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COMENTARIOS DE PARAMOUNT SOBRE LA DETERMINACIÓN DE WARNER BROS. DISCOVERY DE QUE LA PROPUESTA DE PARAMOUNT ES SUPERIOR

PR Newswire

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 6:35 a. m. GMT+9 9 min de lectura

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LOS ÁNGELES y NUEVA YORK, 26 de febrero de 2026 /PRNewswire/ – Paramount Skydance Corporation (NASDAQ: PSKY) (“Paramount”) confirma que ha sido notificada por Warner Bros. Discovery, Inc. (NASDAQ: WBD) (“WBD”) de que la Junta de Directores de WBD ha determinado que la propuesta de Paramount de $31 por acción, en efectivo, para adquirir WBD es una “Propuesta Superior de la Compañía” conforme a los términos del acuerdo de fusión de WBD con Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX).

David Ellison, presidente y CEO de Paramount, dijo: “Nos complace que la Junta de WBD haya afirmado de manera unánime el valor superior de nuestra oferta, que ofrece a los accionistas de WBD un valor superior, certeza y rapidez hasta el cierre”.

Conforme a los términos del acuerdo de fusión propuesto por Paramount:

Paramount adquirirá WBD por $31.00 por acción de WBD en efectivo por el 100% de la compañía;

Una "tarifa de tic-tac" diaria de $0.25 por trimestre se devengará después del 30 de septiembre de 2026, hasta la consumación de la transacción de Paramount;

Una tarifa de terminación regulatoria de $7 mil millones sería pagadera en caso de que la transacción no se cierre por asuntos regulatorios;

Paramount pagará la tarifa de terminación de $2.8 mil millones que WBD está obligada a pagar a Netflix para terminar su acuerdo de fusión existente de Netflix;

Paramount eliminará el posible costo de financiación de $1.5 mil millones de WBD asociado con su oferta de canje de deuda;

La definición de "Efecto Material Adverso de la Compañía" excluye el desempeño del negocio de Redes Lineales Globales de WBD;

El Ellison Trust proporciona un compromiso de capital de $45.7 mil millones, y Larry Ellison garantiza dicho compromiso, incluida la obligación de aportar financiación de capital adicional a Paramount en la medida en que sea necesaria para respaldar el certificado de solvencia requerido por los bancos prestamistas de Paramount, y

Bank of America Merrill Lynch, Citi y Apollo proporcionan un compromiso de deuda de $57.5 mil millones.

El ingreso en la transacción propuesta de Paramount requiere la expiración de un período de coincidencia de cuatro días hábiles, la terminación del acuerdo de fusión de Netflix y la ejecución de un acuerdo de fusión definitivo entre Paramount y WBD.

Como se anunció previamente, el período de espera conforme a la Ley Hart-Scott-Rodino de Mejoras de Antimonopolio aplicable a la adquisición de WBD por parte de Paramount expiró a las 11:59 p. m. del 19 de febrero de 2026.

Centerview Partners LLC y RedBird Advisors actúan como asesores financieros principales de Paramount, y Bank of America Securities, Citi, M. Klein & Company y LionTree también actúan como asesores financieros. Cravath, Swaine & Moore LLP y Latham & Watkins LLP actúan como asesores legales de Paramount.

La historia continúa  

Acerca de Paramount, una Corporación Skydance

Paramount, una Corporación Skydance (Nasdaq: PSKY) es una empresa líder de medios y entretenimiento global de próxima generación, compuesta por tres segmentos de negocio: Estudios, Directo al Consumidor y Medios de TV. La cartera de la compañía unifica marcas legendarias, entre las que se incluyen Paramount Pictures, Paramount Television, CBS – la cadena de radiodifusión más vista de Estados Unidos, CBS News, CBS Sports, Nickelodeon, MTV, BET, Comedy Central, Showtime, Paramount+, Pluto TV y las divisiones de Animación, Cine, Televisión, Interactivo/Juegos y Deportes de Skydance. Para obtener más información, visite www.paramount.com.

