Los fondos de inversión públicos alcanzarán una ganancia de 2.61 billones de yuanes en 2025, estableciendo un récord: las principales instituciones lideran, y el patrón de acciones fuertes y bonos débiles se hace evidente

AI · 2025年公募盈利翻倍，AI算力赛道如何成为核心引擎？

Producción｜Equipo de investigación de la empresa

Texto｜Zhang Yang

En 2025, la industria de fondos públicos presentó un rendimiento destacado.

Datos de Tianxiang Investment Advisory muestran que 163 gestores de fondos en toda la industria obtuvieron un beneficio total de 2.61 billones de yuanes, alcanzando un récord histórico, con un crecimiento doble respecto a 2024, que fue de 1.28 billones de yuanes.

En términos generales, la industria muestra un patrón claro de “acciones fuertes, bonos débiles”, con ventajas firmes en las principales instituciones, y los productos ETF y fondos de acciones activas exhiben diferentes puntos destacados.

El beneficio total se duplica, resaltando el patrón de acciones fuertes y bonos débiles

En 2025, la escala de beneficios de los fondos públicos logró un crecimiento explosivo, con una cobertura muy amplia de los principales actores del sector, de los cuales 159 de 163 gestores lograron beneficios positivos.

Desde la perspectiva del rendimiento por tipo de fondo, los fondos de acciones se convirtieron en el pilar principal de beneficios, con fondos de acciones y fondos híbridos ganando 1.12 billones y 26.1k de yuanes respectivamente, sumando casi 2 billones de yuanes en beneficios, un aumento significativo respecto al año anterior.

En contraste, los productos de renta fija mostraron una caída notable en sus rendimientos. Los fondos de bonos y fondos monetarios lograron beneficios superiores a 12.8k de yuanes, pero con una disminución interanual de más del 50% y 18%, respectivamente, reflejando la característica de “acciones fuertes, bonos débiles” a lo largo de todo el año.

Además, las categorías específicas experimentaron un crecimiento explosivo, con 63 fondos de productos logrando beneficios de 11.2k de yuanes, un aumento del 551.07% respecto al año anterior, siendo la categoría de mayor crecimiento; 979 fondos FOF lograron beneficios de 873.34B de yuanes, con un crecimiento del 267.38%, convirtiéndose en un nuevo motor de crecimiento en la industria.

Las principales instituciones lideran la industria, la reforma de reducción de tarifas avanza de manera estable

A nivel de gestores de fondos, se presenta un patrón de “concentración en los líderes”, con los diez principales gestores obteniendo en conjunto 1.43 billones de yuanes en beneficios, representando más de la mitad del beneficio total de la industria, muy por encima del nivel del mismo período en 2024.

Específicamente, los productos de E Fund lograron un beneficio total de 20k de yuanes, ocupando el primer lugar, con un aumento del 125% respecto al año anterior. Le sigue China Asset Management con 180B de yuanes, en segundo lugar, con un crecimiento del 82.8%.

South Fund, GF Fund, Harvest Fund, Huatai-PineBridge Fund, Wanguo Fund, HuaAn Fund, Bosera Fund y Huitianfu Fund ocupan del tercer al décimo lugar, con beneficios de 103.79B, 18.68B, 14.3k, 258.75B, 134.38B, 120.53B, 116.49B y 111.14B de yuanes, respectivamente.

En el contexto de la reforma de reducción de tarifas en la industria, las comisiones de gestión de fondos muestran una tendencia saludable de “ligero aumento en el total, disminución en cada fondo individual”. En 2025, el gasto total en comisiones de gestión de los diez principales gestores solo creció un 5.28% respecto al año anterior.

E Fund mantuvo su liderazgo en comisiones de gestión por tercer año consecutivo con 8.447 millones de yuanes, pero la comisión media por fondo disminuyó un 8.78% respecto al año anterior, beneficiando realmente a los inversores y promoviendo la transformación de la industria hacia una “alta calidad y bajas tarifas”.

Los ETF se convierten en la principal fuente de beneficios, los fondos de acciones activas muestran un rendimiento explosivo

En cuanto a productos, los ETF de índices amplios se convirtieron en la categoría de fondos más rentable en 2025.

Entre los 20 fondos con mayores beneficios, 18 son ETF. El ETF CSI 300 de Huatai-PineBridge obtuvo 105.66B de yuanes en beneficios, coronándose como el “fondo más rentable del año”. Los ETF CSI 300 de E Fund y China Asset Management también superaron los 88.3B de yuanes en beneficios, y 15 ETF en total lograron beneficios superiores a 85.31B de yuanes.

Los fondos de acciones activas experimentaron un gran auge en rendimiento, con beneficios totales de 10011.64 millones de yuanes en todo el año.

En el mercado, 160 gestores lograron beneficios positivos en el área de acciones activas, con E Fund, China Europe y Wanguo en los tres primeros lugares; en cuanto a fondos individuales, el fondo híbrido de crecimiento y valor de Ruiyuan con 81.41B de yuanes en beneficios se convirtió en el campeón en acciones activas, siendo el único entre los 20 principales en beneficios.

Desde la perspectiva de las posiciones, la pista de cálculo de IA se ha convertido en el motor principal de beneficios en fondos públicos, con CATL, Zhongji Xuchuang y Xinyi Sheng en las tres primeras posiciones en valor de mercado de las posiciones, con aumentos anuales del 396.38% y 424.03%, respectivamente, proporcionando un fuerte soporte para el rendimiento de los fondos.