El fuego de guerra en Oriente Medio agita el mundo de los fondos de cobertura: la mayoría de los fondos estrella retroceden en marzo, Andurán gana un 30%

La agencia Caixin el 7 de abril (editor: Shi Zhengcheng) A medida que la guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán continúa por más de un mes, uno de los fondos de cobertura más prestigiosos del mundo también enfrenta la preocupación de una disminución significativa en el saldo de sus cuentas, bajo la influencia de misiles y drones que vuelan por Oriente Medio.

Según varias fuentes de la industria, el fondo insignia de Tiger Global Asset Management vio una caída del 7.3% en su valor neto en marzo.

Al mismo tiempo, muchos “fondos de cachorros de tigre” (cuyos fundadores anteriormente sirvieron bajo el legendario inversor y fundador de Tiger Global, Julian Robertson) también registraron pérdidas colectivas en marzo. Entre ellos, Maverick Capital cayó un 5%, y otro fondo apalancado que apuesta a la subida, Long Enhanced, sufrió una pérdida del 8.1%. Viking Global invirtió con una retirada del 4.1%, y el fondo Cotu Capital también cayó un 4.8% en marzo.

Como referencia, el índice S&P 500 registró una caída ligeramente superior al 5% en marzo, siendo la mayor retirada desde el impacto de los aranceles en Estados Unidos a principios del año pasado.

(Gráfico diario del índice S&P 500, fuente: TradingView)

Mientras la guerra en Oriente Medio sacude los mercados de materias primas y bonos, también obliga a los operadores a liquidar posiciones congestionadas. Varias estrellas de fondos como Castle Investment, Millennium y ExodusPoint también sufrieron pérdidas, eliminando todas o parte de sus ganancias de los dos meses anteriores.

Entre ellas, el fondo de renta fija global de Castle Investment cayó un 8.2% en marzo, siendo el peor rendimiento entre las estrategias de los gigantes de inversión. Fuentes informaron que este fondo cayó solo en la primera semana de marzo un 4.75%, borrando todas las ganancias del año hasta ese momento, y las pérdidas continuaron ampliándose.

En comparación, otros fondos de Ken Griffin tuvieron un desempeño mucho mejor. Su fondo insignia Wellington cayó un 1.9% el mes pasado, reduciendo las ganancias del año a un 1%. Los fondos de acciones y de trading táctico restantes lograron beneficios, con un aumento acumulado superior al 5% este año.

Por supuesto, en tiempos de guerra también hay grandes ganadores — el fondo de commodities de Pierre Anduran, gestionado por Anduran, registró un aumento del 30.6% en marzo, alcanzando un rendimiento total del 31.1% en 2026.

Debido a que las rutas de los buques petroleros en el Golfo Pérsico se vieron sustancialmente obstaculizadas, el precio del petróleo Brent alcanzó en las primeras dos semanas de marzo un máximo de 119.5 dólares por barril, un nivel no visto desde 2022. Con la fecha límite establecida por Trump (8 p.m. hora del este de EE. UU. del 7 de abril) acercándose, el Brent volvió a superar los 110 dólares el martes.

(Gráfico diario del petróleo Brent, fuente: TradingView)

El sector de fondos multiestrategia está en caos, y en marzo, el mejor desempeño fue de Two Sigma, que sufrió una “lucha interna de altos ejecutivos”. El fondo Spectrum de la compañía subió un 2.5% el mes pasado, mientras que el fondo Absolute Return (Retorno Absoluto) subió un 3% en marzo, logrando que sus ganancias de este año alcanzaran el 3% y el 3.7%, respectivamente.

Adjunto: rendimiento de algunos fondos de cobertura en marzo

(Agencia Caixin, Shi Zhengcheng)