**Nota de precaución sobre declaraciones prospectivas **

Este comunicado contiene declaraciones tanto históricas como prospectivas, incluidas declaraciones relacionadas con los resultados financieros futuros y el desempeño previstos de Paramount Skydance Corporation (“Paramount”), posibles logros, segmentos de informes previstos y cambios y desarrollos de la industria. Todas las declaraciones que no sean declaraciones de hechos históricos son, o pueden considerarse, “declaraciones prospectivas”. Asimismo, las declaraciones que describen los objetivos, planes o metas de Paramount son o pueden ser declaraciones prospectivas. Estas declaraciones prospectivas reflejan las expectativas actuales de Paramount con respecto a resultados y eventos futuros; generalmente se pueden identificar por el uso de declaraciones que incluyen frases como “creer”, “esperar”, “anticipar”, “pretender”, “planear”, “prever”, “probable”, “hará”, “podría”, “podría”, “estimar” u otras palabras o frases similares; y conllevan riesgos, incertidumbres y otros factores conocidos y desconocidos que son difíciles de predecir y que pueden hacer que los resultados, el desempeño o los logros reales de Paramount sean diferentes de cualesquiera resultados, desempeño o logros futuros expresados o implícitos en estas declaraciones. Estos riesgos, incertidumbres y otros factores incluyen, entre otros: el resultado de la oferta de licitación de Paramount y Prince Sub Inc. (la “Oferta de Licitación”) para comprar en efectivo la totalidad de las acciones ordinarias Serie A en circulación de Warner Bros. Discovery, Inc. (“WBD”) o cualquier discusión entre Paramount y WBD con respecto a una posible transacción (incluyendo, sin limitación, mediante la Oferta de Licitación, la “Transacción Potencial”), incluida la posibilidad de que la Oferta de Licitación no tenga éxito, que las partes no acuerden perseguir una transacción de combinación de negocios o que los términos de dicha transacción sean materialmente diferentes a los descritos en el presente; las condiciones para la finalización de la Transacción Potencial o la transacción previamente anunciada entre WBD y Netflix, Inc. (“Netflix”) conforme al Acuerdo y Plan de Fusión, con fecha del 4 de diciembre de 2025, entre Netflix, Nightingale Sub, Inc., WBD y New Topco 25, Inc. (la “Propuesta Transacción de Netflix”), incluida la recepción de cualesquiera aprobaciones requeridas de accionistas y regulatoria para cualquiera de las transacciones, la financiación propuesta para la Transacción Potencial, la deuda que Paramount espera incurrir en relación con la Transacción Potencial y la deuda total de la compañía combinada; la posibilidad de que Paramount no pueda lograr sinergias y eficiencias operativas esperadas dentro de los plazos previstos o en absoluto e integrar con éxito las operaciones de WBD con las de Paramount, y la posibilidad de que dicha integración sea más difícil, más consumidora de tiempo o más costosa de lo esperado o que los costos operativos y la interrupción del negocio (incluyendo, sin limitación, interrupciones en las relaciones con empleados, clientes o proveedores) puedan ser mayores de lo previsto en relación con la Transacción Potencial; riesgos relacionados con el negocio de streaming de Paramount; el impacto adverso en los ingresos publicitarios de Paramount como resultado de cambios en el comportamiento de los consumidores, condiciones del mercado publicitario y deficiencias en la medición de audiencia; riesgos relacionados con operar en industrias altamente competitivas y dinámicas, incluidos aumentos de costos; la naturaleza impredecible del comportamiento de los consumidores, así como las tecnologías y los modelos de distribución en evolución; riesgos relacionados con las decisiones de Paramount de realizar inversiones en nuevos negocios, productos, servicios y tecnologías, y la evolución de la estrategia comercial de Paramount; la posibilidad de pérdida de distribución (carriage) u otra reducción o el impacto de las negociaciones para la distribución del contenido de Paramount; daño a la reputación o a las marcas de Paramount; pérdidas debido a cargos por deterioro de activos para el goodwill, activos intangibles, licencias de la FCC y contenido; pasivos relacionados con operaciones discontinuadas y negocios anteriores; el aumento del escrutinio y las expectativas en evolución para iniciativas de sostenibilidad; continuidad del negocio en evolución, ciberseguridad, privacidad y protección de datos y riesgos similares; infracción de contenido; factores políticos, económicos y regulatorios nacionales y globales que afectan, en general, a los negocios de Paramount, incluidos aranceles y otros cambios en las políticas comerciales; la incapacidad de contratar o retener empleados clave o asegurar talento creativo; interrupciones en las operaciones de Paramount como resultado de disputas laborales; los riesgos y costos asociados con la integración de, y la capacidad de Paramount para integrar, los negocios de Paramount Global y Skydance Media, LLC con éxito y para lograr sinergias anticipadas; volatilidad en los precios de las acciones ordinarias Clase B de Paramount; posibles conflictos de interés derivados de la estructura de propiedad de Paramount con un accionista controlador; y otros factores descritos en los comunicados de prensa y presentaciones de Paramount ante la Comisión de Bolsa y Valores (la “SEC”), incluidos, entre otros, el Informe Anual más reciente de Paramount Global en el Formulario 10-K y los informes de Paramount en los Formularios 10-Q y 8-K. Puede haber riesgos, incertidumbres y factores adicionales que Paramount actualmente no considera materiales o que no necesariamente se conocen. Las declaraciones prospectivas incluidas en este comunicado se realizan únicamente a la fecha de este informe, y Paramount no asume ninguna obligación de actualizar públicamente ninguna declaración prospectiva para reflejar eventos o circunstancias posteriores.

