Decisión de sanción administrativa de la Oficina de Supervisión de Guizhou de la Comisión Reguladora de Valores de China〔2026〕10号

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（Fuente: Oficina de Supervisión de Valores de Guizhou）

Fuente: Oficina de Supervisión de Valores de Guizhou

Parte involucrada: Hu Jian, hombre, nacido en julio de 1968, actualmente director independiente y miembro del comité de auditoría de Guizhou Bailing Enterprise Group Pharmaceutical Co., Ltd.( en adelante Guizhou Bailing o la empresa), domicilio: distrito de Shapingba, Chongqing.

De acuerdo con las disposiciones relevantes de la Ley de Valores de la República Popular China( en adelante la《Ley de Valores》), nuestra oficina ha iniciado una investigación sobre las conductas de divulgación de información ilegal y irregular de Guizhou Bailing y Hu Jian, y ha informado legalmente al interesado sobre los hechos, motivos, bases y derechos que le asisten para la imposición de sanciones administrativas. A solicitud de Hu Jian, nuestra oficina realizó una audiencia, en la cual escuchó las declaraciones y defensas de Hu Jian y su representante. El caso ha sido investigado y concluido.

Tras la investigación, se ha determinado que Guizhou Bailing incurrió en los siguientes hechos ilícitos:

Guizhou Bailing no cumplió con lo establecido en el artículo 9 de la Norma de Contabilidad Empresarial—Normas Básicas, no utilizó el método de devengo para la contabilidad, y no aplicó el principio de correlación ingresos-costos-gastos para la provisión de gastos de ventas. En 2019, Guizhou Bailing subestimó los gastos de ventas en 350,124,900 yuanes, y sobreestimó las ganancias en la misma cantidad, lo que representa el 95.73% del beneficio total reportado en ese período( en valor absoluto); en 2020, subestimó los gastos en 240,809,500 yuanes, y sobreestimó las ganancias en esa cantidad, equivalente al 115.35% del beneficio total reportado(; en 2021, subestimó los gastos en 63,791,600 yuanes, y sobreestimó las ganancias en esa cantidad, equivalente al 45.04%; en 2023, sobreestimó los gastos en 459,411,000 yuanes, y subestimó las ganancias en esa cantidad, equivalente al 93.17%. Estas conductas de falsificación financiera provocaron que los informes anuales de 2019, 2020, 2021 y 2023 de Guizhou Bailing contuvieran registros falsos.

Las conductas ilícitas mencionadas violan lo dispuesto en el artículo 78, párrafo 2, de la《Ley de Valores》, constituyendo una situación ilícita prevista en el artículo 197, párrafo 2, de la misma ley.

De acuerdo con el artículo 82, párrafo 3, de la《Ley de Valores》, los directores, supervisores y altos directivos del emisor deben garantizar que la información divulgada sea verdadera, precisa y completa. Hu Jian, en su calidad de director independiente y miembro del comité de auditoría, participó en la segunda y tercera reunión del comité de auditoría de 2024, y conoció los problemas en la contabilidad de gastos de ventas, sin tomar medidas efectivas para detener la falsificación financiera de la empresa. Firmó el informe anual de 2023 de Guizhou Bailing y garantizó su veracidad, precisión y completitud, sin cumplir con su deber de diligencia, siendo responsable directo por la infracción en la divulgación de información de Guizhou Bailing.

Las pruebas que respaldan estos hechos ilícitos incluyen anuncios de la empresa, documentos financieros, contratos comerciales, facturas de ventas, resoluciones y registros de reuniones, declaraciones explicativas, actas de interrogatorio de personal relevante, entre otros, suficientes para la determinación.

