Trump's deadline for Iran is approaching; crude oil and gold face three major scenario tests

¿Por qué la fecha límite de Trump intensifica la volatilidad en los mercados de petróleo y oro?

En vísperas de la fecha límite de Trump para Irán, esta noche a las 8 p.m. hora del este de EE. UU., debido a la creciente incertidumbre, la bolsa y los precios del petróleo experimentan mayor volatilidad, mientras que el oro se mantiene en espera, a pesar de señales preliminares de un alto el fuego, ya que aún persiste el riesgo de una escalada adicional, y la mayoría de los operadores permanecen en modo de observación.

El lunes, Irán expresó su esperanza de que la guerra con Estados Unidos e Israel pueda terminarse de forma permanente, y rechazó la presión para reabrir el estrecho de Ormuz. Al mismo tiempo, el presidente estadounidense Trump advirtió que si Irán no llega a un acuerdo antes de la fecha límite del martes por la noche, podría “desaparecerlo”.

Trump afirmó que las negociaciones con Irán “avanzan bien” antes de la fecha límite para un acuerdo, pero también insistió en que cualquier acuerdo debe incluir la libertad de navegación en el estrecho de Ormuz. El lunes, Trump advirtió que si Irán no acepta las condiciones de EE. UU., las fuerzas estadounidenses podrían “destruir todos los puentes en Irán antes de las 12 de la noche de mañana” y hacer que todas las plantas de energía “dejen de funcionar”.

Tras dos días de caída, el precio del oro se estabilizó, acercándose a los 4,660 dólares por onza en la apertura de hoy, tras una caída acumulada de más del 2% en los dos días anteriores. Los operadores están sopesando las últimas amenazas de Trump de destruir infraestructura iraní y el impacto de una guerra prolongada en la inflación y el crecimiento económico. El lunes, tras la advertencia de Trump, los precios de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron ligeramente, y los operadores de bonos esperan que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios durante lo que queda del año. Dado que el oro no paga intereses, los costos de endeudamiento más altos ejercen presión sobre su precio.

Desde que estalló el conflicto en Oriente Medio a finales de febrero, el precio del oro ha caído aproximadamente un 12%, ya que los inversores venden posiciones en oro para compensar pérdidas en otros sectores, lo que también ha reducido su atractivo como activo tradicional de refugio. La tendencia del precio del oro suele ser inversa a la del petróleo; este martes, el petróleo subió por tercer día consecutivo, alcanzando niveles no vistos desde marzo. Sin embargo, con la caída del oro, también hay indicios de que los compradores en caída están aumentando lentamente sus posiciones. Cálculos de Bloomberg muestran que las reservas de fondos cotizados en oro (ETF) aumentaron por primera vez desde el inicio del conflicto.

Escenarios posibles ante la llegada de la fecha límite

“Prórroga técnica”: como en operaciones anteriores, cerca de la fecha, Trump podría anunciar una breve extensión alegando “progresos” en las negociaciones, lo que aliviaría temporalmente el pánico del mercado. El petróleo podría experimentar una corrección técnica, y el oro, debido a la disminución del temor, podría verse presionado a la baja.

Ataque militar limitado: Trump podría, según sus amenazas, realizar ataques “limitados” contra objetivos como plantas de energía y puentes en Irán, sin iniciar una acción terrestre a gran escala, como una forma de presión máxima. El precio del petróleo podría fluctuar violentamente, con subidas rápidas durante la sesión, mientras que el oro podría volver a verse presionado.

Escalada del conflicto: una expansión del alcance de los ataques y un aumento en las amenazas, con ambos lados usando un lenguaje y acciones más agresivas, podría desatar una crisis en los mercados energéticos, llevando el petróleo a niveles aún más altos; el oro, por su parte, podría caer aún más debido a la subida del dólar y del petróleo, y en momentos de fuertes pérdidas en acciones y otros activos, los inversores podrían vender oro para obtener liquidez y cubrir otras pérdidas. Es importante tener en cuenta que la volatilidad del mercado actual es extremadamente alta, y cualquier apuesta unilateral basada en “resultados” conlleva un gran riesgo; mantener la flexibilidad en las posiciones es la primera regla para gestionar la incertidumbre.

Fuente: ATFX

Aviso de riesgo: Los fondos tienen riesgos, invierta con precaución.