【Opinión】Deja correr el agua de gran calma, y borra toda una vida de polvo—Comentarios sobre el fuerte repunte en comunicaciones, equipos de semiconductores y software

#Rendimiento del mercado

El índice general sube con fuerza hoy, con el SSE Composite (沪指) subiendo más de 1,5%. La cadena de AI se comporta con fortaleza; el ETF de IA para GEM (159388) y el ETF de equipos de semiconductores (159516) suben más de 5% durante el día, mientras que el ETF de telecomunicaciones (515880), el ETF de software (515230), etc., suben más de 4% durante el día.

#¿Cómo mirar la perspectiva de la AI a futuro?

1、El soporte por resultados es relativamente fuerte, con alta tasa de cumplimiento en la ejecución de la cadena de valor; se prefiere el ETF de telecomunicaciones (515880). En A-shares, es decir, en módulos ópticos, servidores y otros eslabones, se cuentan con ventajas globales, y dentro de la cadena industrial de gigantes tecnológicos de Norteamérica ocupan una participación central. El tamaño del mercado de módulos ópticos en 2026/2027 quizá se mantenga con un crecimiento al doble; el crecimiento de los resultados de los líderes podría ser superior al de la industria.

2、En el corto plazo, ha habido una corrección relativamente grande; se encuentra en un nivel relativamente bajo y con expectativas más fuertes hacia el futuro; se prefiere el ETF de equipos de semiconductores (159516). El aumento de volumen de las GPU relacionadas con el cómputo de IA impulsa la expansión de capacidad de procesos avanzados; el aumento de volumen del almacenamiento de IA impulsa la expansión de capacidad de almacenamiento. Los equipos de semiconductores son un soporte de base. Además, este año hay catalizadores como el listado de dos empresas de memoria; la narrativa tanto a corto como a largo plazo es compatible. La corrección reciente ha sido relativamente grande, o quizá ya se alcanzó el momento para realizar una asignación.

3、Para el sector de software, los inversores conservadores aún deben observar y esperar. Aunque la iteración de los grandes modelos ocurre con frecuencia y existen múltiples catalizadores para la exportación de tokens, tras la distensión en Oriente Medio, el apetito por riesgo del mercado ha mejorado; sin embargo, la sostenibilidad del ETF de software y del ETF de informática (computación) aún necesita observarse. Para los inversores conservadores, perseguir subidas requiere cautela.

#¿Es posible que el conflicto se repita?

Aunque Trump一直taco, por el momento el ejército de EE. UU. todavía despliega fuerzas de manera continua en Oriente Medio. Abajo, atacar por la guerra; arriba, atacar por la estrategia: el riesgo de guerra podría tocar un máximo en el plazo extremadamente corto, pero aun así podría repetirse. Como inversores, todavía es necesario proteger bien el capital, ser cautelosos al perseguir subidas y hacer una asignación por tramos, en el momento oportuno.

Aviso de riesgo: La mención de acciones individuales se utiliza solo para análisis de eventos del sector y no constituye ninguna recomendación de acciones ni asesoramiento de inversión. Las variaciones a corto plazo del índice, etc., se proporcionan solo como referencia y no representan su desempeño futuro; tampoco constituyen un compromiso ni garantía sobre el rendimiento de los fondos. Las opiniones pueden ajustarse según cambie el entorno del mercado y no constituyen recomendación ni compromiso de inversión. Los fondos mencionados tienen características de riesgo y rendimiento que no son iguales; se ruega a los inversores leer detenidamente los documentos legales del fondo, comprender plenamente los elementos del producto, los niveles de riesgo y los principios de distribución de rendimientos, seleccionar productos que se ajusten a la propia capacidad de tolerancia al riesgo y realizar inversiones con cautela.

Diario de Economía Diaria (每日经济新闻)