacional de Supervisión Financiera — en 2025, la morosidad de todos los tipos de bancos mejoró, siendo las cooperativas rurales las que más mejoraron, con una reducción del 0.14 puntos porcentuales en la tasa de morosidad en el cuarto trimestre, hasta el 2.72%.

Como piedra angular del sector bancario, los seis grandes bancos estatales destacan especialmente. Excepto el Banco Postal, los otros cinco bancos (Banco Industrial y Comercial, Banco Agrícola, Banco de China, Banco de Construcción, Banco de Comunicaciones) lograron una reducción interanual en su tasa de préstamos morosos, con caídas concentradas entre 0.02 y 0.03 puntos porcentuales. Específicamente, la tasa de morosidad en estos bancos se sitúa en torno al 1.31% para el Banco Industrial y Comercial, Banco de Construcción, y Banco de Comunicaciones, 1.27% para el Banco Agrícola, 1.23% para el Banco de China, manteniéndose en niveles bajos.

Entre los bancos de acciones que han divulgado sus informes de 2025, el Banco Minsheng, Banco Industrial y Banco de la Industria y Comercio de Xinye han visto un ligero aumento en la morosidad, con incrementos de 0.02, 0.01 y 0.02 puntos porcentuales, alcanzando 1.49%, 1.08% y 1.27%, respectivamente.

En los bancos regionales, el periodista de “Daily Economic News” observa que, hasta el 31 de marzo de 2026, siete bancos han divulgado sus tasas de morosidad de 2025. Estos son: Banco de Zhengzhou, Banco de Chongqing, Rural Commercial Bank de Yunnan, Banco Ruifeng, Banco de Qingdao, Banco de Zhangjiagang y Banco de Wuxi. Entre ellos, Ruifeng Bank muestra un ligero aumento de 0.02 puntos porcentuales, hasta 0.99%, mientras que los demás mantienen o reducen su tasa en comparación con el año anterior.

La morosidad en préstamos inmobiliarios sigue siendo relativamente alta

El analista de GF Securities, Ni Jun, señala que, hasta el 31 de marzo de 2026, de las 22 instituciones cotizadas que han divulgado sus informes de 2025, la morosidad en préstamos corporativos en 2025 disminuyó 0.14 puntos porcentuales respecto a finales de 2024, situándose en 1.07%; en particular, sectores como infraestructura, comercio mayorista y minorista, y manufactura vieron una reducción significativa en la morosidad. Por sector, en 2025, la morosidad en préstamos inmobiliarios corporativos en bancos comerciales sigue siendo alta, seguida por comercio mayorista y minorista, construcción y manufactura. Además, en el contexto de la deuda, los préstamos en el sector de infraestructura en general mantienen una calidad excelente y la morosidad continúa bajando.

En cuanto a los préstamos inmobiliarios corporativos, hay diferencias notables entre bancos, mostrando una tendencia de “polarización”.

Por ejemplo, el Banco de Zhengzhou, cuya morosidad en préstamos inmobiliarios era del 9.55% en 2024, bajó al 5.11% en 2025, una disminución de 4.44 puntos porcentuales. Además, el monto de morosidad en el sector inmobiliario también cayó de 2,123 millones de yuanes en 2024 a 941 millones en 2025, una reducción superior al 50%. El Banco Minsheng también vio una gran caída en la morosidad inmobiliaria, de 16,69 mil millones de yuanes en 2024 a 11,74 mil millones en 2025, reduciendo la tasa de morosidad del 5.01% al 3.61%.

Pero algunos bancos enfrentan presiones para aumentar la morosidad inmobiliaria. Por ejemplo, el Banco de Chongqing y el Banco Industrial y Comercial lograron reducir su morosidad en 2024, hasta el 5.63% y 4.99%, respectivamente, pero en 2025 aumentaron en 2.12 y 0.4 puntos porcentuales, alcanzando el 7.75% y 5.39%.

En cuanto a los préstamos hipotecarios personales, Wind muestra que, hasta el 31 de marzo de 2026, varias instituciones han visto aumentar su morosidad, salvo Minsheng Bank, cuya morosidad ha bajado, mientras que Industrial y Comercial mantiene estable.

Por ejemplo, el Banco de Zhengzhou pasó del 1.04% en 2024 al 1.28% en 2025; el Banco Industrial y Comercial del 0.73% al 1.06%; el Banco de Comunicaciones del 0.58% al 1.01%; el Banco Agrícola del 0.73% al 0.92%; el Banco de Construcción del 0.63% al 0.89%; el Banco Postal del 0.64% al 0.69%; y el Banco de China del 0.48% al 0.51%.

En la conferencia de resultados de 2025, el vicepresidente del Banco Industrial y Comercial, Wang Jingwu, afirmó que la calidad de los activos de préstamos personales del banco ha sido buena a largo plazo, pero en los últimos dos años, debido a la transformación económica, ajustes en el mercado inmobiliario y desequilibrios temporales en la oferta y demanda, la morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia general del sector.

La morosidad en préstamos hipotecarios personales aumenta en general

En comparación con los préstamos corporativos, el sector de préstamos minoristas enfrenta una presión más generalizada — en 2025, la morosidad en préstamos minoristas de varios bancos continúa aumentando, siendo los préstamos hipotecarios personales uno de los principales puntos de presión.

Wind muestra que, hasta el 31 de marzo de 2026, de los bancos en A-shares que han divulgado información, solo la morosidad en préstamos hipotecarios personales del Minsheng Bank ha bajado, mientras que Industrial y Comercial mantiene estable.

Específicamente, el Banco de Zhengzhou vio su morosidad en préstamos hipotecarios personales subir del 1.04% en 2024 al 1.28% en 2025; el Banco Industrial y Comercial del 0.73% al 1.06%; el Banco de Comunicaciones del 0.58% al 1.01%; el Banco Agrícola, Banco de Construcción, Banco Postal y Banco de China también muestran pequeños aumentos.

En la conferencia de resultados de 2025, Wang Jingwu explicó que la calidad de los activos de préstamos personales del banco ha sido buena a largo plazo, pero en los últimos años, debido a la transformación económica y ajustes en el mercado inmobiliario, la morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia del sector.

Además de los préstamos hipotecarios personales, el riesgo en todo el sector de préstamos minoristas está en aumento. Ni Jun señala que, a finales de 2025, la morosidad en préstamos minoristas en los bancos ha aumentado respecto a principios de año, enfrentando riesgos en diferentes líneas de negocio.

El periodista de “Daily Economic News” observa que, en particular, el desempeño del Banco de China Merchants es representativo: la morosidad en préstamos minoristas subió de 0.79% en 2024 a 1.22% en 2025, y la morosidad en préstamos hipotecarios personales subió de 0.48% a 0.51%.

El vicepresidente del Banco Industrial y Comercial, Wang Jingwu, afirmó que la calidad de los activos de préstamos personales ha sido buena a largo plazo, pero en los últimos años, debido a la transformación económica y ajustes en el mercado inmobiliario, la morosidad ha aumentado a corto plazo, en línea con la tendencia del sector.

En resumen, la tendencia general indica que la morosidad en préstamos minoristas, especialmente en préstamos hipotecarios personales, continúa en aumento en 2025, reflejando presiones y riesgos crecientes en el sector financiero.