“La persona que mejor entiende el negocio gestiona el cumplimiento”, ¿puede Lü Xiaoping mantener bien la puerta de control de riesgos de Zheshang Securities?

¿De qué manera la experiencia empresarial de AI · Lü Xiaoping puede ayudar a una rápida rectificación del sistema de cumplimiento?

Producción | Era del lector comercial

Editor | Li Xiaoyan

El 3 de abril, Zhejiang Securities anunció oficialmente que Lü Xiaoping sería la directora de cumplimiento. Esta veterana de Zhejiang, que ha recibido el premio “Estrella de Zhejiang” en cuatro ocasiones, no es una “soldado de asalto”, sino que lideró un equipo que estableció el récord de ingresos promedio en banca de inversión, y también dirigió el negocio de mercado de la Bolsa de Beijing, logrando beneficios de millones. Ahora, al tomar la bandera de la rectificación del cumplimiento, ¿puede Lü Xiaoping convertir sus más de diez años de perseverancia en la banca de inversión “difícil pero correcta” en la base principal para que Zhejiang Securities reconstruya su sistema de cumplimiento?

Si solo se observa su currículum, Lü Xiaoping no es la típica responsable de cumplimiento “de perfil legal”. Su trayectoria profesional abarca investigación, gestión de patrimonio, negocios institucionales y, finalmente, banca de inversión, cubriendo casi todos los escenarios principales de exposición a riesgos de las corredoras. Este trasfondo le otorga, en un momento en que los problemas de cumplimiento están concentrados en explosiones, una mayor capacidad para “penetrar en los negocios y detectar riesgos”, además de alinearse mejor con los requisitos regulatorios de “sustancia sobre forma”.

En 2024, Lü Xiaoping recibe su cuarta “Estrella de Zhejiang”. Para ella, el peso de este premio no radica en el honor en sí, sino en que coincide con el doble ciclo de “diez años” en su carrera en banca de inversión y en la fundación de la sede de banca de inversión para pequeñas y medianas empresas. En 2014, cambió de los caminos familiares de investigación, gestión de patrimonio y negocios institucionales a la banca de inversión, casi “reiniciando desde cero”, asumiendo la tarea de formar un equipo de banca de inversión para PYMES. En ese momento, esta elección no ofrecía ventajas de retorno a corto plazo, pero servir a las PYMES era una dirección “difícil pero correcta” en la estrategia de la empresa.

Lü Xiaoping ha ido estableciendo en la práctica una metodología de “profesionalismo, autodisciplina y gratitud”, considerando la capacidad profesional como un activo fundamental de la banca de inversión, y ha internalizado los requisitos de autodisciplina y cumplimiento en las normas de conducta del equipo. Bajo su liderazgo, el equipo ha construido un ciclo que abarca desde la iniciación del proyecto, asesoramiento, solicitud y emisión, además de implementar acciones como “Doble Cien” para profundizar en las empresas regionales, fortaleciendo la reserva de proyectos y la fidelidad de los clientes. En 2023, la línea de banca de inversión en la que trabaja logró liderar en ingresos por persona, validando la efectividad de su estrategia.

Volviendo al presente, Zhejiang Securities no enfrenta problemas puntuales, sino las secuelas sistémicas de un “crecimiento más rápido que el control interno”. En 2025, Zhejiang Securities alcanzó unos ingresos operativos totales de 8.84B de yuanes, un aumento del 35.95 %; y un beneficio neto atribuible a la matriz de 2.41B, un aumento del 24.87 %. Sin embargo, en el inicio de 2026, la línea de cumplimiento de Zhejiang Securities sufrió varias brechas, con fallos en la gestión de la idoneidad de las sucursales, y vulnerabilidades en la gestión de la sede central y las filiales, exponiendo rápidamente las deficiencias estructurales del sistema de cumplimiento.

Bajo la restricción de un plazo de rectificación claramente establecido por la regulación, el tiempo se convierte en el recurso más escaso. La ventaja de promover internamente se amplifica en este momento: sin necesidad de ajuste, se llega directamente a la capa ejecutiva. La familiaridad de Lü Xiaoping con la estructura organizativa y los procesos de negocio le permite identificar rápidamente las raíces de los problemas y promover la implementación de las rectificaciones, lo cual es la base para obtener el apoyo unánime del consejo de administración.

Por supuesto, los desafíos que enfrenta Lü Xiaoping no deben subestimarse. Por un lado, la tarea de rectificación es pesada y el ciclo corto, por lo que debe cumplir con los requisitos regulatorios rígidos sin restringir excesivamente el negocio; por otro lado, al pasar de responsable de negocio a coordinadora de cumplimiento, cómo establecer independencia y autoridad, y definir claramente los límites entre eficiencia y riesgo, determinará directamente el éxito de su reforma.

Desde una perspectiva sectorial, la elección de Zhejiang Securities es representativa. En un contexto de regulación más estricta y mayor complejidad en los negocios, un modelo de cumplimiento basado únicamente en legalidad o en sistemas está enfrentando una utilidad marginal decreciente. Los talentos multifuncionales que combinan comprensión del negocio y control de riesgos se están convirtiendo en variables clave para la actualización del sistema de cumplimiento en las corredoras. La incorporación de Lü Xiaoping no solo responde a los problemas temporales de la empresa, sino que también se adapta proactivamente a esta tendencia.

Desde ser galardonada cuatro veces con la “Estrella de Zhejiang” en banca de inversión hasta asumir la responsabilidad en la rectificación, la transformación de Lü Xiaoping representa una exploración del modelo de “cumplimiento orientado a negocios” en Zhejiang Securities, y también refleja cómo, en un ciclo de estricta supervisión, las corredoras están reconstruyendo sus sistemas de cumplimiento y volviendo a centrarse en su misión principal.