El informe anual del Banco Everbright tuvo un error, pero lo que es aún más problemático viene después...

Preguntas a AI · ¿Cómo afecta el estrechamiento del diferencial neto de interés a la rentabilidad fundamental del Banco Everbright?

La operación magistral del Banco Everbright, otra vez muestra que el mundo es un gran escenario improvisado.

Recientemente, el Banco Everbright publicó su informe de resultados para 2025. Al comparar los informes financieros de A-shares y H-shares, muchos datos no coinciden, como si los datos hubieran sido manipulados tras consumir alcohol adulterado.

Por ejemplo, en la sucursal de Shanghái, el tamaño de los activos se indica en 39.5B en A-shares y en 395 mil millones en H-shares, una diferencia de diez veces. Los datos de la sucursal de Shenzhen aparecen en la de Shijiazhuang. Además, varias sucursales tienen datos mezclados.

Este error en los datos dejó a muchos inversores confundidos. Algunos bromean: “Probablemente el informe financiero usó IA y luego fue engañado por las alucinaciones de la IA.”

Tras este error, el Banco Everbright emitió dos comunicados rápidamente para corregir los datos.

Este incidente en realidad revela un problema: ni siquiera han hecho la verificación básica interna, ¿cómo puede el mercado confiar en que gestionan bien?

El día del lanzamiento del informe, las acciones del Banco Everbright cayeron un 2.13%, y hasta el 7 de abril seguían en caída, lo que muestra que el capital está cuestionando su gestión.

Más que los errores en los datos, lo que vale la pena observar es el informe de resultados en sí, que también es decepcionante: para 2025, los ingresos alcanzaron 126.31B de yuanes, una caída del 6.72% interanual; y el beneficio neto fue de 38.82B, una disminución del 6.88%. El vicepresidente del Banco Everbright, Liu Yan, dio tres razones para la caída en el rendimiento:

El estrechamiento del diferencial neto de interés; la caída temporal en otros ingresos; y la gestión del desarrollo y la seguridad.

En palabras sencillas: menos ganancias por intereses; no se gana dinero con inversiones y tarjetas de crédito; y hay que gastar para cubrir riesgos.

Estos tres problemas también afectan a otros bancos, pero en el Everbright son más graves.

Vamos uno por uno.

El negocio principal basado en el diferencial de interés ya no aguanta

Primero, hablemos del diferencial neto de interés.

El método más antiguo de ganar dinero en los bancos es captar depósitos a bajo interés y prestar a alto interés. La diferencia entre ambos es la ganancia, y esa diferencia se llama diferencial neto de interés.

A finales de 2025, el diferencial neto de interés del Banco Everbright era solo del 1.4%, una caída de 0.14 puntos porcentuales respecto al año anterior. Los ingresos por intereses totales fueron de 92.1B de yuanes, un descenso del 4.72% interanual.

¿por qué cae el diferencial? Veamos dos conjuntos de datos.

En 2025, la rentabilidad de los préstamos del Everbright bajó a 3.60%, una caída de 0.62 puntos porcentuales respecto al año anterior. Actualmente, muchas personas y empresas son cautelosas al pedir dinero, y los bancos solo pueden reducir las tasas para competir. Si no bajan, los bancos vecinos sí lo hacen y los clientes se van. Por eso, la rentabilidad de los préstamos suele disminuir.

La tasa de interés que pagan por los depósitos bajó a 1.81%, una caída de 0.37 puntos porcentuales, un descenso menor que la de los préstamos. La gente no es tonta: si los bancos fijan tasas bajas en los depósitos, los clientes transfieren su dinero. Los bancos solo pueden ofrecer tasas más altas para mantener el volumen de depósitos.

Alguien dice que los bancos pueden compensar aumentando la rentabilidad de sus activos. Pero en realidad, solo hay unos pocos clientes de calidad, y todos compiten por ellos. Con tasas ligeramente más altas, los clientes se van a otra parte. La competencia entre bancos es feroz, especialmente para los bancos de participación accionaria, que no tienen la ventaja de una amplia red de sucursales ni la protección local de los bancos estatales, solo pueden competir en precios.

Por supuesto, dejando de lado el entorno general, la experiencia insatisfactoria en préstamos y depósitos del Everbright también contribuye a la caída en los resultados.

Primero, los préstamos. Para saber cómo es la experiencia con los préstamos del Everbright, basta con consultar la plataforma de quejas de Black Cat.

En abril de 2025, un usuario hizo un préstamo con garantía de coche en la sucursal de Qingdao del Everbright. Prestó 62,000 yuanes, y cada mes debe devolver 2,385 yuanes, de los cuales más de 1,600 son principal y más de 230 intereses. Pero eso no es todo, cada mes también paga 545.6 yuanes en primas de seguro, y en 17 meses pagó 9,275.2 yuanes, lo que significa que los intereses totales superan el 22%.

