La actualización industrial es un punto destacado estructural en los cambios fundamentales, el ETF 120 de fundamentos de Cajas sube un 1.19%.

Hasta las 13:07 del 1 de abril, el índice de Shanghai subió un 1.42%, el índice de Shenzhen subió un 1.37%, y el índice de la Junta de Emprendimiento subió un 1.43%. Los sectores de inmunoterapia celular, concepto CRO, y servicios médicos lideraron las ganancias.

En cuanto a los ETF, el 120ETF de fundamentos básicos de Jiashi (159910) subió un 1.19%, y las acciones componentes como Zhongcai Technology (002080.SZ), Weichai Power (000338.SZ), 37 Interactive Entertainment (002555.SZ), XCMG (000425.SZ), Hailiang Co., Ltd. (002203.SZ), Hengyi Petrochemical (000703.SZ), Zangge Mining (000408.SZ), Zoomlion (000157.SZ), Huafeng Chemical (002064.SZ), y BOE Technology (BOE) también subieron.

Guojin Securities indicó que la mejora en la demanda supera a la producción, siendo las exportaciones un soporte importante, y que la tendencia de actualización de la estructura industrial es clara. La fortaleza de las exportaciones puede estar influenciada por varios factores: primero, el ciclo de expansión del capital de IA en el extranjero impulsa las exportaciones de productos intermedios relacionados con China, como lo demuestra el fuerte desempeño de las exportaciones de circuitos integrados en enero y febrero. Además, la continua alta expansión de las exportaciones de semiconductores en Corea del Sur en las primeras 20 semanas de marzo sugiere que las exportaciones de marzo probablemente seguirán siendo impulsadas por la narrativa de IA en el extranjero. Segundo, el bloqueo del estrecho de Hormuz, que causa disturbios en la cadena de suministro y expectativas de aumento de precios debido a la “escasez de petróleo”, puede motivar a los fabricantes extranjeros a acumular inventarios anticipándose a la incertidumbre. La reciente recuperación de las exportaciones, impulsada por el ciclo de la industria de IA en el extranjero y el aumento en los precios del petróleo que cataliza la demanda de vehículos eléctricos en el extranjero, indica que la actualización industrial puede ser un punto destacado en los cambios estructurales de los fundamentos este año.

Donghai Securities afirmó que la mejora marginal en el suministro de alimentos y bebidas, y la subida en beneficios respecto al trimestre anterior. La mejora marginal en la cadena de suministro de alimentos y bebidas, junto con un excelente desempeño en el primer trimestre, sugiere que los resultados generalmente crecerán rápidamente. En enero y febrero, el comercio minorista y de alimentos y bebidas creció un 4.8% interanual, y la “guerra de pedidos” en los servicios de entrega se detuvo, lo que favorece la recuperación de la demanda. El aumento en los precios del petróleo eleva los costos, y las empresas líderes pueden trasladar la presión mediante aumentos de precios, reduciendo la competencia. La mejora marginal en los fundamentos de las empresas de suministro de alimentos y bebidas indica que la rentabilidad probablemente aumentará respecto al trimestre anterior, y se deben observar oportunidades de inversión en la recuperación del consumo de alimentos y bebidas.

CICC afirmó que los precios en la cadena principal de la industria fotovoltaica se están suavizando, y la lógica del mercado vuelve a basarse en la verificación de los fundamentos. La semana pasada, el índice de la industria fotovoltaica cayó aproximadamente un 4%, y las temáticas de energía espacial y seguridad energética, que estaban en auge anteriormente, han disminuido. Desde la perspectiva de los fundamentos, aunque los precios de los módulos aún se mantienen en niveles altos, la política de devolución de impuestos a la exportación ha ejercido cierta presión a la baja. En el futuro, creemos que, bajo la volatilidad del precio del oro y el esfuerzo de algunas empresas líderes por reducir la producción para “reducir la competencia interna”, los precios de los módulos tanto en China como en el extranjero seguirán siendo resistentes. Aunque en abril la producción del sector disminuyó ligeramente en un 10% respecto al mes anterior, la tendencia general de producción en el segundo trimestre sigue siendo al alza. Con el inicio progresivo de licitaciones a gran escala en el país, la recuperación de la demanda es esperada.