El giro en el rendimiento del sector bancario de Zhengzhou: la ratio de capitalización y el diferencial de interés neto continúan disminuyendo, y la alta dirección enfrenta constantes turbulencias

《Observador de Negocios del Puerto》 Wang Lu

En el desempeño de 2025, Zhengzhou Bank presentó un balance de resultados agridulce: por un lado, los ingresos, beneficios, crecimiento de activos y tasa de morosidad fueron relativamente buenos, pero por otro, la ratio de capitalización, el margen neto de interés y el diferencial neto de interés continuaron disminuyendo.

Al mismo tiempo, el expresidente también dejó el cargo apresuradamente tras solo un año en funciones, lo que genera cierta preocupación por la estabilidad del equipo directivo central de Zhengzhou Bank.

1

Mejoras en el desempeño de 2025

El informe anual muestra que, a finales de 2025, Zhengzhou Bank (grupo) tenía un tamaño de activos de 67.31B de yuanes, un aumento de 22.57B respecto al inicio del año, con un crecimiento del 9.95%; el total de préstamos era de 58.54B, un incremento de 1.91B, con un aumento del 5.82%; y el total de depósitos alcanzaba los 12.92B, un aumento de 10.86B, con un crecimiento del 14.47%.

Durante el período del informe, la compañía logró un beneficio neto de 500M de yuanes, un aumento del 2.44% respecto al año anterior; los ingresos operativos fueron de 767M, un incremento del 0.34%. La tasa de morosidad fue del 1.71%, una bajada de 0.08 puntos porcentuales respecto al inicio del año; la cobertura de provisiones fue del 185.81%, un aumento de 2.82 puntos porcentuales.

En comparación con resultados de años anteriores, el desempeño de Zhengzhou Bank en 2025 no fue malo, especialmente considerando que en 2023 y 2024 los ingresos mostraron una tendencia a la caída. Sin embargo, observando a largo plazo, los ingresos y beneficios de 2025 no alcanzan los niveles de 2019.

Durante el período del informe, Zhengzhou Bank obtuvo un ingreso neto por intereses de 267M, un aumento de 23.71B respecto al año anterior, con un crecimiento del 4.82%, representando el 84.08% de los ingresos operativos. Entre las causas: ajustes en la escala de negocio que aumentaron los ingresos netos por intereses en 0.767 mil millones, mientras que cambios en la rentabilidad o en los costos redujeron estos ingresos en 349M.

Asimismo, los ingresos por intereses de la compañía alcanzaron los 2.06B, un aumento de 0.349 mil millones respecto al año anterior, con un crecimiento del 1.49%, principalmente por el incremento en la escala de activos generadores de intereses. Los ingresos no por intereses fueron de 456M, una caída de 0.456 mil millones respecto al mismo período del año anterior, con una disminución del 18.13%, representando el 15.92% de los ingresos operativos. Entre ellos: los ingresos netos por comisiones y tarifas fueron de 406 millones, una reducción de 66 millones respecto al año anterior; otros ingresos no por intereses sumaron 1.65B, una caída de 390M.

Además, los ingresos netos por comisiones y tarifas de 406 millones representaron una disminución de 66 millones respecto al mismo período del año anterior, con una caída del 13.95%. Esto se debe principalmente a la disminución en comisiones por gestión de fondos, productos de inversión, suscripción de valores y negocios de aceptación durante el período del informe.

2

La ratio de capitalización y el diferencial neto de interés siguen en descenso

Es importante destacar que, en aspectos cruciales para la banca, como la ratio de capitalización y el diferencial neto de interés, Zhengzhou Bank continúa en declive.

En 2025, la ratio de capitalización, la ratio de capitalización de nivel uno y la ratio de capitalización básica de nivel uno fueron del 11.71%, 10.44% y 8.45%, respectivamente. En 2024, estas cifras fueron del 12.06%, 10.81% y 8.76%.

Según datos, desde 2021 hasta ahora, la ratio de capitalización de la compañía ha ido en descenso constante.

Durante el período del informe, el diferencial neto de interés fue del 1.54%, una bajada de 0.09 puntos porcentuales respecto al año anterior; la rentabilidad neta de intereses fue del 1.61%, una disminución de 0.11 puntos porcentuales. La caída en el diferencial y en la rentabilidad se atribuye principalmente a la bajada de las tasas de interés del mercado, ajustes en las tasas de préstamos hipotecarios y la revaloración del LPR.

Entre 2021 y 2024, el diferencial neto de interés de Zhengzhou Bank fue del 2.24%, 2.18%, 2.00% y 1.63%, y la rentabilidad neta de intereses del 2.31%, 2.27%, 2.08% y 1.72%, respectivamente.

Algunos expertos del sector financiero consideran que, en los últimos años, la reducción en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios y otras políticas, junto con la intensa competencia entre bancos comerciales, han provocado una presión generalizada a la baja en el diferencial neto de interés.

