La demanda de PCB de alta gama crece rápidamente, la acción de Benchuang Intelligent "20CM" alcanza el límite de subida.
Institución: La cadena industrial entrará en un nuevo ciclo de expansión de capacidad.

El 1 de abril, el concepto de PCB abrió con una subida al alza, hasta el momento de redactar, las acciones componentes Benchuán Inteligente (300964.SZ) alcanzaron el límite de subida “20CM”, Zhongjing Electronics (002579.SZ), Shandong Fiberglass (605006.SH), Xiehe Electronics (605258.SH), entre otras, también alcanzaron el límite de subida, mientras que Yihau New Material (301176.SZ), International Composite Materials (301526.SZ), Yidun Electronics (603328.SH), Ouke Yi (688308.SH), siguieron en tendencia alcista.

En cuanto a las noticias, el 31 de marzo, Shenghong Technology (300476.SZ) en el registro de actividades de relaciones con inversores divulgado recientemente, afirmó que la compañía está haciendo todo lo posible para impulsar la expansión de la producción y avanzar de manera estable hacia el objetivo de mil millones de producción en 2030. Actualmente, el progreso en cada etapa es favorable, y la velocidad de expansión de la compañía ya está en un nivel líder en la industria. Además, la compañía indicó que la visibilidad de pedidos en la industria de PCB suele ser de aproximadamente 2 meses, y la visibilidad de pedidos de productos de alta gama es aún mayor.

Las instituciones señalan que, con la entrada en producción en masa de los gabinetes LPU/LPX a finales de 2026 y en 2027, la demanda de PCB de alta gama experimentará un auge. Esto agravará aún más la escasez de oferta de PCB de alta gama HDI y de múltiples capas, impulsando una nueva ronda de expansión y actualización en toda la cadena de la industria de PCB.

Un informe de CITIC Securities indica que, desde principios de 2026, el sector de PCB ha mostrado un rendimiento relativamente rezagado. A excepción del impulso en capacidad de cálculo/inteligencia artificial, que tiene un beta general débil, consideramos que las preocupaciones del mercado se centran principalmente en las perturbaciones en la expansión de aplicaciones, retrasos en la escalada y mejora, retrasos en la realización de resultados, impacto del aumento de precios de materiales, entre otros. Pero enfatizamos que la lógica de crecimiento subyacente en la industria de PCB para IA no ha cambiado y se está fortaleciendo continuamente. Mantenemos una perspectiva relativamente optimista sobre las preocupaciones del mercado, y el sector tiene potenciales catalizadores en el futuro cercano, con una visibilidad de incremento en los próximos años en constante mejora; además, desde la perspectiva de resultados y valoraciones, las expectativas de rendimiento de los principales fabricantes siguen siendo gradualmente cumplidas, y los niveles de valoración aún tienen espacio para una mayor revisión al alza. En el momento actual, confiamos firmemente en el potencial de crecimiento del sector de PCB.

Un informe de CITIC Construction Investment señala que, beneficiándose de la IA, la industria global de PCB ha iniciado un nuevo ciclo de auge. La demanda de PCB de alta gama crece rápidamente debido a la infraestructura de cálculo de IA, terminales inteligentes y la electrificación de automóviles, y con la mejora de procesos, el valor de los PCB aumentará de manera estable. Los fabricantes de la nube en el extranjero que desarrollan sus propios chips exigen PCB de mayor calidad, lo que aumenta aún más su elasticidad de valor.