Banco CITIC rendimiento 2025: beneficio neto de 70.6 mil millones, la tasa de morosidad de préstamos personales continúa en aumento

Autor: Mu Shan

Recientemente, el Banco Citic ha divulgado oficialmente su desempeño operativo para 2025.

Hasta finales de 2025, el total de activos de la entidad alcanzó un nuevo nivel de 10 billones de yuanes, llegando a 10.13 billones de yuanes, con un crecimiento interanual del 6.28%.

Se posiciona entre los bancos de acciones con un tamaño de activos superior a 10 billones, junto con el Banco de China, el Banco Industrial y Comercial de China y el Banco de Desarrollo de Shanghai, entrando en este grupo.

Sobre el importante avance en tamaño, el presidente del Banco Citic, Fang Heying, afirmó: “Lo que buscamos nunca es ser el más rápido en condiciones favorables, sino mantener la estabilidad en condiciones adversas.”

En 2025, la gestión del Banco Citic mostró características de aumento de beneficios sin un incremento en los ingresos.

Durante todo el año, los ingresos operativos alcanzaron 100k de yuanes, con una ligera disminución del 0.55% interanual; el beneficio neto fue de 101.3k de yuanes, con un aumento del 2.98%, manteniendo una mejora constante en la rentabilidad.

En un contexto de tasas de interés en descenso, reducción del diferencial de intereses y presión sobre el crecimiento de beneficios, el diferencial de intereses del Banco Citic también se redujo.

Durante el período del informe, el margen neto de intereses fue del 1.63% y el diferencial neto de beneficios del 1.60%, con una reducción interanual de 0.14 y 0.11 puntos porcentuales, respectivamente.

A pesar de la presión común en la industria, el Banco Citic lanzó un plan de dividendos con alta proporción, que atrajo gran atención del mercado. Para 2025, planea distribuir 21.2 mil millones de yuanes en dividendos en efectivo, representando el 31.75% del beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios, equivalente a 3.81 yuanes por cada 10 acciones, alcanzando un récord histórico en proporción de dividendos.

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** Los ingresos no por intereses están “soportando” la base **

En 2025, el Banco Citic logró ingresos operativos de 2124.75 mil millones de yuanes, con una ligera disminución del 0.55% interanual, aunque no alcanzó un crecimiento positivo, los ingresos netos no por intereses continuaron creciendo, siendo el principal soporte para contrarrestar la caída de los ingresos netos por intereses.

En un entorno de tasas de interés en descenso sostenido desde 2021 hasta 2025, los ingresos netos no por intereses del Banco Citic mostraron una fuerte resiliencia, pasando de 100k a 212.48B de yuanes, con un crecimiento acumulado en cinco años del 17.6% y una tasa de crecimiento compuesta del 8.99%, siendo el único banco en la industria que logró un crecimiento positivo en ingresos no por intereses durante seis años consecutivos.

En todo 2025, los ingresos netos no por intereses del banco alcanzaron 70.62B de yuanes, con un aumento del 1.55% interanual, incluyendo los ingresos por comisiones de 32.77 mil millones de yuanes, con un crecimiento del 5.6%.

Desde la estructura, los ingresos por comisiones de negocios de agencia, gestión de patrimonios, liquidación y custodia, y otros servicios, crecieron significativamente, convirtiéndose en una fuerza clave para resistir la caída de los ingresos por intereses.

Específicamente, las comisiones por servicios de agencia alcanzaron 212.48B de yuanes, con un aumento del 24.77%; las comisiones por gestión de patrimonios fueron de 68.01B, con un crecimiento del 45.17%, destacando por su impulso.

En contraste con el crecimiento estable de los ingresos no por intereses, los indicadores clave que miden la rentabilidad bancaria —el margen neto de intereses y el diferencial neto— continuaron en tendencia a la baja año tras año.

En 2023 y 2024, el margen neto de intereses fue del 1.75% y 1.71%, respectivamente, y el diferencial neto de beneficios fue del 1.78% y 1.77%; en 2025, ambos indicadores cayeron por debajo del 1.7%, con el margen en 1.63% (una caída de 0.14 puntos porcentuales) y el diferencial en 1.6% (una caída de 0.11 puntos porcentuales).

Comparado con la industria, aunque el diferencial de intereses y el diferencial de beneficios del Banco Citic han disminuido, todavía mantienen una ventaja relativa.

Según datos de la Administración de Regulación Financiera, al cierre del cuarto trimestre de 2025, el diferencial neto de intereses del sector bancario en general fue del 1.42%, mientras que el de los bancos de acciones fue del 1.56%, ambos indicadores del Banco Citic superaron los promedios del sector y de los bancos de acciones.

