¿Es "verdadera paz" o "falsa esperanza"? Un artículo que repasa: cómo ven los bancos de inversión el alto el fuego temporal entre EE. UU. e Irán

Pregunta a la IA · ¿Una tregua de dos semanas puede abrir una ventana hacia la paz duradera?

Según información de Lianhe Times (8 de abril, editado por Xiaoxiang) El presidente de Estados Unidos, Trump, dijo el martes que ha acordado un acuerdo de alto el fuego de dos semanas con Irán. Y en menos de 12 horas antes, también había emitido a la parte de Teherán un ultimátum de “destruir la civilización”, exigiendo que reabrieran el estrecho de Ormuz, o de lo contrario se enfrentarían a ataques masivos contra su infraestructura civil.

Como esta tregua se considera un camino para la paz duradera y para reanudar las exportaciones de petróleo y gas en la región del Golfo, el precio del petróleo cayó en picado el miércoles por la mañana, el mercado de bonos subió y las bolsas de Asia-Pacífico y los futuros de Wall Street también aumentaron de forma considerable.

Al respecto, varios estrategas de Wall Street señalaron que el anuncio de Trump sobre un acuerdo provisional de dos semanas entre Estados Unidos e Irán llevó a los mercados globales una prometedora señal de alivio de la tensión a corto plazo. Pero también advirtieron que la continuidad del rebote dependerá de cuándo vuelva la navegación en el estrecho de Ormuz a la normalidad. Los altos precios del petróleo siguen siendo el principal riesgo a la baja al que se enfrentan la economía global, especialmente la asiática, ya que muchos países tienen una gran dependencia de las importaciones de crudo de Oriente Medio. Al mismo tiempo, ahora mismo puede ser aún demasiado pronto para creer en la historia de “paz permanente”.

A continuación, algunos comentarios de inversores y analistas sobre la situación:

Harris Financial Group: Trump por fin encuentra una salida

Jamie Cox, socio director de Harris Financial Group, dijo que el mercado venía prediciendo que Trump buscaba una vía de escape para el problema con Irán. Hoy, por fin la encontró y la aprovechó. El mercado había estado subiendo lentamente durante la semana pasada, debido al aumento de declaraciones firmes, algo que suele ser el prólogo inevitable de la recta final antes de llegar a un acuerdo.

IG International: la subida de las bolsas asiáticas podría ser mayor que la de las bolsas de Europa y EE. UU.

Fabien Yip, analista de mercados de IG International, dijo: “Por supuesto, ahora hay muchas emociones optimistas, pero como los precios del petróleo siguen altos, todavía no hemos vuelto al nivel de finales de febrero. Es crucial observar la voluntad de Irán de abrir el estrecho. En cuanto los petroleros empiecen a pasar, la situación será mucho más clara”.

“La subida de las bolsas asiáticas podría ser mayor que la de las bolsas de Europa y EE. UU., porque después de la explosión de la guerra, Asia fue la que recibió el mayor golpe. Las acciones de tecnología y de inteligencia artificial, que antes sufrieron el peor castigo de ventas, ahora podrían beneficiarse más. Durante el rebote, quizá también veamos a algunas personas tomar ganancias: algunos inversores aprovecharán esta oportunidad para salir del mercado. Las acciones energéticas, que antes se habían beneficiado por el alza de los precios de las materias primas, podrían experimentar tomas de beneficios”.

Valverde Investment Partners: el mercado centrará su atención en los sectores de crecimiento infravalorados

John Foo, fundador de Valverde Investment Partners, señaló que el mercado volvió a protagonizar una operación TACO y que las noticias de la tregua traerán algunas acciones orientadas al apetito por el riesgo, porque el sudeste asiático y el norte de Asia podrían obtener un respiro en materia de energía.

Es evidente que el mercado prestará atención a las acciones y sectores de crecimiento infravalorados, por ejemplo, las acciones tecnológicas del norte de Asia, Vietnam, Singapur y Tailandia.

WILLIAM BUCK: los inversores seguirán siendo conscientes de que la tregua quizá no dure

Besa Deda, economista jefe de WILLIAM BUCK, indicó: “Dado que esta es la primera tregua con un significado sustancial desde el inicio de las hostilidades, es posible que el mercado muestre algunas emociones de optimismo prudente. Sin embargo, los inversores seguirán siendo conscientes de que la tregua quizá no dure. Por ahora, esperamos que se mantenga la tregua para limitar el riesgo de que la economía sufra un impacto más profundo. Por supuesto, incluso si la tregua finalmente contribuye a resolver el problema, la destrucción de las refinerías y de la infraestructura requiere tiempo para repararse y recuperar la normalidad, pero aun así esto es mucho mejor que una afectación prolongada”.

BARRENJOEY: la posibilidad de que el precio del petróleo vuelva a 75 dólares tiene incertidumbre

Andrew Lilley, estratega principal de tasas de BARRENJOEY, dijo: “Todavía nos queda un largo camino por recorrer para volver al nivel previo al estallido del conflicto. La preocupación actual es hasta qué punto el mercado podrá hacer que el precio del petróleo regrese a 75 dólares”.

