¿La participación en los derechos de los accionistas supera los 1 billón en dividendos en 14 años? ¿Cómo explica Ping An de China, con datos sólidos, el compromiso a largo plazo?

¿AI · En una estrategia de largo plazo, cómo puede la práctica ESG potenciar el desarrollo sostenible de las empresas?

Investor Network Yu Ruoli

En un contexto de volatilidad macroeconómica y en medio de la transformación profunda del sector asegurador, a finales de marzo, Ping An China (601318.SH) aún presentó una respuesta 2025 sumamente resiliente y llena de puntos destacados.

En un mercado complejo y cambiante, Ping An China logró un crecimiento estable del 10.3% en el beneficio operativo atribuible a los accionistas para 2025, y el valor de nuevas primas de seguros de vida aumentó un 29.3%, anunciando una recuperación integral de su negocio principal con un fuerte crecimiento de doble dígito. Detrás de estos resultados financieros que superaron las expectativas del mercado, está el éxito de Ping An en convertir la “atención médica y de cuidados para mayores” en una “segunda curva de crecimiento” a escala, así como la revolución en eficiencia impulsada por la estrategia “AI in ALL”.

Como líder del sector, Ping An no solo ha establecido una sólida barrera competitiva en su modelo de negocio, sino que también ha integrado su desarrollo en la estrategia nacional, invirtiendo más de 10 billones de yuanes para apoyar la economía real, y mediante la habilitación tecnológica ha logrado reducir riesgos por más de 700 millones de yuanes. Los datos duros del informe anual 2025 analizan en profundidad cómo Ping An, en medio de la reconfiguración de toda la industria, ha trazado un camino de crecimiento de alta calidad mediante una planificación visionaria y una firme apuesta por el largo plazo.

Superando la niebla del sector: un balance financiero de alta calidad en medio de múltiples desafíos

Actualmente, la industria aseguradora china se encuentra en un momento clave de transición de viejos a nuevos motores de crecimiento y en la prevención de riesgos sistémicos, enfrentando cuatro desafíos principales. Primero, el riesgo de “pérdida por diferencial de interés” derivado de un entorno macro de bajos tipos de interés, que presiona los productos tradicionales de tasa fija y complica la gestión de activos y pasivos de las aseguradoras.

En segundo lugar, las autoridades regulatorias están promoviendo de manera integral la “integración de informes y operaciones”, controlando estrictamente las comisiones de intermediarios y las tarifas, haciendo que la antigua estrategia de “tácticas de masa” pierda efectividad. Además, la competencia en el sector asegurador ha pasado de un “dividendo de incremento” a una “lucha por el stock”, con las necesidades de los clientes evolucionando de una simple compensación por riesgos a servicios integrales a lo largo de todo su ciclo de vida. La alta siniestralidad en seguros de vehículos eléctricos y la frecuencia de eventos climáticos extremos también plantean desafíos sin precedentes en la tarificación actuarial y la gestión operativa.

Frente a un entorno tan severo, el informe anual 2025 muestra que Ping An no solo ha mantenido su base sólida, sino que también ha demostrado una gran capacidad de explosión y una salud financiera robusta.

Por un lado, su negocio principal ha entrado en una “fase de frutos”. El informe revela que el valor de nuevas primas en seguros de vida y salud alcanzó un aumento del 29.3%, confirmando que la reforma en seguros de vida ha entrado en una etapa de cosecha de alta calidad. En la transformación de canales, Ping An ha roto con la dependencia de escala, logrando un “desarrollo multifacético”: la productividad por agente aumentó un 17.2%; además, las primas netas de nuevos negocios (NBV) en canales bancarios y de seguros alcanzaron un crecimiento explosivo superior al 130%, y los canales de cuadrícula comunitaria mostraron tasas de persistencia de pólizas muy altas.

Por otro lado, Ping An también exhibe una base financiera sólida que atraviesa ciclos económicos. En 2025, el patrimonio atribuible a los accionistas superó los 1 billón de yuanes, y en el lado de los activos cuenta con más de 90 mil millones de yuanes en ganancias latentes antes de impuestos. En respuesta a las preocupaciones previas del mercado sobre la exposición a bienes raíces, la compañía tranquilizó al mercado en su informe anual.

El informe muestra que las exposiciones relacionadas se han reducido significativamente, concentrándose principalmente en activos de alta calidad en las principales ciudades, con riesgos altamente controlados. Gracias a esta saludable combinación de activos y a la estabilidad en los beneficios operativos, Ping An ha logrado 14 años consecutivos de aumento en los dividendos en efectivo, enviando una fuerte señal de retorno de valor al mercado de capitales.

Construcción de una barrera estratégica: “Colaboración en salud y cuidado” y “Revolución con AI” como motores duales

En un contexto de desaceleración del crecimiento en seguros de vida tradicionales, la razón por la que Ping An puede crecer en contra de la tendencia radica en su aguda percepción de las necesidades de una sociedad envejecida, complementada con tecnologías de vanguardia que crean un ciclo de negocio difícil de replicar por la competencia.

