El rendimiento de los "vendedores de agua" de potencia de IA aumenta significativamente, el ETF de inteligencia artificial del Mercado de Emprendimiento (159243) sube más del 3%.

El primer día de negociación de abril, las módulos ópticos lideraron la subida, el ETF de inteligencia artificial del mercado de crecimiento de 20CM (159243) subió más del 3.3%, las acciones componentes Tianfu Communications subieron más del 7%, y Ruijie Networks, Wangsu Technology, Copper Cow Information, Xiechuang Data, Runze Technology, Zhongji Xuchuang y otros siguieron al alza.

En cuanto a las noticias, el líder en módulos ópticos “Yizhongtian” presentó resultados destacados. Zhongji Xuchuang logró una doble cosecha en ingresos y beneficios. Para 2025, la utilidad neta atribuible a la matriz de la empresa alcanzará los 10,797 millones de yuanes, un aumento interanual del 108.78%. Los ingresos fueron de 38,2 mil millones de yuanes, un incremento del 60% respecto al año anterior. La empresa indicó en su informe anual que, beneficiándose de la fuerte inversión de los clientes downstream en infraestructura de computación, la entrega de módulos ópticos de alta velocidad creció rápidamente, con una proporción cada vez mayor de productos de alta velocidad, además de la optimización continua de las soluciones de productos y la mejora en la eficiencia operativa, logrando un crecimiento significativo en ingresos y beneficios netos.

Datos estadísticos hasta el 31 de marzo de 2026

Se espera que la utilidad neta atribuible a la matriz de Xinyi Sheng aumente entre un 231% y un 248%, y Tianfu Communications entre un 40% y un 60%. También destaca el rendimiento de Guangku Technology, con un crecimiento de beneficios netos interanual del sorprendente 163.76%, y un crecimiento de ingresos cercano al 48%. Runze Technology prevé un aumento en beneficios netos del 179% al 196%, y Blue Focus (Blue Cursor) un 161% a 175% interanualmente.

El núcleo de esta explosión en resultados, sin duda, es el rápido desarrollo de los grandes modelos de inteligencia artificial a nivel global. Con el aumento exponencial en la cantidad de parámetros de los grandes modelos, la demanda de infraestructura de computación está experimentando un crecimiento explosivo. Las empresas ya no se limitan a contar historias, sino que invierten en investigación y desarrollo y en compras, lo que directamente impulsa el aumento de pedidos a los fabricantes de hardware upstream.

La explosión de la capacidad de computación comienza con los módulos ópticos. En la cadena industrial de la computación de IA, los módulos ópticos (CPO) son la “garganta” de la transmisión de datos y el segmento con mayor certeza de beneficio. Los clústeres de servidores de IA necesitan módulos ópticos de alta velocidad para conectarse, y con la introducción de chips de mayor rendimiento por parte de gigantes como Nvidia, la demanda de módulos ópticos de 800G e incluso 1.6T ha aumentado drásticamente, creando una situación de oferta y demanda insatisfecha. El crecimiento doble en los resultados de las principales empresas de módulos ópticos es la validación más directa del auge en la capacidad de computación de IA. Mientras la carrera armamentística de IA global continúe, la industria de módulos ópticos, como “vendedor de agua”, seguirá disfrutando de un alto ciclo de prosperidad.

Según datos, el índice de inteligencia artificial del mercado de crecimiento de la bolsa de crecimiento tiene una alta proporción de líderes en módulos ópticos, siendo las tres principales acciones: Xin Yi Sheng (15.29%), Zhongji Xuchuang (13.95%) y Tianfu Communications (9.74%). Desde la perspectiva de la distribución industrial, el índice de inteligencia artificial del mercado de crecimiento cubre toda la cadena industrial de IA, incluyendo hardware, aplicaciones y software de IA. Se espera que la tasa de crecimiento del beneficio neto atribuible a la matriz en 2025 alcance el 128%, significativamente superior al índice del mercado de crecimiento, indicando una tendencia alcista en la prosperidad del sector.

Fuente:招商基金

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