¡La lista negativa de productos de seguros de vida actualizada ya está disponible! Estos son los principales cambios...

Los periodistas de China Securities Journal han sabido que, recientemente, las autoridades reguladoras emitieron el 《Listado negativo de productos de seguros de vida (“Edición 2026”)》 (en adelante, “Listado negativo de la Edición 2026”). Se trata del sexto año consecutivo en que la regulación emite un “listado negativo” para productos de seguros de vida.

El “Listado negativo de la Edición 2026” consta de 105 artículos. En comparación con el “Listado negativo de la Edición 2025”, se añaden 2 contenidos, y se incorporan al listado negativo contenidos como “la proporción de distribución de dividendos prometida en el folleto de producto de los seguros con reparto de beneficios, cuando supera el nivel de proporción de distribución mostrado en la demostración de beneficios”, entre otros. Además, el nuevo listado ajusta y detalla varias disposiciones, que abarcan la redacción de las cláusulas del producto, el diseño de responsabilidades del producto, la determinación de las tarifas del producto, los supuestos actuariales y la gestión de la presentación de productos.

Contenidos nuevos y ajustados

El “Listado negativo de la Edición 2026” sigue girando en torno a cuatro dimensiones: la redacción de las cláusulas del producto, el diseño de responsabilidades del producto, la determinación de las tarifas y los supuestos actuariales, y la gestión de la presentación de productos. Los dos contenidos nuevos del listado negativo se relacionan principalmente con la parte de redacción de cláusulas del producto y la parte de determinación de tarifas y supuestos actuariales.

Entre ellos, uno de los nuevos artículos es el artículo 86, que especifica: “la proporción de distribución de dividendos prometida en el folleto de producto de los seguros con reparto de beneficios, cuando supera el nivel de proporción de distribución mostrado en la demostración de beneficios”.

Debido a que los seguros de dividendos combinan “garantía + rendimiento variable”, en los últimos años se han convertido en productos de gran demanda en un ciclo de bajos tipos de interés; sin embargo, también han surgido fenómenos de inducción engañosa en las ventas. Anteriormente, el listado negativo ya había incluido en el listado negativo conductas como la distorsión del diseño de productos de seguros con reparto de beneficios y la exageración de los beneficios distribuidos en la demostración de dividendos de los productos de tipo con reparto. El “Listado negativo de la Edición 2026” añade además cláusulas prohibitorias para los folletos de producto, lo que ayuda a regular aún más la comercialización de seguros de dividendos, y a prevenir que se produzcan engaños.

Otro artículo nuevo está en la parte de redacción de cláusulas del producto, y el contenido es: “en las cláusulas de los productos de seguro médico, las disposiciones sobre la revisión de recetas no son razonables; se estipula que el responsable de la revisión de recetas es un proveedor de servicios externo, y no una entidad aseguradora; no se especifica claramente la responsabilidad de revisión que debe asumir la compañía de seguros”. Este artículo deja claro que la compañía de seguros debe actuar como responsable de la revisión de recetas en las cláusulas de los productos de seguro médico y asumir la correspondiente responsabilidad de revisión; lo cual contribuye a prevenir disputas por reclamaciones derivadas de la falta de claridad sobre responsabilidades y a proteger los derechos de los consumidores.

Además de los contenidos nuevos anteriores, el “Listado negativo de la Edición 2026” también ajusta y revisa algunos artículos de la “Edición 2025”.

Por ejemplo, el artículo 33 del “Listado negativo de la Edición 2026” establece que: “la función de cobertura del producto se debilita. Los seguros de cuidado solo incluyen la responsabilidad por cuidado causada por accidentes; los productos de seguro de anualidades no tienen ni función de cobertura ni función de ahorro. Los seguros médicos establecen deducibles excesivamente altos o proporciones de indemnización demasiado bajas; el monto asegurado de los productos de subsidio médico de pago fijo es demasiado bajo”.

