Cese del fuego en Oriente Medio, las carteras globales comienzan a recuperarse

¿Cómo aliviar la presión en la cadena de suministro global ante la caída del precio del petróleo?

El pie que avanzaba hacia el precipicio se ha retirado.

Trump, en un lado, todavía amenazaba con que “toda civilización desaparecerá” en Irán, y en el otro, anunció que aceptaría un alto el fuego por dos semanas.

De la noche a la mañana, todo cambió. Una serie de señales de paz llegaron en rápida sucesión, las tres partes, EE. UU., Irán y Israel, acordaron un alto el fuego temporal, Irán anunció un plan de paz en diez puntos, las negociaciones entre EE. UU. e Irán están programadas para comenzar el 10 de abril, y Irán prometió que —si se respeta el alto el fuego— el estrecho de Ormuz estará seguro para la navegación durante dos semanas.

La noticia fue como un potente estimulante, activando instantáneamente los mercados de capitales globales. El 8 de abril, los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur experimentaron una fuerte recuperación, el índice Nikkei 225 subió más del 5%, y el índice compuesto de Corea (KOSPI) alcanzó un aumento de más del 6%, alcanzando incluso el límite de caída en algunos momentos. Los tres principales índices de acciones en China abrieron en alza: el índice de Shanghai subió un 1.03%, el de Shenzhen un 2.36%, y el índice de la junta de innovación (ChiNext) un 3.07%.

Era la recuperación esperada desde hace mucho tiempo. En marzo, el índice KOSPI de Corea cayó un 19.1% en total, la mayor caída mensual desde la crisis financiera de 2008; el Nikkei 225 sufrió una caída del 13.23%, su peor desempeño desde principios de la pandemia en 2020. Japón y Corea, altamente dependientes de las importaciones de energía, se convirtieron en las víctimas más directas del conflicto en Oriente Medio.

El economista jefe de Yuekai Securities y director del instituto de investigación, Luo Zhiheng, dijo a Sanlihe que la situación de guerra se había moderado de forma temporal, lo que, por un lado, fortaleció la confianza del mercado, y por otro, la reducción del impacto en el suministro de petróleo disminuyó las expectativas de inflación, lo que a su vez redujo las expectativas de endurecimiento de la política monetaria previas, beneficiando a los mercados de capital y al oro. Además, el mercado había sufrido una caída significativa en el corto plazo, y cuando la situación se calmó, surgió una recuperación en fases.

Durante más de un mes, los misiles en Oriente Medio no solo impactaron en el Golfo Pérsico, sino que también golpearon con precisión las billeteras de las personas en todo el mundo. Con el bloqueo del estrecho de Ormuz, esta vía, que transporta aproximadamente una quinta parte del petróleo y gas natural licuado del mundo, quedó obstruida, haciendo que el precio del petróleo subiera de unos 70 dólares por barril a casi 120 dólares, con un aumento mensual del Brent superior al 60%, alcanzando el mayor incremento desde 1988. La subida de los precios del petróleo aumentó directamente los costos de producción y vida de las personas en todo el mundo.

El caso más absurdo fue que incluso las bolsas de plástico se volvieron escasas. En Corea, debido a la interrupción en el suministro de naphtha, una materia prima clave para las bolsas de basura, el precio del polietileno se disparó. En Seúl, Busan y otras ciudades, los supermercados colocaron restricciones en la compra de bolsas de basura.

Escenarios similares se repiten en muchas partes del mundo. Una simple bolsa de plástico se convirtió en un símbolo vivo de la ruptura en la cadena de suministro global.

Luo Zhiheng opina que, tras el impacto en el suministro de petróleo, los productos industriales y de consumo, que dependen del petróleo como fuente de energía y materia prima, también enfrentan aumentos de precios evidentes, y en condiciones extremas, existe la posibilidad de que las cadenas industriales relacionadas tengan que detener la producción. Esto afecta negativamente a los consumidores, especialmente en algunos países: por un lado, los precios de productos de consumo como plásticos y otros bienes básicos aumentan, elevando el costo de vida; por otro, los consumidores se ven obligados a reducir el uso de vehículos de gasolina, disminuyendo la conveniencia en su vida diaria.

El alto el fuego temporal y la promesa de libre navegación cambiaron las expectativas del mercado. La aversión al riesgo disminuyó rápidamente, y los futuros del WTI cayeron en más del 19% durante la sesión, rompiendo la barrera de los 100 dólares por barril. Los futuros del Brent también cayeron más del 16%.

Luo Zhiheng señala que esta moderación en la situación ha aumentado los ingresos patrimoniales de los residentes a través de la subida de los precios de los activos, y también ha reducido los costos de vida impulsados por la subida previa del petróleo.

Para la población mundial, esto significa el inicio de una “detención de hemorragias” en sus bolsillos. Pero hay que ser conscientes: esto es solo un alto el fuego temporal. La ruptura en las negociaciones o la reanudación del conflicto en el estrecho aún son inciertos. Si las negociaciones fracasan y el conflicto se reaviva, los precios del petróleo volverán a dispararse, la cadena de suministro se romperá nuevamente y los bolsillos de todos en el mundo volverán a sufrir una nueva “ola de bombardeos”.

Pero incluso dos semanas son muy valiosas. Los misiles que caen destruyen edificios, desgarran cadenas de suministro y vacían las bolsillas de las personas en todo el mundo; la llegada de la paz repara los mercados, impulsa la economía y protege la vida cotidiana de cada familia.

Aunque EE. UU. e Irán dicen que han ganado, en realidad, la prolongación del conflicto no tiene vencedores; la paz es la mayor ganancia. En las próximas dos semanas, todo el mundo estará atento a la mesa de negociaciones, esperando buenas noticias reales.

“Estudio Sanlihe”