Crecimiento negativo continuo, el saldo de préstamos hipotecarios personales de las seis grandes bancos ha disminuido 1.9 billones en tres años

Preguntas a la IA · ¿Qué señales económicas reflejan la caída continua del saldo de los préstamos hipotecarios durante tres años?

Como principal participante en el mercado financiero inmobiliario, los seis grandes bancos estatales son los principales en el mercado de préstamos hipotecarios personales, representando más del 75% de los 42 bancos que cotizan en bolsa.

Según estadísticas de First Financial, en 2025, el saldo total de préstamos hipotecarios personales de los seis grandes bancos estatales alcanzó los 25 billones de yuanes, una disminución del aproximadamente 2.7% en comparación con el año anterior, continuando la tendencia de decrecimiento negativo desde 2023. Hasta el año pasado, el saldo de préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos ya había disminuido 1.88 billones de yuanes respecto al pico de 2022.

“La reducción del saldo de préstamos hipotecarios personales es esencialmente un resultado natural y una manifestación objetiva del proceso de ajuste del ciclo inmobiliario.” Analizó Xue Hongyan, investigador contratado del Banco Suzhou Commercial, quien explicó que detrás de esto hay tanto una demanda de nuevos préstamos hipotecarios débil como la pérdida de préstamos existentes.

Menos 1.88 billones de yuanes en el pico

Según datos de Wind, en 2025, el saldo total de préstamos hipotecarios personales de los seis grandes bancos estatales alcanzó los 25.07 billones de yuanes, una reducción de 693.1 mil millones en comparación con 2024, una caída del 2.69% interanual. En términos de porcentaje, la caída en 2025 respecto a 2024 fue ligeramente mayor, del 2.52%.

Desde 2020, el tamaño de los préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos ha experimentado un ciclo de “crecimiento acelerado - desaceleración - crecimiento negativo continuo”. Entre 2020 y 2021, el volumen de préstamos hipotecarios aún crecía en doble dígito, marcando el final de la era de aumento unilateral del mercado inmobiliario.

2022 fue un punto de inflexión importante, cuando la dinámica de crecimiento del sector inmobiliario se debilitó notablemente, y la tasa de crecimiento de los saldos de préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos cayó rápidamente a 1.78%, alcanzando un pico histórico cercano a 27 billones de yuanes.

De 2023 a 2025, con la industria inmobiliaria en una fase de ajuste profundo, el tamaño de los préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos ha registrado tres años consecutivos de decrecimiento, con una tasa de caída que ha ido en aumento cada año, siendo 1.92%, 2.52% y 2.69% respectivamente. El año pasado, el saldo de préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos ya era 1.88 billones de yuanes menor que el pico de 2022.

“La reducción del saldo de préstamos hipotecarios personales es esencialmente un resultado natural y una manifestación objetiva del proceso de ajuste del ciclo inmobiliario.” Analizó Xue Hongyan, investigador contratado del Banco Suzhou Commercial, quien explicó que detrás de la disminución, por un lado, la demanda de nuevos préstamos hipotecarios es débil, el mercado inmobiliario en constante ajuste ha provocado una caída significativa en la superficie y las ventas de viviendas, y la voluntad de compra de los residentes se ha debilitado, mientras que las nuevas solicitudes de préstamos a medio y largo plazo están en niveles bajos; además, los bancos refuerzan el control de riesgos y elevan los estándares de aprobación, en regiones con precios de vivienda elevados, la proporción de apalancamiento de los residentes ya es alta, lo que limita la emisión de nuevos préstamos.

“Por otro lado, la pérdida acelerada de préstamos existentes, algunos residentes optan por pagar anticipadamente para reducir los intereses durante el ciclo de caída de tasas; y en tercer lugar, los pagos normales de principal e intereses, en los que se amortiza el capital en las cuotas mensuales, también reducen naturalmente el saldo cuando los nuevos préstamos no alcanzan a cubrirlos.” explicó.

El analista de Wu Securities, Li Yong, opina que actualmente, el mercado inmobiliario chino está en una etapa clave de transición entre vievas y nuevas dinámicas, buscando un nuevo equilibrio. Desde finales de 2025 hasta principios de 2026, el entorno del mercado presenta nuevas características: por un lado, la reducción sincronizada de las tasas de interés de los préstamos existentes y de los préstamos de fondos de vivienda ha llevado el costo de compra de viviendas a mínimos recientes; por otro lado, la confianza del mercado aún requiere políticas más precisas, efectivas y sostenibles para consolidarse.