Estas formulaciones, sobre la base del “Listado negativo de la Edición 2025”, añaden el contenido de “establecer deducibles excesivamente altos o proporciones de indemnización demasiado bajas en seguros médicos; y que el monto asegurado de los productos de subsidio médico de pago fijo sea demasiado bajo”. Con esta medida se pretende orientar a las compañías de seguros para que, mediante un diseño de cláusulas más razonable, se ajusten a las necesidades del mercado y se prevenga la promoción sensacionalista y el “calentamiento” mediático por gancho.

El artículo 34 del “Listado negativo de la Edición 2026” menciona que: “el diseño de responsabilidades del producto no coincide con la definición del mismo. Los seguros de vida a plazo incluyen responsabilidades opcionales por discapacidad y lesiones por accidente, o responsabilidades de pago anticipado de la suma asegurada por etapa final de vida; los seguros de enfermedad incluyen responsabilidades de pago de pensión de supervivencia; los seguros de cuidado incluyen responsabilidades generales por fallecimiento; los seguros médicos solo asumen responsabilidades de servicios médicos; el seguro de pérdida de ingresos por incapacidad incluye responsabilidad por fallecimiento por accidente”. En comparación con el “Listado negativo de la Edición 2025”, que incluía “responsabilidades de pago de pensión de supervivencia o responsabilidad por fallecimiento por accidente en los seguros de enfermedad”, el “Listado negativo de la Edición 2026” elimina la responsabilidad por fallecimiento por accidente.

El artículo 49 del “Listado negativo de la Edición 2026” indica que: “los seguros de anualidades, los seguros de todo incluido y los seguros de cuidado con duración del seguro que no sea vitalicia deben diseñarse con la misma forma de incremento que la forma de incremento de los seguros de vida entera con incremento”. En comparación con el “Listado negativo de la Edición 2025”, se amplía aún más “la forma de diseño de incremento de los seguros de cuidado con duración del seguro que no sea vitalicia” para incluirla en el ámbito prohibido.

El artículo 74 del “Listado negativo de la Edición 2026” también se actualizó y se añadieron contenidos. Por una parte, se actualiza la tabla de mortalidad de referencia para alinearla con la Edición 2025; por otra, se añade que: “no se ha realizado una determinación prudente conforme a los requisitos de las principales responsabilidades del producto y no se ha seleccionado la categoría de tabla de tasas de ocurrencia aplicable. En los seguros de salud que incluyen responsabilidades de compensación de gastos, las hipótesis de evaluación relacionadas con gastos médicos vinculados a los gastos médicos no consideran, conforme a los requisitos, los factores de inflación de gastos médicos”.

Además, el artículo 104 del “Listado negativo de la Edición 2026” formula que: “en los canales de venta de seguros a largo plazo se reporta simultáneamente ‘agente individual, agente de internet, agente postal bancario y agente de corretaje’ en múltiples opciones; esto no cumple con los requisitos relacionados con ‘reporte y operación unificados’”. En comparación con el “Listado negativo de la Edición 2025”, se añade el ámbito específico de “seguros a largo plazo”, lo que proporciona a los seguros de corto plazo más flexibilidad en cuanto al reporte por canales de venta bajo el marco de “reporte y operación unificados”.

El listado negativo abarca cuatro aspectos

Ya en 2018, las autoridades reguladoras establecieron el mecanismo de “listado negativo” de productos de seguros de vida, y publicaron periódicamente el “listado negativo” de productos de seguros de vida, con el fin de estandarizar las conductas de desarrollo y gestión de productos por parte de las compañías de seguros de vida, prevenir riesgos de productos de seguros de vida y proteger de manera efectiva los derechos e intereses legítimos de los consumidores de seguros. En la actualidad, el “listado negativo” de productos de seguros de vida se ha convertido en una herramienta importante para la regulación de productos de seguros de vida.

