Al despertar, el presidente de Irán dibuja velas K junto con Trump.

¿Preguntas a la IA · La recuperación de las acciones estadounidenses indica un aumento en la preferencia por el riesgo?

Dos grandes noticias en la madrugada:

31 de marzo, el presidente de Estados Unidos, Trump, afirmó que la guerra contra Irán no durará mucho. (Financial Associated Press)

1 de abril, el presidente iraní, Raisi, expresó que Irán está dispuesto a poner fin a la guerra, pero siempre que se satisfagan sus demandas, especialmente la garantía de no ser agredido nuevamente. (CCTV News)

Por primera vez, ambas partes muestran expectativas de TACO, y las acciones estadounidenses experimentaron un rebote súper fuerte, de nivel medio:

Dow Jones 📈 2.5%, S&P 500 📈 2.9%, Nasdaq 📈 3.8%, y el petróleo crudo de junio cayó mucho: Brent $104, WTI $101

Mirando hacia atrás ahora, el 30 de marzo, Tom Lee, líder de Fundstrat, ya recomendaba comprar en la caída de las acciones estadounidenses, y fue bastante preciso. La razón que dio en ese momento fue:

1. Un informe de Goldman Sachs decía que los fondos de cobertura ya estaban vendiendo en gran escala, parecía una venta de capitulación, y probablemente ya casi han terminado.

2. El indicador AAII que muestra optimismo reducido y pesimismo aumentado llegó a -20, lo que indica que los inversores minoristas están extremadamente pesimistas; además, el VIX también subió a 30, lo cual son señales de que el mercado puede estar en un fondo a corto plazo.

3. Expectativas de resultados financieros: en la próxima temporada de informes, las ganancias deberían ser más resistentes de lo que la mayoría piensa.

4. La relación entre guerra y fondo del mercado: según datos históricos, desde 1900, cada vez que estalla una guerra, el mercado generalmente toca fondo en los primeros 10% del proceso bélico. Si esta guerra dura dos años, el fondo ya ocurrió hace mucho tiempo.

5. Aunque las acciones tecnológicas siguen cayendo sin parar, sus valoraciones ya se han comprimido mucho. Ahora estamos en una fase de disparar primero y apuntar después; con malas noticias, algunos huyen del mercado. Pero justo porque la mayoría ha reducido sus posiciones, si no hay peores noticias, el mercado probablemente tendrá un rebote en forma de V.

Lo interesante es que ayer Buffett dijo que las acciones estadounidenses no han caído lo suficiente y que sigue manteniendo efectivo esperando una caída aún mayor.

Personalmente, creo que hay que ser cauteloso: por un lado, Israel no ha dado una declaración clara, y por otro, el parlamento iraní acaba de decidir cobrar peajes, y lo más importante, ¿las palabras del presidente Raisi tienen peso real?

De cualquier manera, hoy el mercado chino finalmente puede respirar un poco.