Nueva regulación de préstamos asistidos: medio año de evaluación; el control de riesgos se ha intensificado, la base de clientes se ha reducido y el modelo de ganancias ha cambiado

“Ajus tar la estructura de costos y apretar la gestión del control de riesgos de clientes en los segmentos inferiores” son cambios que resultan especialmente evidentes para nosotros al hacer frente a la presión de la caída del desempeño y a los desafíos de cumplimiento regulatorio tras la implementación de las nuevas regulaciones de los préstamos asistidos, “a lo cual hemos optimizado específicamente, para ello, el esquema de selección de clientes y los sistemas de evaluación de riesgos, los sistemas de envío de datos masivos basados en big data, etc.”. Zhang Qiang (seudónimo), responsable de negocios de una institución líder de préstamos asistidos, dijo a los periodistas de China Securities Journal.

Tras más de medio año de que entrara formalmente en vigor el《Aviso sobre el fortalecimiento de la gestión de los negocios de préstamos asistidos por internet de los bancos comerciales y la mejora de la calidad y la eficiencia de la prestación de servicios financieros》, la industria de los préstamos asistidos por internet ha entrado en una fase de transformación profunda: el modelo de rentabilidad y la lógica de control de riesgos se reescriben. Se reduce la “lista blanca” de cooperación bancaria; las plataformas medianas y pequeñas aceleran su salida; la escala de negocio de las instituciones de préstamos asistidos desciende, y con urgencia necesitan buscar nuevos puntos de crecimiento de utilidades.

● Reportero: Shi Shiyu

Se reduce la cooperación de las instituciones: se impulsa la selección bidireccional

“Una de las principales variaciones que las nuevas regulaciones de préstamos asistidos han traído a la industria es la reducción de instituciones colaboradoras en el lado bancario y la gestión más detallada. Por consideraciones de control de riesgos y cumplimiento, los bancos tienden a cooperar con instituciones líderes.” Zhang Qiang le dijo a los periodistas. “Las nuevas regulaciones exigen que los bancos asuman la responsabilidad de revisar las condiciones de acceso de las instituciones colaboradoras; si la institución colaboradora presenta problemas, el banco podría ser responsabilizado de manera simultánea. Además, los bancos no pueden cooperar con instituciones fuera de las listas publicadas para realizar negocios de préstamos asistidos. Esto hace que los bancos pasen de la estrategia anterior de ‘echar una red amplia’ a una de ‘seleccionar con prudencia y de manera óptima’.”

Las nuevas regulaciones de préstamos asistidos establecen con claridad que, al llevar a cabo negocios de préstamos asistidos por internet, los bancos comerciales deben seguir los principios de gestión centralizada por la sede, la correspondencia entre derechos y rendimientos, un precio del riesgo razonable y una escala de negocio adecuada; además, deben fortalecer la gestión del acceso para las instituciones operadoras de las plataformas y las instituciones de servicios de refuerzo de crédito, formular con prudencia los estándares de acceso, implementar de manera efectiva la debida diligencia y aprobar con estricta rigurosidad.

El 5 de marzo, el Banco Lanhai actualizó la lista de colaboración de 68 instituciones operadoras de plataformas de préstamos por internet; de ellas, 40 fueron marcadas explícitamente como “suspensión de colocación”.

El Banco Yilian publicó en febrero de 2026 las instituciones de captación de clientes mediante redireccionamiento (captación por derivación) para la colaboración de préstamos en internet: este número se ajustó de 11 en enero a 10. Desde que en septiembre de 2025 la plataforma de colaboración de préstamos por internet de ese banco se redujo drásticamente de 56 a 10, en lo que va de este año solo ha realizado una optimización leve de la lista de socios.

Además, también hay algunos bancos que amplían la lista de instituciones de cooperación y, al mismo tiempo, realizan ajustes más detallados a las instituciones colaboradoras. Por ejemplo, el Banco Guangdong Huaxing publicó en enero de este año que las instituciones colaboradoras en el negocio de préstamos por internet pasaron de 17 a 20; sin embargo, no se trata simplemente de “sumar”, sino de que, tras retirar algunas instituciones colaboradoras, incorporó nuevos socios.

