El primer ETF temático de memoria del mundo se lanza oficialmente, con Samsung, SK Hynix y Micron representando más del 73% del peso total

¿Preguntas a la IA · ¿Cómo la expansión del poder de cómputo de la IA puede llevar los semiconductores de memoria hacia el próximo punto de inversión?

Los mercados globales de capitales dan la bienvenida al primer fondo cotizado (ETF) que se centra exclusivamente en el sector de los semiconductores de memoria, abriendo a los inversores una nueva vía para posicionarse directamente en el carril principal de la infraestructura de IA.

El emisor de ETF en Estados Unidos, Roundhill Investments, anunció el jueves el lanzamiento de Roundhill Memory ETF, convirtiéndose en el primer ETF del mundo con temática en semiconductores de memoria. El fondo cubre empresas líderes mundiales en segmentos específicos, como DRAM, memoria de alto ancho de banda (HBM), NAND flash y dispositivos de almacenamiento en estado sólido (SSD), conectándose de forma directa con los componentes de hardware que actualmente son los más afectados por la expansión del poder de cómputo de la IA.

Según los datos de participaciones a 1 de abril, Samsung Electronics, SK Hynix y Micron Technology ocupan, respectivamente, los tres primeros puestos con un peso de aproximadamente 25%, 24.2% y 23.8%, acumulando más del 73% del peso total del fondo. En la misma fecha, el fondo también dio a conocer participaciones que incluyen Kioxia Holdings, Sandisk, Western Digital, Seagate Technology, South Asia Technology y Winbond Electronics, entre otras empresas de la cadena industrial del almacenamiento.

En los escenarios de entrenamiento e inferencia de grandes modelos de IA, los productos anteriores se encuentran en el ciclo de mayor demanda. Como medio clave que conecta la GPU con la memoria, la HBM se ha convertido en un componente indispensable para los aceleradores de IA de gama alta; la situación de escasez en la oferta continúa elevando la capacidad de negociación de los fabricantes relacionados.

Estructura de participaciones dominada por los tres grandes

En su anuncio, Roundhill Investments indicó que, a medida que la demanda de poder de cómputo para el entrenamiento y la inferencia a gran escala de la IA sigue expandiéndose, los semiconductores de memoria se han convertido en un recurso central cada vez más escaso en la construcción de infraestructura de IA.

El consejero delegado de Roundhill Investments, Dave Mazza, señaló: “La memoria se está moviendo a una posición central en el ecosistema de IA. A medida que aumenta la escala y la complejidad de la IA, la demanda de memoria de alto rendimiento se ha convertido en una restricción clave que limita la velocidad de desarrollo de la IA. El diseño original de la DRAM fue precisamente permitir que los inversores se posicionen de forma específica en los proveedores de este nivel de la pila tecnológica de la IA; y eso es algo que los fondos de semiconductores de tipo general no pueden ofrecer”.

Desde la distribución de las participaciones, el fondo, además de concentrar su exposición en las principales empresas, también contempla una cobertura diversa a lo largo de la cadena de la industria de la memoria. Samsung Electronics (24.99%), SK Hynix (24.22%) y Micron Technology (23.83%) suman un peso conjunto del 72.04%, y constituyen el núcleo absoluto del fondo.

El resto de las participaciones se distribuye entre Kioxia Holdings (4.87%), Sandisk (4.66%), Western Digital (4.64%), Seagate Technology (4.49%), South Asia Technology (3.95%) y Winbond Electronics (2.35%).

Roundhill Investments se constituyó en 2018 y es un asesor de inversiones registrado ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos que se centra en productos ETF innovadores. Su cartera de productos cubre acciones temáticas, ingresos derivados de opciones y herramientas de tipo comercial, y hasta la fecha su equipo ha emitido acumuladamente más de cien ETF, y varios de ellos son lanzamientos mundiales.