Por un lado, las compañías de seguros, comparando el “listado negativo”, revisan y verifican los productos aseguradores en venta, corrigen de manera oportuna los problemas existentes, y con ello refuerzan continuamente la divulgación de información, y mejoran la transparencia y la eficacia de la supervisión de productos. Por otro lado, también pueden, de acuerdo con los requisitos, realizar una gestión de extremo a extremo de todo el proceso, como el desarrollo del producto, la venta y la trazabilidad, mejorando continuamente la capacidad de gestión operativa.

Desde la perspectiva del “Listado negativo de la Edición 2026”, en general, sigue aplicándose el marco del “Listado negativo de la Edición 2025”.

En particular, en la parte de redacción de cláusulas del producto hay 27 artículos, que se dirigen principalmente a problemas como una redacción no estandarizada y riesgos de comercialización engañosa. Por ejemplo, el artículo 14 menciona que en los productos de seguro de salud, las condiciones para determinar los periodos de espera, las responsabilidades de cobertura o las exclusiones de responsabilidad no son razonables. Por ejemplo, algunas cláusulas estipulan que los síntomas o signos que aparecen durante el periodo de espera se toman como base para la exención de responsabilidad cuando ocurra el siniestro después del periodo de espera; sin embargo, ni los síntomas ni los signos cuentan con criterios objetivos de evaluación, lo que perjudica los intereses de los consumidores.

La parte de diseño de responsabilidades del producto consta de 23 artículos, dirigida principalmente a problemas como la similitud en el diseño, la distorsión y el diseño inadecuado de responsabilidades del producto. Por ejemplo, el artículo 41 menciona que los productos, mediante el ajuste del monto asegurado u otros medios, extienden de forma encubierta el periodo de espera; o que, mediante el reembolso no total de las primas pagadas cuando, dentro del periodo de espera, se produce un siniestro, penalizan de forma indirecta a los consumidores y perjudican sus intereses. El artículo 50 menciona que en los seguros universales, las cláusulas sobre primas adicionales no están descritas con claridad, carecen de mecanismos de gestión y la cautela del diseño del producto es insuficiente.

La parte de determinación de tarifas del producto y supuestos actuariales consta de 36 artículos, dirigida principalmente a problemas como la desviación de la determinación de tarifas y supuestos actuariales respecto a la realidad, o que sean falsos, irreales o irrazonables. Por ejemplo, el diseño del periodo de pago de los productos de seguros a largo plazo se establece como 2 años de pago, lo que conlleva riesgo de pago durante el periodo de gracia; en los productos tipo universal, las cláusulas establecen que solo se permite el pago a tanto alzado (prima única) y no se permite a los consumidores añadir primas adicionales, lo que contradice las características de flexibilidad de pago de los productos tipo universal.

La gestión de la presentación de productos consta de 19 artículos. Se centra principalmente en problemas en la presentación de productos, como que en los materiales de registro del producto exista omisión en el reporte o reporte insuficiente, o que falte información relacionada con los materiales.

Long Ge, cofundador y director general de Zhongtuo Bang, indicó que la publicación del “Listado negativo de productos de seguros de vida de la Edición 2026” es una señal clara que la regulación envía a la industria: la función central del seguro es la cobertura de riesgos. Cualquier conducta que se aleje de su propósito, que realice arbitraje regulatorio o que viole los derechos e intereses de los consumidores, será estrictamente supervisada. Las 105 cláusulas prohibitorias no solo son el “listado de líneas rojas” para el diseño de productos de las compañías de seguros, sino también el “listado de orientación” para que la industria regrese a la cobertura de riesgos como su origen.

Long Ge considera que, a largo plazo, este listado negativo que se va perfeccionando de manera continua impulsará a la industria de seguros de vida a salir de las molestias del caos en los productos, logrando la transición de la “competencia por escala” a la “competencia por valor”, y de la orientación de “gestión financiera” a la “orientación de cobertura”; y promoverá el desarrollo de alta calidad y sostenible de la industria.

Maquetación: Wang Lulì

Corrección de pruebas: Li Lingfeng