Comentarios sobre el gran aumento en juegos y películas

El mercado principal rebota con fuerza, el ETF de juegos (516010) sube más del 5% durante el día, el ETF de cine y televisión (516620) sube más del 4% durante el día, liderando las ganancias en los temas del mercado completo.

【Análisis de las causas】

Macroeconómico: Estados Unidos e Irán alcanzan un acuerdo de alto el fuego temporal, la riesgo geopolítico se reduce significativamente, los mercados de acciones globales recuperan la preferencia por el riesgo, y los fondos buscan activamente direcciones con potencial de recuperación tras caídas excesivas y con fundamentos sólidos, siendo el sector de medios de comunicación un ejemplo típico que recibe una concentración de fondos para su recuperación.

Juegos: Varias producciones importantes se lanzan o están próximas a lanzarse en las últimas semanas. La versión móvil de Rock Kingdom superó las expectativas, con ingresos de 130 millones de yuanes en los primeros 10 días en iOS (datos de SensorTower), y los usuarios activos diarios (DAU) continúan en aumento, validando el potencial a largo plazo de IPs clásicas adaptadas. Honor of Kings World está programado para lanzarse el 10 de abril, con una atención de mercado muy alta. La reserva en todas las plataformas de Yihuan superó los 36 millones, en el mismo nivel que las reservas previas al lanzamiento de “Mingchao”. Para el verano, hay productos en reserva como “Yiren Zhi Xia” y “Lili Little People’s Country”, con un ciclo de productos bastante denso en la industria. Además, algunos fabricantes se benefician de la reducción en la proporción de reparto de Google, lo que tiene un impacto positivo en sus resultados.

AI + cine y televisión: A principios de abril, se lograron avances importantes en el campo de generación de videos: el nuevo modelo HappyHorse-1.0 alcanzó el primer puesto en la clasificación Video Arena de Artificial Analysis, la plataforma de evaluación de videos de IA más autorizada a nivel mundial. La calidad visual en las dos vías de generación de texto a video (T2V) y de imagen a video (I2V) superó ampliamente a Seedance 2.0, el estándar anterior, y además es completamente de código abierto, lo que tiene un impacto positivo en la popularización y reducción de costos de las herramientas de creación de contenido de videos con IA. La tendencia industrial de AI + medios continúa fortaleciéndose.

【Perspectivas del mercado】

En el primer trimestre, los productos del sector de juegos mostraron un rendimiento excelente en ingresos, con varias principales contribuyendo a un aumento en los ingresos, lo que respalda bien los resultados del Q1. En abril, comienza el período de divulgación intensiva de resultados de las empresas cotizadas, y dado que el sector de juegos tiene una alta certeza en sus resultados, tras una corrección significativa por la reducción de la preferencia por el riesgo en el mercado, las valoraciones han vuelto a niveles relativamente bajos en comparación con el pasado, con una alta relación calidad-precio. A medida que los datos de resultados se vayan consolidando y con la catalización de lanzamientos de productos importantes, se espera que el sector recupere valoraciones y capital en el período de resultados, siendo un foco de atención clave.

Los inversores interesados pueden seguir:

ETF de juegos (516010), que cubre las principales empresas cotizadas del sector de juegos, facilitando una estrategia de inversión en toda la cadena industrial de juegos;

ETF de cine y televisión (516620), centrado en líderes del sector de medios y entretenimiento, considerando también la tendencia de AI + industria del cine y televisión.

(Advertencia de riesgo: La mención de acciones específicas solo se realiza para análisis de eventos del sector, sin constituir recomendación o consejo de inversión sobre ninguna acción. Las variaciones a corto plazo de índices, etc., son solo para referencia, no garantizan su rendimiento futuro, ni constituyen una promesa o garantía del rendimiento del fondo. Las opiniones pueden ajustarse según cambios en el entorno del mercado, sin constituir asesoramiento o compromiso de inversión. Las características de riesgo y rendimiento de los fondos mencionados varían, por lo que se recomienda a los inversores leer cuidadosamente los documentos legales del fondo, comprender los elementos del producto, niveles de riesgo y principios de distribución de beneficios, y seleccionar productos que se ajusten a su capacidad de tolerancia al riesgo. Para consultar las tarifas de fondos, por favor revise los documentos legales.)

Diario de Economía