La reclamación del usuario fue clara: exigen que se eliminen las primas de seguro y que devuelvan los más de 9,000 yuanes ya pagados.

El banco respondió en la plataforma: “Por favor, presente su queja a través de los canales oficiales”, y eso fue todo. Esa es la respuesta típica del Everbright en Black Cat.

Otra persona tuvo una experiencia aún peor. En mayo de 2025, en la sucursal de Longyan del Everbright, pidió un préstamo de 100k yuanes a través de Meituan, con una tasa anual del 18%. En ese momento, el LPR a un año era 3.45%, y el límite judicial era 13.8%, por lo que el 18% claramente excedía. A pesar de hacer pagos anticipados varias veces, el banco siguió cobrando intereses completos. El contrato era de 12 cuotas, pero al final se cobraron intereses durante 13 meses, y aún no le han devuelto los intereses adicionales.

En cuanto a los depósitos, los ahorradores del Everbright también se quejan.

Algunos dicen que, tras tres años de depósitos a plazo fijo, la tasa no es mejor que la de otros bancos en un año. Otros comentan que los gestores de inversiones llaman todo el día para vender seguros, fondos y depósitos estructurados, pero si quieres un depósito normal, cambian de actitud. Además, algunos clientes reportan que las tasas de interés cambian sin previo aviso, y solo se dan cuenta al revisar la cuenta, donde ven que les han reducido los intereses.

En general, el diferencial neto de interés no tiene solución a corto plazo. Todo el sector está aguantando. Quien aguante, llegará al próximo ciclo. La capacidad del Everbright para resistir dependerá de su solidez financiera. Según los resultados del año pasado, no parece tener mucha.

Alguien pregunta: si las ganancias por intereses en el negocio principal son menores, ¿pueden compensar con otros negocios?

La respuesta: no solo no compensan, sino que también perjudican.

Los ingresos secundarios no han compensado

En los otros ingresos del Everbright, hay dos grandes bloques: uno es la inversión, principalmente en bonos; y otro, las comisiones por tarjetas de crédito, por cuotas y por transacciones con tarjeta.

Pero estos dos negocios secundarios son muy inciertos, dependen del mercado y de las personas.

Primero, la inversión.

En 2024, las tasas de interés del mercado de bonos bajaron. Los bonos que tiene el banco subieron de precio, y en los libros aparece una ganancia latente. El Everbright ganó bastante con esto.

En 2025, vendieron algunos bonos y obtuvieron 15,398 millones de yuanes, lo cual suena bien. Pero todavía tienen bonos sin vender, y debido a que las tasas de interés subieron, esos bonos tienen una pérdida de 4,366 millones. En total, los ingresos por inversión en 2025 fueron 5,7 mil millones menos que el año anterior.

En cuanto a las tarjetas de crédito.

En los últimos años, los bancos emitieron muchas tarjetas, promocionándolas con regalos y cashback. Ganaban mucho con las comisiones por cuotas y transacciones. En ese momento, las tarjetas eran la gallina de los huevos de oro del banco.

Pero ahora, con tanta incertidumbre económica, muchas personas temen gastar a crédito. El volumen de transacciones y las cuotas bajan, y también los ingresos. En 2025, los ingresos por tarjetas del Everbright fueron 26,903 millones de yuanes, un descenso del 18.86%.

Lo peor son las moras. Las tarjetas que se emitieron hace unos años ahora empiezan a atrasarse. Muchos no pueden pagar. El banco tiene que gastar en cobranza y en provisiones para pérdidas, lo que reduce aún más las ganancias. La tarjeta que antes generaba dinero ahora es un problema.

En 2021, el Everbright recibió 18,532 quejas, siendo uno de los tres bancos con más reclamaciones en el sector. Además, en 2022, la Comisión de Supervisión Bancaria y de Seguros reportó que el Everbright no registró correctamente las quejas, y los datos en los informes anuales son mucho menores que las reclamaciones reales.

En Black Cat, las quejas contra el Everbright son muchas.

Un usuario usó su tarjeta durante 6 años y le llamaron para ofrecerle cuotas, sin decirle la tasa de interés ni el total de intereses. Cuando revisó, descubrió que había pagado más de 50,000 yuanes en intereses por cuotas. Intentó obtener grabaciones o contratos, pero el banco no pudo proporcionarlos durante dos meses, y alegaron que ya se le había informado claramente en su momento.

Otro usuario tenía un saldo de 43,000 yuanes y solo hacía pagos mínimos, pero los intereses superaron el saldo principal. Llamó al servicio al cliente, pero no le devolvieron la llamada y solo le enviaron un mensaje de texto.