**Información adicional **

Este comunicado no constituye una oferta para comprar ni una solicitud de oferta para vender valores. Este comunicado se relaciona con una propuesta que Paramount ha presentado para adquirir WBD, la Oferta de Licitación que Paramount, a través de Prince Sub Inc., su subsidiaria de propiedad total, ha presentado a los accionistas de WBD, y la intención de Paramount de solicitar poderes en contra de la Propuesta Transacción de Netflix y otras propuestas que serán sometidas a votación por los accionistas de WBD en la junta especial de accionistas de WBD que se celebrará para aprobar la Propuesta Transacción de Netflix (la “Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix”) y/o para su uso en la junta anual de accionistas de WBD. La Oferta de Licitación se realiza conforme a una declaración de oferta de licitación en el Schedule TO (incluyendo la oferta de compra, la carta de transmisión y otros documentos de oferta relacionados), presentada ante la SEC el 8 de diciembre de 2025. Estos materiales, tal como puedan ser enmendados de tiempo en tiempo, contienen información importante, incluidos los términos y condiciones de la oferta. Sujeto a desarrollos futuros, Paramount (y, si se acuerda una transacción negociada, WBD) puede presentar documentos adicionales ante la SEC. Este comunicado no sustituye a ningún comunicado de poder, declaración de oferta de licitación u otro documento que Paramount y/o WBD puedan presentar ante la SEC en relación con la Transacción Potencial.

Paramount, Prince Sub Inc. y los demás participantes en la Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix han presentado una declaración preliminar de poder y la tarjeta de poder BLUE que la acompaña ante la SEC el 22 de enero de 2026 en relación con la Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix (la “Declaración Preliminar de Poder para la Junta Especial”). Paramount espera presentar una declaración definitiva de poder y la tarjeta de poder correspondiente ante la SEC en relación con la Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix y puede presentar otros materiales de solicitud de poderes en relación con ello o con la junta anual de accionistas de WBD, o con otros documentos ante la SEC.

PARAMOUNT RECOMIENDA ENÉRGICAMENTE A TODOS LOS ACCIONISTAS DE WBD QUE LEAN LA DECLARACIÓN PRELIMINAR DE PODER PARA LA JUNTA ESPECIAL Y OTROS MATERIALES DE PODER A MEDIDA QUE ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE CONTENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE, INCLUIDA INFORMACIÓN RELACIONADA CON LOS PARTICIPANTES. DICHOS MATERIALES DE PODER ESTARÁN DISPONIBLES SIN CARGO EN EL SITIO WEB DE LA SEC EN HTTP://WWW.SEC.GOV. ADEMÁS, PARAMOUNT Y LOS OTROS PARTICIPANTES EN DICHAS SOLICITUDES DE PODER PROPORCIONARÁN COPIAS DE LAS DECLARACIONES DE PODER APLICABLES SIN CARGO, CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, A SOLICITUD. LAS SOLICITUDES DE DICHAS COPIAS DEBERÁN DIRIGIRSE AL SOLICITANTE DE PODER APLICABLE.

Participantes en la Solicitud

Se espera que los participantes en la Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix sean Paramount, Prince Sub Inc., ciertos directores y funcionarios ejecutivos de Paramount y Prince Sub Inc., Lawrence Ellison, RedBird Capital Management y The Lawrence J. Ellison Revocable Trust, u/a/d 1/22/88, según enmienda. La información adicional sobre los participantes en la Solicitud de Licitación de Fusión de Netflix está disponible en la Declaración Preliminar de Poder para la Junta Especial.

PSKY-IR

Contactos de medios**:

****Paramount

**Melissa Zukerman / Laura Watson
msz@paramount.com / laura.watson@paramount.com

**Brunswick Group

**ParamountSkydance@brunswickgroup.com

**Gagnier Communications

**Dan Gagnier
dg@gagnierfc.com

Contactos de inversores**:

****Paramount

**Kevin Creighton / Logan Thomas
kevin.creighton@paramount.com / logan.thomas@paramount.com

**Okapi Partners

**(212) 297-0720
Teléfono gratuito: (844) 343-2621
info@okapipartners.com

Cision

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