No obstante, los datos del mercado también reflejan que, en comparación con la reducción del diferencial en la industria, el diferencial del Banco Citic disminuyó entre 2 y 3 puntos básicos.

Sobre las causas específicas de esta reducción, Fang Heying explicó en la conferencia de resultados:

El principal factor de arrastre son los activos, ya que la caída en la rentabilidad de los préstamos corporativos redujo el diferencial en 19 puntos básicos, además, la disminución en la rentabilidad de préstamos personales, tarjetas de crédito y activos de mercado también afectó, con impactos de 14, 4 y 8.6 puntos básicos, respectivamente; además, la proporción de tarjetas de crédito en los préstamos generales cayó en 1.4 puntos porcentuales, lo que redujo aún más el diferencial en 3 puntos básicos.

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** ¿Se ha “perdido el favor” del negocio minorista?**

Desde la conferencia de resultados de 2021, el Banco Citic estableció oficialmente la “estrategia de primer negocio minorista”, posicionando este segmento como el núcleo del crecimiento a largo plazo de toda la entidad, y continuó enfocándose en la transformación minorista.

Sin embargo, según los datos clave de gestión de 2025, el negocio minorista del banco enfrentó una presión cíclica evidente, con un rendimiento inferior a años anteriores.

Los datos muestran que en 2025, los ingresos netos operativos del negocio minorista fueron de 68.01B de yuanes, con una caída del 7.37% interanual; la proporción de ingresos del negocio minorista en los ingresos totales del banco fue del 37.3%, por debajo del 40.1% del año anterior, con una disminución de 2.8 puntos porcentuales, rompiendo la tendencia de más de cinco años de mantener por encima del 40%.

（Fuente de la captura: informe anual）

No obstante, el negocio minorista del Banco Citic había mantenido un crecimiento constante en años anteriores.

De 2019 a 2024, los ingresos netos del negocio minorista fueron de 6.22B, 6.14B, 79.37B, 71.25B, 79.61B y 82.56B, mostrando una tendencia de crecimiento estable, aunque en 2024 hubo una ligera caída, aún permaneciendo por encima de los 84.66B.

Simultáneamente, la contribución del negocio minorista a los ingresos totales del banco fue del 37.99%, 40.88%, 40.36%, 40.1%, 42% y 40.1%, manteniéndose en torno al 40% a largo plazo.

En comparación, en 2025, tanto la escala de ingresos como la contribución del negocio minorista del banco mostraron una caída significativa, rompiendo con la tendencia de crecimiento estable de años anteriores.

El rendimiento en beneficios también fue más débil, con un beneficio antes de impuestos del negocio minorista de 86.42B de yuanes, una caída drástica del 42.55% interanual; la proporción del beneficio antes de impuestos del minorista en el total del banco fue solo del 6.3%, cayendo desde el 11.4% del año anterior, con una reducción de 5.1 puntos porcentuales, evidenciando una disminución significativa en la capacidad de contribución a los beneficios.

En la conferencia de resultados, Fang Heying afirmó: “El negocio corporativo lidera, el negocio minorista contribuye de manera estable”. ¿Significa esto que el negocio minorista “ya no es atractivo”?

Al respecto, él señaló que esto no implica una relegación del negocio minorista, sino que “se enfrenta a los desafíos con determinación”. Actualmente, la cyclicidad en el riesgo de crédito minorista es frecuente, por lo que el enfoque debe estar en el desarrollo del mercado de gestión de patrimonio.

La presión sobre los resultados del negocio minorista está relacionada con la cyclicidad en la calidad de los activos de crédito minorista.

Hasta finales de 2025, el saldo de préstamos personales del banco fue de 85.68B de yuanes, con un aumento de 46.88 mil millones respecto al año anterior, un crecimiento del 0.20%; el saldo de préstamos morosos fue de 5.3B, con un aumento de 17.07 mil millones; la tasa de morosidad de préstamos personales subió a 1.32%, un incremento de 0.07 puntos porcentuales respecto al cierre del año anterior.

El aumento en los saldos morosos y en la tasa de morosidad refleja una mayor presión sobre la gestión de la calidad de los activos.

（Fuente de la captura: informe anual）

Desde la tendencia de datos históricos, la tasa de morosidad de préstamos personales del banco ha aumentado ligeramente en varios años consecutivos.

De 2019 a 2024, la tasa fue de 0.88%, 1.11%, 0.95%, 1.03%, 1.21% y 1.25%, mostrando una tendencia de fluctuación al alza, y en 2025 subió a 1.32%. Sin embargo, esto también está en línea con las características generales de la calidad de activos minoristas en la banca doméstica actual.

Sobre la volatilidad en la calidad de los activos minoristas, Jin Xinian, vicepresidente del banco, afirmó que actualmente la mayoría de los bancos enfrentan riesgos en sus activos minoristas, pero que el riesgo general del Banco Citic está bajo control.

