Yaben Chemical planea emitir acciones por no más de 1,01 mil millones para financiar la ampliación de flujo de efectivo, con pérdidas en los últimos 3 años

La Red de Economía de China Pekín 7 de abril — Yabao Chemical(300261.SZ) anunció la noche del 7 de abril el plan de emisión de acciones A a destinatarios específicos para 2026.
Los destinatarios de esta emisión de acciones a destinatarios específicos serán no más de 35 inversores específicos, incluyendo a Cai Tong, uno de los controladores reales de la empresa, entre otros, incluyendo fondos de inversión en valores, sociedades de valores, sociedades de fideicomiso, compañías financieras, gestoras de activos, inversores institucionales aseguradores, inversores calificados extranjeros, otros inversores jurídicos nacionales, personas naturales u otros inversores calificados.
Las sociedades gestoras de fondos de inversión en valores, sociedades de valores, compañías de gestión de patrimonios, aseguradoras, inversores institucionales extranjeros calificados, inversores institucionales extranjeros calificados en renminbi, que suscriban con más de 2 productos gestionados, serán considerados como un solo destinatario de emisión.
Las sociedades de fideicomiso como destinatarios de emisión solo podrán suscribir con fondos propios.
Cai Tong planea suscribir acciones de la empresa por no menos de 30 millones de yuanes, y las demás acciones serán suscritas por otros destinatarios de esta emisión.
Todos los destinatarios de esta emisión suscribirán las acciones emitidas a destinatarios específicos en efectivo.

La fecha de referencia para la fijación del precio de esta emisión a destinatarios específicos será el primer día de la emisión, y la emisión se realizará mediante subasta.
El precio de emisión no será inferior al 80% del precio promedio de las acciones de la empresa en los 20 días hábiles previos a la fecha de referencia.

Las acciones emitidas a destinatarios específicos serán acciones ordinarias listadas en RMB en el mercado interno (A-share), con un valor nominal de 1.00 yuan por acción.
Las acciones serán solicitadas para su cotización en la Junta de Emprendedores del Mercado de Valores de Shenzhen.
La cantidad de acciones emitidas se calculará dividiendo el monto total de fondos recaudados por el precio de emisión, y no excederá el 30% del capital social total de la empresa antes de esta emisión, es decir, no más de 288,992,841 acciones (incluyendo).

El monto total de fondos recaudados en esta emisión a destinatarios específicos no excederá los 1,005 millones de yuanes (incluyendo), y después de deducir los costos de emisión, se utilizará para los proyectos de “Producción anual de 700 toneladas de intermediarios farmacéuticos de alta gama”, “Proyecto piloto de 35 toneladas de intermediarios farmacéuticos de alta gama”, “Construcción de una nueva planta con una capacidad de 2019 toneladas de ingredientes farmacéuticos y intermediarios (Fase 1)”, “Construcción de una planta con capacidad de 140 toneladas de ingredientes farmacéuticos”, “Construcción de un proyecto de 50 toneladas de sitagliptina y 2 toneladas de inhibidores SERD”, “Proyecto de construcción del centro de I+D”, y “Reforzar el capital de circulación”.

Hasta la fecha de anuncio del plan, Cai Tong es presidente y gerente general de la empresa, además de uno de los controladores reales, y es una parte relacionada de la empresa.
Por lo tanto, esta emisión constituye una transacción relacionada.

Hasta la fecha de anuncio del plan, el capital social total de la empresa es de 963,309,471 acciones.
El 5 de diciembre de 2025, la empresa publicó el aviso “Yabao Chemical Co., Ltd. sobre la donación gratuita de acciones por parte del controlador real y el cambio en la proporción de participación que alcanza múltiplos de 1%”,
y Cai Tong, uno de los controladores reales, firmó el “Acuerdo de donación de fondos de acciones de Fudan Chuangye Ren” el 3 de diciembre de 2025, donando gratuitamente 1.36M acciones de la empresa a la Fundación de Desarrollo Educativo de la Universidad de Fudan en Shanghai, para establecer el “Fondo de Acciones de Fudan Chuangye Ren”.
Hasta la fecha de anuncio del plan, dicho acuerdo de donación aún no se ha cumplido, y Cai Tong y Wang Xinya, controlan directa e indirectamente el 36.03% de las acciones de la empresa.
Una vez cumplido el acuerdo, Cai Tong y Wang Xinya controlarán directamente e indirectamente el 35.89% de las acciones.
Tras la finalización de esta emisión, el capital social total de la empresa aumentará de 963,309,471 acciones a no más de 1,252,302,312 acciones.
Cai Tong y Wang Xinya siguen siendo los controladores reales de la empresa.
Por lo tanto, esta emisión a destinatarios específicos no provocará cambios en el control real de la empresa.
Cai Tong y Wang Xinya son de nacionalidad hongkonesa.

Según el pronóstico de resultados de la empresa para 2025, en 2025, la ganancia neta atribuible a los accionistas de la empresa cotizada se estima en una pérdida de entre 140 millones y 160 millones de yuanes, una disminución del 37.91% al 45.67% respecto al mismo período del año anterior;
la ganancia neta después de excluir los resultados no recurrentes se estima en una pérdida de 128 millones a 148 millones de yuanes, una disminución del 42.69% al 50.43% respecto al mismo período del año anterior.

En 2024, la empresa logró ingresos operativos de 1,202 millones de yuanes, una disminución del 6.00% respecto al año anterior;
la ganancia neta atribuible a los accionistas de la empresa cotizada fue de -258 millones de yuanes, en 2023 fue de -82.2938 millones de yuanes;
la ganancia neta después de excluir los resultados no recurrentes fue de -258 millones de yuanes, en 2023 fue de -105 millones de yuanes;
el flujo de caja neto generado por actividades operativas fue de 201 millones de yuanes.

(Responsable: Sun Chenwei)