Hoy en día, Ping An ya no es solo una compañía financiera que vende pólizas, sino que se ha transformado en un gestor que ofrece “soluciones para la vida futura”. Para 2025, sus servicios de atención domiciliaria para mayores (Ping An Care) cubren más de 100 ciudades clave en todo el país, mediante un modelo innovador de “un médico + un gestor”, resolviendo con precisión los problemas sociales de “inseguridad en el hogar” y “dificultad para acceder a atención médica”. Además, ha lanzado un plan de “protección de dignidad de vida” que cubre cuidados paliativos, perfeccionando aún más su ciclo de servicios.

Este sistema de servicios ha generado un valor comercial sorprendente. El informe revela que, entre los clientes que disfrutan de servicios de atención médica y cuidado, el gasto promedio por cliente y el número de contratos por cliente superan ampliamente a los clientes normales, aportando más de la mitad del crecimiento de nuevas primas. Además, la tasa de retención de clientes que usan estos servicios alcanza el 93%, y la tasa de aumento de pólizas es 4 puntos porcentuales superior a la de los clientes tradicionales. Ping An ha logrado convertir la “ansiedad por el envejecimiento” en un incremento tangible en su negocio.

A través de una app y un gestor de clientes, la compañía ofrece una solución integral para necesidades financieras y de atención médica y cuidado, que es el núcleo de su lógica de “finanzas integradas”. En su vasta base de casi 240 millones de clientes, cerca del 40% tiene contratos con varias subsidiarias. Lo más impresionante es que la tasa de retención de clientes con tres o más productos alcanza un asombroso 99%. Esta alta fidelidad, basada en la experiencia de “comprar más y abandonar menos”, se debe a la constante oferta de una experiencia “sin preocupaciones, que ahorra tiempo y dinero”, consolidando una barrera de protección sólida en su cartera de clientes existentes.

“AI in ALL” no es solo un lema. Para 2025, la inteligencia artificial en los informes de Ping An ya no es un concepto abstracto, sino que está profundamente integrada en toda la cadena de operaciones como una fuerza productiva avanzada. La compañía ha desarrollado más de 70k agentes inteligentes de IA, y los servicios de atención en chat con IA cubren el 80% del volumen total de atención al cliente.

En los procesos de suscripción y reclamación, la experiencia transformadora impulsada por la tecnología es especialmente evidente. Gracias a la IA, la tasa de “suscripción en segundos” en seguros de vida alcanza el 94%; en reclamaciones, más del 90% de los casos se resuelven en “segundos” con ayuda de IA, y los clientes pueden obtener resultados en segundos a través de la app.

En la gestión interna, la “digitalización de las oficinas de ventas” impulsada por IA ha reducido los costos de gestión en aproximadamente un 15-20%. Con la mayor cantidad de patentes en tecnología financiera y médica a nivel mundial, Ping An demuestra con hechos su liderazgo en innovación tecnológica.

Firme en el largo plazo: nutrir el sector real con capital financiero y retribuir a la sociedad mediante ESG

Como referente del sector financiero nacional, Ping An mantiene una posición política de alto nivel, basando su éxito empresarial en servir la estrategia del país y promover el bienestar social.

En apoyo a la economía real, Ping An aprovecha su “capital paciente” de fondos de inversión, con una inversión acumulada superior a 10 billones de yuanes en la economía real. En la asignación de activos, responde con precisión a las estrategias nacionales, promoviendo por primera vez la “estrategia del oro” como activo clave, y apostando estratégicamente por “nuevas capacidades productivas”, invirtiendo en semiconductores, robótica, biomedicina y energías verdes, asumiendo así un papel activo en la actualización industrial del país.

En la implementación de ESG y responsabilidad social, Ping An también ha dado un salto de la pasividad a la acción activa. En 2025, la aseguradora de riesgos de Ping An implementó completamente la “reducción de riesgos”, usando big data y colaboración con las autoridades policiales para prevenir accidentes en fechas clave como el Año Nuevo, y realizando alertas tempranas ante desastres naturales. Solo en 2025, la gestión de reducción de riesgos logró reducir pérdidas sociales por más de 700 millones de yuanes, reflejando el verdadero espíritu de “prevenir antes que curar” en seguros.

Además, en el campo de las finanzas verdes, Ping An continúa liderando, desarrollando seguros vinculados a indicadores de carbono, seguros catastróficos y otros productos innovadores, y ha obtenido altas calificaciones ESG de instituciones internacionales como MSCI durante varios años consecutivos. En protección de derechos del consumidor, la compañía se enfoca en garantizar los derechos de “dos órganos y dos empleados” y de los mayores, y mediante el “Proyecto de las Tres Aldeas” en apoyo a la revitalización rural, ha evolucionado de un modelo de “inyección de recursos” a uno de “auto-sostenibilidad” en las zonas rurales.

El destacado desempeño de Ping An en 2025 no es casualidad. Mientras la industria enfrenta ansiedad por bajos tipos de interés y procesos de transformación regulatoria, Ping An ha avanzado primero con su modelo de “finanzas integradas + atención médica y cuidado”, además de su firme habilitación tecnológica, atravesando con éxito las aguas profundas de la transformación.

Sus beneficios de doble dígito y el crecimiento en NBV no solo validan la estrategia de alto nivel de los últimos años, sino que también demuestran a los inversores que Ping An, una compañía con IA en su ADN, centrada en la atención médica y el cuidado de mayores, y comprometida con la economía real, tiene la capacidad de atravesar cualquier ciclo económico y asegurar un valor a largo plazo en medio de la incertidumbre.