Después de la reunión del “Club de los 10 billones” de los bancos, ¿en qué se apoyarán para atravesar el ciclo de margen de interés bajo?

¿Preguntas a AI · ¿Cómo logró Shanghai Pudong Development Bank aumentar simultáneamente ingresos y beneficios netos en contra de la tendencia?

Según el informe anual de los bancos que cotizan en bolsa en 2025, a finales de 2025, CITIC Bank y Shanghai Pudong Development Bank superaron los 10 billones de yuanes en activos, igualando a China Merchants Bank y Industrial Bank. Pero este crecimiento explosivo en escala no se tradujo en un aumento generalizado de los ingresos. En un contexto de estrechamiento continuo del diferencial de interés neto en la banca, de las cuatro instituciones con activos de más de 10 billones, solo Shanghai Pudong Development Bank logró un crecimiento sustancial en ingresos y beneficios netos en 2025, mientras que China Merchants Bank e Industrial Bank tuvieron un ligero aumento en ingresos, y CITIC Bank experimentó una caída del 0.55% en ingresos interanuales.

Durante el período de informe, los diferenciales de interés neto de China Merchants Bank, Industrial Bank, CITIC Bank y Shanghai Pudong Development Bank fueron del 1.87%, 1.71%, 1.63% y 1.42%, respectivamente, con caídas interanuales de 11, 11, 14 y 0 puntos básicos.

Cuando el espacio para “ganar dinero con préstamos” se reduce continuamente, ¿cómo pueden estas instituciones con activos de más de 10 billones superar los cuellos de botella de crecimiento y atravesar ciclos de bajos diferenciales? Tras analizar las estrategias operativas de estos cuatro bancos en 2025, se descubre que la respuesta está en la colaboración de las “tres caballos de fuerza”: es decir, ampliar la reserva mediante una gestión refinada de los pasivos, mejorar los niveles de rentabilidad mediante la optimización de la estructura de activos y diversificar los negocios intermedios para abrir nuevas curvas de crecimiento.

Fortalecer la gestión activa de los pasivos

En un contexto de estrechamiento continuo del diferencial de interés neto, la capacidad de controlar los costos de los pasivos determina la resiliencia del diferencial de interés del banco.

“En un ciclo de bajas tasas de interés, debemos poner más énfasis en mantener un diferencial de interés estable, asegurando que el diferencial de interés neto se mantenga a la cabeza del sector, para consolidar la competitividad”, afirmó Miao Jianmin, presidente de China Merchants Bank, en la conferencia de resultados. En 2025, el banco mantuvo su ventaja absoluta en costos de fondos bajos, con un costo promedio de depósitos de clientes reducido al 1.17%, una caída de 37 puntos básicos interanuales, con un 49.4% de los saldos promedio de depósitos a la vista, proporcionando un soporte sólido para el diferencial de interés.

En 2025, el costo promedio de los pasivos de Industrial Bank cayó un 43 puntos básicos interanual, hasta el 1.74%, con una disminución en los costos de intereses de depósitos minoristas, corporativos y de la banca interbancaria de 31, 34 y 59 puntos básicos, respectivamente. “Nuestro banco impulsa la construcción de un ecosistema de escenarios mediante el proyecto ‘Tejido de Redes’, integrando productos y servicios en todo el proceso de producción y operación del cliente, buscando que el dinero circule en un ciclo cerrado dentro del banco”, explicó Lü Jiajin, presidente de Industrial Bank. La institución se centra en escenarios de pagos y liquidaciones, realiza una gestión detallada de los clientes y aspira a convertirse en el banco principal de liquidación para sus clientes, promoviendo la sedimentación de fondos de liquidación y reduciendo eficazmente los costos de pasivos.

El equipo directivo de CITIC Bank, en la conferencia de resultados, destacó el control del equilibrio entre volumen y precio en los negocios de pasivos, describiéndolo como un amplio margen de amortiguación contra el impacto de los bajos diferenciales. En 2025, la tasa de costo de los depósitos corporativos de CITIC Bank cayó, mejorando el diferencial en 17 puntos básicos, y la tasa de costo de los depósitos personales también disminuyó, mejorando el diferencial en 6 puntos básicos. La tasa de costo de los pasivos en el mercado cayó, elevando el diferencial en 15.7 puntos básicos, contribuyendo con casi 40 puntos básicos al diferencial total.