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** El negocio corporativo asume un papel clave **

Desde la estructura de negocio, los ingresos del banco provienen principalmente de tres áreas principales: banca corporativa, banca minorista y mercado financiero, siendo el negocio corporativo siempre el pilar principal de los ingresos.

El informe anual de 2025 revela que durante el período, los ingresos del negocio de banca corporativa alcanzaron 31.29B de yuanes, con un crecimiento del 3.77%; esta área representó el 46.5% del total de ingresos del banco, aumentando 1.9 puntos porcentuales respecto al año anterior, consolidando aún más su posición como pilar central.

De hecho, el negocio de banca corporativa ha sido una ventaja tradicional en la estrategia del banco, con una contribución estable del 44%-47%, demostrando una gran resiliencia operativa.

A largo plazo, de 2022 a 2024, los ingresos del negocio de banca corporativa fueron de 1.71B, 98.83B y 94.43B, con proporciones de ingresos del 44.7%, 44.5% y 44.6%, respectivamente.

Incluso frente a una competencia creciente y fluctuaciones macroeconómicas, el negocio de banca corporativa mantiene un rendimiento estable.

En cuanto a la escala y calidad de activos, el banco ha logrado expandir y optimizar ambos aspectos en su negocio corporativo. Hasta finales de 2025, el saldo de préstamos corporativos (sin incluir descuentos de facturas) fue de 91.55B de yuanes, con un aumento de 95.24B respecto al cierre del año anterior, un crecimiento del 13.24%.

Al mismo tiempo, el saldo de préstamos morosos corporativos fue de 3.592,9 mil millones, con una disminución de 0.976 mil millones; la tasa de morosidad de préstamos corporativos (sin incluir descuentos) bajó a 1.09%, una reducción de 0.18 puntos porcentuales respecto al año anterior, indicando una mejora continua en la calidad de activos.

De cara al futuro, en cuanto a la estrategia general de negocio, Fang Heying afirmó en la conferencia de resultados de 2025: “El negocio corporativo asume un papel clave, el negocio minorista contribuye de manera estable”, reafirmando la posición central del negocio de banca corporativa en la estrategia del banco.

Indicó que se enfocará en áreas como mercado de capitales, finanzas transfronterizas, capacidades de inversión y comercio, y gestión patrimonial, entre otros.

Sobre cómo “asumir el liderazgo” en el negocio corporativo, el vicepresidente del banco, Gu Lingyun, explicó que la próxima etapa se puede resumir en gestionar bien dos mercados: en el mercado de crecimiento, prepararse con anticipación, aprovechar oportunidades, mejorar la eficiencia y ampliar la cuota; en el mercado de stock, trabajar con precisión, tener avances y retrocesos, optimizar la estructura y mejorar la calidad y eficiencia.

También mencionó que este año planean aumentar en 20 los estudios en áreas de sistemas, y que en la siguiente fase se centrará en las necesidades de transformación y actualización de industrias tradicionales como construcción naval, acero, química y consumo energético, además de incrementar inversiones en sectores estratégicos como circuitos integrados y fabricación de equipos de alta gama, y planear en paralelo industrias futuras como robótica, interfaces cerebro-máquina y 6G, además de prestar atención a industrias relacionadas con el envejecimiento, turismo, salud y cultura, que invierten en las personas.

** Epílogo **

Desde impulsar la “estrategia de primer negocio minorista” hasta establecer que “el negocio corporativo lidera y el minorista contribuye de manera estable”, el cambio en el enfoque de negocios del Banco Citic parece ser una decisión pasiva ante la presión a corto plazo, pero en realidad refleja los dilemas estratégicos que enfrentan los bancos de acciones en general.

Cuando el negocio minorista enfrenta ciclos de dolor y presión en la calidad de activos, volver a fortalecer las ventajas del negocio corporativo para mantener la base de beneficios es sin duda una decisión pragmática.

Pero la reflexión más profunda es: ¿podrá esta estrategia de adaptación cíclica convertirse en un modelo de desarrollo sostenible a largo plazo?

Mientras se fortalece la base de beneficios en el negocio corporativo, ¿cómo resolver realmente la cyclicidad en el negocio minorista y evitar la falta de un polo de crecimiento a largo plazo?

Apoyándose en la ventaja de tener una licencia completa del grupo, ¿podrá el banco romper las barreras de colaboración entre los negocios corporativos y minoristas, logrando una doble potenciación en ambos sectores en lugar de una competencia mutua? Esto no solo será la clave que el Banco Citic debe resolver en adelante, sino también una prueba a largo plazo que toda la industria bancaria debe afrontar en su proceso de transformación profundo.