Las tasas de morosidad de los préstamos hipotecarios de las dos principales bancos superan el 1%

En cuanto al tamaño de los préstamos hipotecarios de cada banco, el año pasado, China Construction Bank se mantuvo en primer lugar con cerca de 5.99 billones de yuanes. En la conferencia de resultados de 2025, el presidente del banco, Zhang Yi, afirmó que el banco aprovechó las oportunidades estructurales del mercado inmobiliario, implementó políticas diferenciadas por ciudad, perfeccionó las estrategias para viviendas nuevas y usadas, y apoyó la reforma del sistema de ventas de viviendas y del fondo de vivienda, consolidando su competitividad en el mercado de servicios financieros hipotecarios personales.

El Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) ocupó el segundo lugar con 5.88 billones de yuanes. Según datos históricos, los saldos combinados de préstamos hipotecarios de Construction Bank y ICBC representan aproximadamente el 36%-37% de los 42 bancos que cotizan en bolsa.

Le siguen el Agricultural Bank of China y Bank of China, con saldos de 4.82 y 4.57 billones de yuanes respectivamente; mientras que Postal Savings Bank y Bank of Communications tienen saldos menores, con 2.37 y 1.44 billones de yuanes en 2024.

En términos de tasa de crecimiento, en 2025, los saldos de préstamos hipotecarios de los seis grandes bancos muestran una tendencia de decrecimiento, aunque con diferencias en la magnitud. La menor caída fue en Postal Savings Bank (-0.37%), seguida por Bank of Communications (-1.65%) y Bank of China (-1.89%), con caídas por debajo del 2%. Las caídas más pronunciadas, superiores al 3%, fueron en ICBC (-3.41%), Agricultural Bank (-3.38%) y Construction Bank (-3.18%), siendo estos últimos los bancos con mayor ajuste. Especialmente, ICBC redujo su volumen de préstamos hipotecarios en más de 250k de yuanes respecto al año anterior.

En cuanto a la morosidad, debido a la economía macro y al ciclo de descenso del mercado inmobiliario, la tasa de préstamos morosos en el sector bancario ha mostrado una tendencia general al alza.

El año pasado, salvo en Bank of China, donde la tasa de morosidad en préstamos hipotecarios apenas bajó 0.01 puntos porcentuales, las otras cinco grandes instituciones estatales vieron aumentos en sus tasas de morosidad. En particular, Bank of Communications y ICBC aumentaron en 0.43 y 0.33 puntos porcentuales, respectivamente, superando el 1%, alcanzando 1.01% y 1.06%.

En la conferencia de resultados de 2025, varios altos ejecutivos de bancos cotizantes revisaron las operaciones de préstamos hipotecarios y la gestión de morosidad del año pasado, así como las estrategias y avances previstos para este año.

El equipo directivo de Bank of China afirmó que en 2024, ayudó a estabilizar el mercado inmobiliario, con una emisión total de préstamos hipotecarios personales superior a 500 mil millones de yuanes. Este año, planean expandir de manera estable los préstamos hipotecarios y los préstamos de consumo no relacionados con viviendas, promoviendo la coordinación en productos, clientes y escenarios para construir un ecosistema de consumo completo.

El vicepresidente de Bank of Communications, Zhou Wanfeng, mencionó que en el primer trimestre del año pasado, hubo un pequeño repunte en el mercado inmobiliario, con un aumento interanual en los préstamos hipotecarios, pero en el primer trimestre de este año, el mercado aún está en profunda ajuste, y los pagos de los préstamos hipotecarios superan a las nuevas emisiones, mostrando una tendencia de decrecimiento. Sin embargo, también señaló que desde marzo, la cantidad de solicitudes de nuevos préstamos hipotecarios ha aumentado notablemente, y en comparación con los dos primeros trimestres del año pasado o con el tercer y cuarto trimestre, probablemente hayan crecido alrededor del 15%.

Zhou Wanfeng considera que esto es una señal de estabilización del mercado inmobiliario. Confía en que, siguiendo esta tendencia, los préstamos hipotecarios podrán salir gradualmente del decrecimiento y volver a crecer, impulsando también el crecimiento esperado en los préstamos minoristas.