“Esta situación delicada —en la que el petróleo efectivamente está circulando, nadie se queda sin suministro, pero los precios se mantienen en el nivel de equilibrio de 90 dólares— en realidad elimina el riesgo residual de recortes de tasas por parte de los bancos centrales. Este escenario hará que los rendimientos permanezcan permanentemente en niveles altos, porque nuestra infraestructura está dañada y el precio del petróleo mantendrá un nivel alto y pegajoso en los próximos meses, lo que significa que afrontaremos una inflación mayor”.

Banco West Pacific: la reacción impulsiva del mercado es solo el funcionamiento de los algoritmos

Martin Whetton, director de estrategia de mercados financieros del Banco West Pacific, afirmó: “Este tipo de cosas (TACO) ocurre de vez en cuando. ¿Significa esto que la gente asumirá nuevos riesgos? No, en absoluto. Para cambiar la situación, tiene que haber una paz verdaderamente duradera. En realidad, la gente no está asumiendo riesgos. Esto es solo el funcionamiento del algoritmo”.

ANNEX Wealth Management: la decisión sobre la tregua es suficiente para mantener la esperanza

Brian Jacobsen, economista jefe de ANNEX Wealth Management, señaló: “El presidente Trump dijo que acepta una tregua de dos semanas. Esto es suficiente para mantener la esperanza: no solo (toda la civilización de Irán) no será destruida, sino que incluso podríamos ver el petróleo fluyendo de nuevo a través del estrecho de Ormuz”.

“Por supuesto, que sea “pasar el balón”, “mover los postes”, “TACO martes” u otra metáfora, al final solo conducirá a que la situación vuelva a tensarse y a que vuelvan a caer bombas. ¿Quién sabe? Pero por ahora, esto es suficiente para provocar una reacción positiva en el mercado”.

Lombard Odier: el mercado tendrá un rebote tipo ‘alivio’ durante el resto de esta semana

Homin Lee, estratega de Lombard Odier en Singapur, dijo: “Si el flujo del estrecho de Ormuz empieza a mejorar de manera significativa, el mercado tendrá un rebote tipo ‘alivio’ durante el resto de esta semana”.

“Los operadores se esforzarán por impulsar la famosa ‘operación TACO’ y reducir aún más la prima de Ormuz en las categorías clave de activos. Además, la realidad de la incertidumbre geopolítica a largo plazo en la región del Golfo limitará hasta qué punto podrán avanzar, especialmente si los progresos en las negociaciones no son lo bastante rápidos”.

K2 Asset Management: lo clave de la próxima semana será reponer el suministro de energía

George Boubouras, responsable de investigación de K2 Asset Management, afirmó: “Como es posible que el conflicto vuelva a encenderse rápidamente, la próxima semana será clave para reponer el suministro de energía. La decisión de la tregua reduce la probabilidad de una recesión, especialmente si la próxima semana, alrededor de entonces, entra más petróleo, gas natural y fertilizantes. El mercado siempre es pragmático, no ciego al optimismo, porque está descontando el conflicto en sí y, desde una perspectiva anual, la valoración actual sigue siendo atractiva”.

Vantage Global Prime: empezar a creer ahora mismo en la historia de la ‘paz permanente’ es aún prematuro

Hebe Chen, analista senior de mercados de Vantage Global Prime, indicó que la caída del precio del petróleo tras el anuncio de Trump le dio al mercado una “oportunidad de respiro urgente que hacía falta”.

“Sin embargo, aunque esta ventana de 11 días haya reparado ligeramente la confianza tambaleante, solo se trata de una reparación frágil de emociones: un respiro táctico, no un giro estructural. Estamos viendo que el dinero se retira a toda velocidad de los instrumentos de cobertura frente a la guerra, pero mientras el estrecho de Ormuz siga siendo la ‘persona en rehen’ más cara del mundo a nivel global, empezar a creer ahora mismo en la historia de la ‘paz permanente’ sigue siendo prematuro”.

Mitsui Sumitomo Trust: las acciones que se vendieron en el desplome del mes pasado serán recompradas

Hiroyuki Ueno, estratega jefe de Mitsui Sumitomo Trust Asset Management, dijo: “Esta (tregua temporal) es un alivio para el mercado. La situación ya se ha calmado. Irán, en realidad, ya ha vuelto a la mesa de negociaciones, lo cual es un paso adelante. Ahora la gente siente que los precios altos del petróleo no durarán mucho”.

“Las acciones que se ‘vendieron’ durante el desplome del mes pasado serán recompradas, impulsando un rebote ‘decente’ a corto plazo. En Japón, las acciones tecnológicas y de IA parecen ser las más adecuadas para comprar. Pero no hay garantía de que todo vaya bien a partir de ahora, y los inversores no deben ir con prisa”.

Banco de la Commonwealth de Australia: todavía se espera que EE. UU. finalmente tenga que intensificar las acciones para poner fin a la guerra

Carol Kong, estratega del Banco de la Commonwealth de Australia, indicó: “El mercado de divisas mostró una reacción impulsiva, pero lo más importante es que todavía no hay un plan sobre cómo se terminará la guerra. Seguimos esperando que Estados Unidos finalmente tenga que intensificar las acciones para poner fin a la guerra. Por lo tanto, aunque el dólar pudiera seguir debilitándose aún más a corto plazo, es difícil sostener de forma continua la tendencia a la baja”.

（Lianhe Times, Xiaoxiang）