En un informe de estrategia de inversión bancaria para 2026 publicado por Huayuan Securities el 18 de marzo, se indica que la principal presión sobre el diferencial de interés de los bancos proviene del lado de los activos. En cuanto a los créditos existentes, debido a la continua reducción del LPR en los últimos años, la rentabilidad se ve afectada por la revaloración; en cuanto a los nuevos préstamos, los precios de los mismos se mantienen en niveles bajos, y la recuperación de la rentabilidad aún está por verse, además, la rentabilidad de bonos, pagarés y productos de gestión de activos también continúa disminuyendo. La escasez de activos aumenta la competencia por activos de alta rentabilidad y calidad, lo que presiona aún más a la baja los precios de los préstamos.

Huayuan Securities opina que algunos bancos cotizados podrían estar en proceso de recuperación del diferencial neto de interés. Aunque en los primeros tres trimestres de 2025, el diferencial neto de interés de estos bancos en conjunto mostró una tendencia a la baja, la caída fue menor que en períodos anteriores, y algunos bancos ya muestran signos de estabilización y recuperación. La recuperación del diferencial se debe principalmente a la reducción en los costos de pasivos, ya que tras varias rondas de ajuste en las tasas de interés de los depósitos, y con la llegada de vencimientos de depósitos a plazo fijo con altos intereses, muchos clientes aún mantienen necesidades de inversión en depósitos. Además, los bancos comerciales están incentivando a las sucursales a aumentar los depósitos a corto plazo, lo que ayuda a mejorar los precios y la estructura de los depósitos, y en consecuencia, a reducir los costos de pasivos.

Zhengzhou Bank en su informe anual afirmó que seguirá de cerca y evaluará continuamente las políticas macroeconómicas, la situación de la economía y las finanzas, así como el impacto de condiciones climáticas extremas en sus operaciones, adoptando medidas activas para mantener la estabilidad financiera y de resultados. También continuará monitoreando sectores y empresas afectados por las fluctuaciones del ciclo económico, reforzando la gestión de riesgos en áreas clave, y promoviendo un desarrollo de alta calidad, innovación, desarrollo interno y diferenciación, optimizando continuamente la estructura de activos y pasivos para lograr un equilibrio entre escala, rentabilidad y riesgo.

3

Inestabilidad en la alta dirección

Más allá del desempeño, la inestabilidad en la alta dirección de Zhengzhou Bank también ha sido un tema destacado.

El 12 de febrero de este año, Zhengzhou Bank emitió un comunicado anunciando que la Junta había recibido la renuncia de la Sra. Li Hong, quien dejó sus cargos de directora ejecutiva, presidenta, presidenta del Comité de Gestión de Riesgos, miembro del Consejo, y del Comité de Protección de Derechos del Consumidor, por motivos personales. La renuncia de Li Hong, cuyo mandato como directora ejecutiva vencía con la finalización del octavo consejo, fue efectiva desde que se entregó el aviso a la Junta. Tras su salida, Li Hong no ocupará más cargos en el banco ni en sus filiales controladas.

De hecho, la presidenta Li Hong solo ocupó el cargo durante 1 año y tres meses.

El 27 de noviembre de 2024, en la sexta reunión extraordinaria del séptimo consejo, Zhengzhou Bank aprobó la propuesta de nombrar a Li Hong como presidenta de la entidad, pendiente de la aprobación de la Administración de Supervisión Financiera de Henan. Una vez aprobada, asumirá formalmente el cargo.

Se sabe que Li Hong, nacida en octubre de 1970, es licenciada en Economía con especialización en contabilidad financiera por la Universidad del Pueblo de China, y tiene un máster en Administración de Empresas por la Universidad de Comercio Exterior y Economía. Desde 2008, trabajó durante 16 años en la sucursal de Pekín del Banco Postal de China, donde ocupó cargos como gerente general del Departamento de Planificación y Finanzas, gerente senior de negocios, miembro del comité del partido, vicepresidenta, presidenta del sindicato, y gestionó áreas como negocios corporativos, banca de inversión, gestión de riesgos, aprobación de créditos, cumplimiento legal, operaciones, finanzas y administración de oficina.

En el informe anual, Zhengzhou Bank indicó que Li Hong dejó su cargo por motivos personales que requerían su redistribución de tiempo y energía.

El informe también revela que en 2025, varias otras altas ejecutivas dejaron sus cargos: la vicepresidenta Fu Chunjiao renunció el 24 de enero por motivos laborales; el 12 de febrero, Liu Jiuqing renunció por motivos personales; el 25 de marzo, Guo Zhibin dejó su puesto de vicepresidenta por motivos de salud; el 27 de marzo, Sun Haigang dejó su cargo de vicepresidente por cambios en su trabajo, y Li Lei renunció como asistente del presidente por motivos laborales. (Producción de Harbour Finance)