Durante la declaración, defensa y audiencia, Hu Jian y su representante presentaron las siguientes principales opiniones: primero, que el tiempo de revisión del informe anual de 2023 fue limitado, y que su participación en la segunda y tercera reunión del comité de auditoría de 2024 le permitió conocer los problemas en la contabilidad de gastos de ventas, por lo que su conocimiento fue un error en la determinación de hechos. Segundo, que los problemas en la contabilidad de gastos de ventas ya fueron divulgados en el informe anual, y que la imposición de sanciones administrativas basadas en el artículo 197, párrafo 2, de la《Ley de Valores》es un error en la aplicación de la ley. Tercero, que antes de firmar el informe anual, obtuvo promesas y garantías, incluyendo que el responsable financiero y los responsables del auditor garantizaban que los gastos de ventas serían tratados según las normas contables. Cuarto, que la divulgación oportuna del informe anual favorece la protección de los intereses generales de la empresa y de los accionistas minoritarios. Quinto, que su cargo como director independiente no fue largo y no es profesional en finanzas, por lo que no tuvo intención subjetiva ni negligencia grave, y que actuó con diligencia, aunque las remuneraciones de director independiente y sus responsabilidades están desproporcionadas. Sexto, que la fecha de la tercera reunión del comité de auditoría de 2024 es incorrecta. Séptimo, que la subestimación y sobreestimación de gastos de ventas son asuntos de naturaleza diferente, y que como director independiente no especializado en contabilidad, no pudo conocer que los gastos de ventas en 2023 fueron sobreestimados y que esto no cumple con las normas contables, por lo que la responsabilidad recae en la firma de auditoría.

En resumen, Hu Jian solicita que se le exima de sanción o que se le aplique una reducción o atenuación.

Tras revisión, nuestra oficina considera:

Primero, que Hu Jian, en su calidad de director independiente y miembro del comité de auditoría en 2024, participó en la segunda y tercera reunión del comité, y conoció los problemas en la contabilidad de gastos de ventas, y que votó a favor del informe anual de 2023 garantizando su veracidad, pero la evidencia existente no es suficiente para demostrar que actuó con diligencia. Segundo, que el informe anual de 2023 de Guizhou Bailing contiene registros falsos, y que la determinación de Hu Jian como responsable directo en la infracción de divulgación de información de Guizhou Bailing, basada en el artículo 197, párrafo 2, de la《Ley de Valores》, es correcta. Tercero, que las promesas y garantías del responsable financiero y del auditor no eximen a Hu Jian de responsabilidad legal. Cuarto, que en conocimiento de los problemas en la contabilidad de gastos de ventas, la divulgación oportuna no justifica votar a favor del informe anual. Quinto, que dado que Hu Jian es director independiente externo, con menor culpa subjetiva, y considerando la relación entre sus funciones y la infracción, la sanción se ajusta al mínimo dentro del rango legal, siendo adecuada. La afirmación de que la remuneración del director independiente no corresponde a sus responsabilidades no es motivo legal para eximir de sanción. Sexto, que la corrección en la fecha de la tercera reunión del comité de auditoría de 2024 es válida, y que no afecta la responsabilidad. Séptimo, que la práctica de primero subestimar y luego sobreestimar gastos de ventas claramente constituye falsificación financiera, y que no ser profesional en contabilidad no exime de responsabilidad, siendo responsabilidad de la empresa y de la firma de auditoría, sin que esta última pueda sustituir la responsabilidad del director independiente.

En conclusión, respecto a la corrección en la fecha de la tercera reunión del comité de auditoría de 2024, que Hu Jian propuso, nuestra oficina la ha aceptado y reflejado en esta resolución. No se aceptan las demás opiniones presentadas por Hu Jian.

Por hechos, naturaleza, circunstancias y grado de daño social de la conducta ilícita, y en base a lo dispuesto en el artículo 197, párrafo 2, de la《Ley de Valores》y el artículo 32 de la《Ley de Sanciones Administrativas de la República Popular China》, nuestra oficina decide:

Imponer a Hu Jian una advertencia y una multa de 500,000 yuanes.

El interesado deberá transferir directamente la multa al Tesoro Nacional en un plazo de 15 días a partir de la recepción de esta resolución. La forma de pago específica se detalla en las instrucciones adjuntas. Además, deberá enviar copia del comprobante de pago con el nombre del interesado a nuestra oficina para su archivo. Si no está conforme con esta decisión, podrá solicitar una revisión administrativa ante la Comisión Reguladora de Valores de China en un plazo de 60 días desde la recepción de esta resolución)La solicitud de revisión puede enviarse por mensajería postal a la Oficina de Derecho de la Comisión Reguladora de Valores de China(, o presentar una demanda ante el tribunal competente dentro de los 6 meses siguientes a la recepción de esta resolución. Durante el proceso de revisión y la vía judicial, la decisión no se suspende.

Oficina de Supervisión de Valores de Guizhou, Comisión Reguladora de Valores de China

27 de marzo de 2026

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