Según se informó a reporteros por parte de varios profesionales del sector, entre bancos e instituciones de préstamos asistidos se está transitando gradualmente hacia una “selección bidireccional”. “Antes, normalmente era la institución de préstamos asistidos la que buscaba activamente la cooperación con el banco, y el banco tenía, en la selección de la institución de préstamos asistidos, una voz con autoridad absoluta. Pero después de la implementación formal de las nuevas regulaciones de préstamos asistidos, como el costo integral de financiamiento del 24% no puede superarse, las compañías de préstamos asistidos tienen consideraciones más realistas para reducir costos, y algunos bancos medianos y pequeños con costos de fondos más altos también quedan fuera del alcance de las instituciones líderes.” dijo Wang Nan (seudónimo), responsable de negocios de otra firma líder de préstamos asistidos.

La escala de la clientela está limitada: buscar nuevos puntos de crecimiento de utilidades

La estricta supervisión del costo integral de financiamiento que imponen las nuevas regulaciones de préstamos asistidos golpea directamente el modelo de rentabilidad de las plataformas de préstamos asistidos.

Las nuevas regulaciones de préstamos asistidos exigen que la plataforma operadora no cobre a los prestatarios intereses ni comisiones de ninguna forma; y que las instituciones de servicios de refuerzo de crédito no aumenten de manera encubierta la tasa de los servicios de refuerzo de crédito mediante formas como comisiones de consultoría, honorarios de asesoría, etc. Esto significa que el modelo de rentabilidad anterior, que dependía de “tasas superfic iamente bajas” y “altas comisiones de servicio” y “cuotas de membresía”, queda completamente limitado.

“Con el tope del 24% de la tasa de financiamiento integral se restringe el techo de rentabilidad por préstamo individual, y en realidad también se limita el crecimiento efectivo de la escala de nuestra base de clientes objetivo. En la evaluación de nuestro sistema, las personas de alto riesgo con fijación de precios de la tasa de préstamo que supera el 24% son rechazadas directamente.” dijo Zhang Qiang.

“En los últimos años, por lo que hemos observado, la escala de la clientela y la demanda de préstamos en los segmentos con tasa de préstamo integral por debajo del 24% van disminuyendo gradualmente; básicamente no hay incorporación de nuevos clientes. La tasa de recompra en la industria de préstamos asistidos es muy alta: algunas instituciones líderes tienen tasas de recompra por encima del 90%. Las utilidades provienen principalmente de la recompra de clientes existentes, pero la escala de los clientes antiguos se está reduciendo. Esto hace que la eficiencia operativa de toda la industria enfrente presión, y algunas instituciones busquen en el extranjero nuevos puntos de crecimiento de utilidades.”, dijo a los periodistas un profesional veterano de la industria de préstamos asistidos.

“En el lado de costos, no hemos reducido los gastos de direccionamiento y envío de anuncios, pero ha caído la tasa de éxito en la intermediación para concretar operaciones.” dijo el citado veterano de la industria de préstamos asistidos. “Por ejemplo, antes, si enviábamos anuncios de direccionamiento a 10 personas, tal vez 7 log raban concretar la intermediación. Esas 7 personas quizá no cumplan todos los requisitos de la evaluación de riesgos, pero están dispuestas a obtener el préstamo a cambio de aumentar el costo; la tasa integral de comisiones podría superar el 24%. Pero ahora, con el tope del 24% fijado sin margen, entre las 10 personas que reciben la información de direccionamiento, quizá solo 3 o 4 cumplan los requisitos y se logre concretar la intermediación. Sin embargo, el direccionamiento y los costos operativos no han disminuido; incluso, para ampliar el alcance de la audiencia a la que se llega, en algunas plataformas estos costos se han incrementado.”

Los cambios derivados de las nuevas regulaciones de préstamos asistidos se reflejan en el desempeño: algunas empresas en el cuarto trimestre de 2025 vieron la contracción de la escala de negocios y presión en sus resultados operativos. Por ejemplo, el anuncio de resultados 2025 de Qifu Technology muestra que en el cuarto trimestre de 2025, la escala total de préstamos canalizados y originados fue de 702.97 mil millones de yuanes, lo que supone una disminución del 21.8% frente a los 898.85 mil millones del mismo periodo de 2024; el beneficio neto fue de 10.161 mil millones, con una caída del 29.1% en comparación con el trimestre anterior. Otro caso: aunque Xinye Technology logró un aumento tanto en ingresos operativos totales como en beneficio neto durante todo el año 2025, en el cuarto trimestre de 2025 los ingresos disminuyeron un 12.7% interanual, el beneficio neto cayó un 38.2% interanual y, en ese trimestre, el monto de transacciones concretadas disminuyó un 24.8% interanual.