Optimización de la estructura de activos

La optimización de la estructura de activos se ha convertido en una medida clave para que los bancos resistieran la presión del estrechamiento del diferencial de interés. La mayoría de los bancos redujeron la proporción de activos de bajo rendimiento, como los pagarés, y aumentaron la proporción de créditos y otros activos de alto rendimiento, mejorando estructuralmente el rendimiento del diferencial.

El diferencial de interés de China Merchants Bank, que había sido del 1.83% en el tercer trimestre de 2025, se recuperó al 1.86% en el cuarto trimestre, logrando la primera mejora trimestral en casi tres años. “La optimización de la estructura es un factor clave para la recuperación del diferencial de interés”, explicó Peng Jiawen, vicepresidente del banco. “Por un lado, seguimos aumentando la proporción de activos con mayor rentabilidad, como los créditos; por otro, en el cuarto trimestre del año pasado, moderamos la reducción de pagarés y otros activos de bajo rendimiento, fortaleciendo aún más la gestión de la cartera de activos y pasivos”.

En el lado de los activos, Shanghai Pudong Development Bank mantiene una estrategia de “mejorar la calidad y aumentar la eficiencia” para estabilizar el diferencial. En 2025, su diferencial de interés fue del 1.42%, en línea con 2024. La alta dirección afirmó que los logros clave se deben a la optimización de la estructura de activos: en 2025, el banco se centró en sectores, regiones, industrias y productos clave, fortaleciendo el apoyo a negocios especializados y la asignación de recursos; además, aumentó la inversión en créditos de alta calidad, ajustó el ritmo de inversión y redujo proactivamente la proporción de pagarés y otros activos de baja eficiencia, elevando la proporción de activos de mediana y alta rentabilidad, mejorando así el rendimiento general de los activos. Durante el período, la proporción de préstamos en moneda local y extranjera del banco matriz en activos generadores de intereses aumentó en 2.5 puntos porcentuales respecto a 2024, retrasando efectivamente la caída en la rentabilidad de los activos generadores de intereses.

Superar con ingresos intermedios

Dependiendo únicamente del ingreso por diferencial de interés ya no es sostenible; el crecimiento de los negocios intermedios se ha convertido en otra pata para que los bancos atraviesen ciclos de bajos diferenciales.

En 2025, los ingresos netos por comisiones y honorarios de China Merchants Bank crecieron un 4.39% interanual, siendo el primer año en que la tasa de crecimiento fue positiva desde 2022; los ingresos netos por comisiones y honorarios de Industrial Bank aumentaron un 7.45%, marcando un punto de inflexión positivo; y los ingresos netos por comisiones y honorarios de CITIC Bank crecieron un 5.58%, representando el 15.42% de los ingresos netos operativos, un aumento de 0.89 puntos porcentuales respecto a 2024.

“Incrementar la contribución de los ingresos por negocios intermedios y formar una estructura de ingresos más estable son experiencias importantes para que los bancos nacionales e internacionales atraviesen ciclos”, afirmó Lü Jiajin. En 2025, Industrial Bank fortaleció sus ingresos en pagos y liquidaciones, garantías, emisión de bonos, asesoría financiera, gestión de activos, distribución de productos de inversión y custodia de activos, expandiendo estos negocios. Aprovechando la recuperación del mercado de capitales, impulsó un crecimiento sólido en banca de inversión, gestión de activos y gestión de patrimonio.

El presidente de China Merchants Bank, Wang Liang, señaló que, en términos de ingresos no por intereses, en 2025, los ingresos por gestión de patrimonio, especialmente las comisiones de gestión minorista, crecieron rápidamente, compensando efectivamente la brecha en otros ingresos netos. Sin embargo, la nueva regulación que reduce las tarifas de fondos públicos, implementada este año, afectará los negocios de distribución de fondos y ejercerá presión sobre el crecimiento de los ingresos no por intereses.