También hay trampas con las cuotas automáticas. Algunos usuarios no saben que, sin importar cuánto usen la tarjeta, automáticamente se les cobran cuotas en 12 cuotas. Incluso con compras de 50 yuanes, se les cobran cuotas. Otros fueron inducidos a dividir pagos en más de 60 meses, pagando más de 20k yuanes en comisiones, y el banco se niega a devolver el dinero alegando que están usando el servicio de cuotas.

Esto no solo refleja un mal servicio, sino también una actitud poco ética.

Liu Yan dijo en la reunión de resultados que los ingresos por intereses y comisiones de las tarjetas están bajo presión temporal. ¿Qué significa temporal? Solo una forma de decir que no saben cuánto durará esta fase.

Objetivamente, los negocios de inversión tienen ciclos de mercado, y las tarjetas de crédito también tienen patrones en la industria. Pero el problema es que el banco no puede culpar completamente al entorno. La calidad del servicio, la transparencia en las cuotas y la eficiencia en la gestión de quejas son cosas que puede controlar. Si hay tantas quejas, no basta con ignorarlas y esconder los datos en los informes anuales.

Es como si un avestruz enterrara la cabeza en la arena.

Después de hablar de cuánto han dejado de ganar, hablemos de cuánto han gastado más.

El costo de equilibrar desarrollo y seguridad

Lo que dice el Everbright sobre “gestionar el desarrollo y la seguridad en conjunto” suena muy elevado, pero en realidad significa invertir en dos cosas:

Primero, en provisiones para pérdidas. Segundo, en controlar negocios de alto riesgo y transformar la gestión.

Primero, las provisiones. ¿Qué es gestionar el riesgo? Es que algunos préstamos no se podrán recuperar. El banco debe reservar dinero por adelantado para cubrir esas pérdidas. Este dinero se resta de las ganancias. Cuantos más préstamos, más pérdidas potenciales, más provisiones.

El beneficio neto del Everbright en 2025 bajó en parte por una pérdida por deterioro de 100k de yuanes en créditos. Pero en realidad, no es una pérdida real, sino una previsión por posibles futuras pérdidas.

A finales de 2025, la tasa de préstamos morosos del Everbright subió al 1.27%, y el saldo de préstamos en mora creció un 3.03% respecto al año anterior, alcanzando los 50,742 millones de yuanes, superando por primera vez los 50 mil millones.

¿En qué sectores hay más riesgo? En bienes raíces. En 2025, los préstamos en mora relacionados con bienes raíces sumaron 7,7 mil millones de yuanes, el 15.18% del total de préstamos en mora, la proporción más alta. El director de riesgos, Ma Bo, admitió en la reunión que los préstamos minoristas, especialmente los relacionados con bienes raíces, enfrentan una mayor presión de riesgo.

Luego, la segunda parte. En resumen, acelerar la venta de activos en mora y ajustar la estructura de negocios.

En tarjetas de crédito, el Everbright está gestionando activamente los activos en mora, transfiriendo cerca de 20 mil millones a través de ABS y la plataforma de la central de registros. En préstamos, están reduciendo riesgos en bienes raíces y orientando los préstamos corporativos hacia sectores como tecnología, energía verde, inclusión financiera y manufactura.

La transformación es correcta, pero tiene un costo: menos ingresos. Antes, los préstamos inmobiliarios tenían tasas altas; ahora, en microfinanzas, las tasas son bajas. Antes, las comisiones por cuotas de tarjetas eran altas; ahora, casi no se hacen. La entrada y salida de estos negocios reduce los ingresos.

También hay problemas de cumplimiento. En 2025, el Everbright recibió varias multas regulatorias por decenas de millones de yuanes. Los motivos principales son el uso indebido de fondos y la falta de transparencia en las cuotas de tarjetas, problemas que se repiten.

El Everbright apuesta por la seguridad a largo plazo, pero los inversores miran los resultados y el precio de las acciones de este año. La caída en resultados y en el valor de mercado genera insatisfacción, y los inversores venden sus acciones. Cuando el precio cae, la financiación se vuelve más difícil, creando un ciclo vicioso.

Conclusión

Los errores en los datos del informe anual, la doble caída en resultados, en fin, la mala situación del 2025 del Everbright no son buenas noticias.

El estrechamiento del diferencial neto de interés responde a un entorno general; la caída en inversión y tarjetas de crédito refleja tanto la suerte como la capacidad; gestionar la seguridad cuesta dinero. Los tres factores en conjunto significan que no se puede ganar dinero.

La vida del banco ya no será como antes. Antes, las tasas altas y los márgenes amplios permitían ganar solo con prestar. Ahora, con tasas bajas y márgenes estrechos, hay que cuidar los riesgos. Quien vea la situación y se adapte primero, podrá sobrevivir.