Wu Haisheng, director ejecutivo y director de Qifu Technology, señaló: “En el cuarto trimestre de 2025, la incertidumbre del entorno macroeconómico y los cambios en las políticas regulatorias provocaron que la liquidez de toda la industria se ajustara, que aumentara el nivel de riesgo y que se nos plantearan retos severos de manera continua para la operación. Ante esta situación, realizamos ajustes de manera prospectiva, incluyendo el aumento del umbral de control de riesgos, la adecuación de la estructura de negocios y la optimización de la estructura de costos, a fin de mitigar en cierta medida los efectos adversos. Dado que los cambios regulatorios y los retos del entorno macroeconómico se entrelazan, la industria aún no se ha estabilizado por completo; seguiremos manteniendo una planificación de negocios prudente.”

Una sola tabla de divulgación impulsa la transparencia de intereses y comisiones

Recientemente, la Administración Nacional de Regulación Financiera y el Banco Popular de China publicaron conjuntamente el《Reglamento sobre la divulgación clara del costo integral de financiamiento en negocios de préstamos personales》（abreviado como la regulación de “una sola tabla de divulgación”）。 A juicio de muchos profesionales del sector, esto aporta una buena medicina para que la industria de préstamos asistidos realice una operación adicionalmente más conforme.

La regulación de “una sola tabla de divulgación” establece de manera explícita que todos los costos relacionados con préstamos personales se incluyen dentro del costo integral de financiamiento, formando una tabla de divulgación del costo integral de financiamiento, que incluye, pero no se limita a, los costos de financiamiento como los intereses del préstamo que deben pagar los prestatarios en situaciones de cumplimiento normal, los costos por pagos en cuotas, las comisiones por servicios de refuerzo de crédito; y también los costos contingentes, como las penalizaciones por intereses de mora que deben pagarse en situaciones de incumplimiento, entre otros.

A juicio de Dong Ximiao, economista jefe de Zhaolian y subdirector del Laboratorio de Finanzas y Desarrollo de Shanghái, la divulgación clara del costo integral de financiamiento de los préstamos personales tiene un significado positivo en aspectos como resolver el problema de “asimetría de información” en el crédito personal, salvaguardar el derecho a saber y el derecho a elegir de los consumidores financieros, regular el orden del mercado de préstamos y construir un ecosistema financiero positivo.

“El núcleo de la divulgación consiste en ofrecer a las instituciones que otorgan préstamos personales una exhibición clara del costo integral de financiamiento anualizado: sumar y calcular todos los intereses, las comisiones de servicios, las comisiones de garantía, etc. Así, el costo real detrás de las frases de ‘tasas bajas’ y ‘sin interés’ queda a la vista de un vistazo. Sobre la base de proteger el derecho a saber de los consumidores, se impulsa que estos comparen tres o más opciones y elijan con racionalidad, lo cual contribuye a reducir el costo de financiamiento de los consumidores y a salvaguardar sus derechos e intereses legítimos.” dijo Dong Ximiao.

En opinión de los profesionales del sector, la regulación de “una sola tabla de divulgación” no solo es beneficiosa para que las instituciones de préstamos asistidos mejoren la calidad del servicio, sino que también constituye una forma de protección para las mismas. “Actualmente existen muchas prácticas de ‘industria de recobro’ de grises y negras para detener cobros; algunas organizaciones de recobro explotan vacíos en los sistemas, y calculan intereses de mora y otras comisiones razonables de los préstamos vencidos dentro del costo integral de financiamiento. Con ello, nos presentan quejas maliciosas por que nuestra tasa supera el 24%; para resolver este tipo de problemas necesitamos invertir grandes cantidades de mano de obra y esfuerzo. La regulación de ‘una sola tabla de divulgación’ hace que todos los costos sean claros y visibles, lo cual puede comprimir en gran medida el espacio para las quejas maliciosas de los infractores.” dijo Zhang Qiang.

“Esta regulación de ‘una sola tabla de divulgación’ ayuda a eliminar la conducta de las instituciones de préstamos asistidos que inventan nombres para cobrar comisiones ocultas altas; todas las comisiones por intereses y por servicios serán transparentes, verificables y visibles.” dijo Wang Nan.

No obstante, Wang Nan también reconoció que, para erradicar de raíz las variantes de usura que han surgido en los últimos años, como “financiación de garante tipo mes” y “préstamo de alquiler de equipo” etc., aún se necesita un esfuerzo conjunto por múltiples vías. “El mercado de clientes con tasas por encima del 24% todavía existe: donde hay demanda, habrá oferta. Las instituciones que emiten usura de manera ilegal podrían volverse aún más discretas, cambiar de ‘disfraz’ y evadir la supervisión.”

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Responsable del texto: Cao Ruitong