¡Nunca antes! La transferencia de 100 billones de dólares en riqueza está en marcha, las puertas épicas de $BTC y $ETH se están abriendo, ¿está sonando la campana de la muerte para las finanzas tradicionales?

El análisis de mercado indica que el volumen real de transacciones con stablecoins podría alcanzar los 1500 billones de USD para 2035. Si se dependiera únicamente del crecimiento orgánico, el volumen de transacciones ajustado se espera en 719 billones de USD; pero si se tienen en cuenta los factores catalizadores macro, esta cifra se acercará a 1500 billones.

Entre 2028 y 2048, se prevé que aproximadamente 1 millón de billones de USD de riqueza se traslade de la generación del baby boom a la generación millennial y a la Generación Z. Estas dos generaciones son más propensas a utilizar los criptoactivos como instrumento financiero predeterminado.

El tamaño del ecosistema de pagos con stablecoins tiene previsto igualar el volumen de transacciones de Visa y Mastercard entre 2031 y 2039, ejerciendo directamente presión competitiva sobre las redes de pagos tradicionales. Eventos como la adquisición de Bridge por parte de Stripe y la colaboración alcanzada entre Mastercard y BVNK muestran que las stablecoins se están convirtiendo en infraestructura central de pagos.

En 2025, el volumen de transacciones procesadas por stablecoins fue de 280 mil billones de USD. Para 2035, esta cifra podría ascender a 1500 billones de USD, superando el total del mercado actual global de pagos transfronterizos. El impulso de crecimiento de las stablecoins es innegable.

Desde que la ley estadounidense “GENIUS Act” liberó señales regulatorias claras, las stablecoins se han convertido en un tema central en el sector de servicios financieros. Sin embargo, bajo el debate de políticas, surge una cuestión fundamental: ¿cómo los datos económicos revelan los riesgos y oportunidades de las stablecoins para las instituciones financieras tradicionales?

Para las instituciones, una infraestructura de pagos más rápida, con menor costo y programable ofrece grandes oportunidades; y las instituciones que se nieguen a abrazar la vía on-chain pueden enfrentar el riesgo de la desintermediación.

A diferencia de las redes de pagos tradicionales, que dependen de múltiples intermediarios, procesamiento por lotes y liquidación de varios días, las stablecoins permiten una liquidación en escala de segundos, operación 24/7 y pagos transfronterizos sin intermediarios. Esto significa menores costos de transacción, confirmaciones finales más rápidas y una moneda programable que puede integrarse directamente en software y procesos de negocio.

En comparación con los sistemas tradicionales, los pagos con stablecoins reducen los costos de conciliación, eliminan intermediarios y permiten operaciones en todo el mercado global, durante todo el día. Estas ventajas ya han impulsado su uso amplio en remesas, pagos empresariales y gestión de fondos.

Este artículo se centra en la aplicación de las stablecoins en productos financieros, poniendo el foco en el área de pagos con despliegue más claro en la actualidad. Y también se espera que las stablecoins reconfiguren de forma más amplia diversos productos financieros, desde préstamos y mercados de capitales hasta la gestión de fondos y liquidez.

Dos fuerzas están acelerando esta transformación: la transferencia intergeneracional de riqueza a mayor escala de la historia y la adopción silenciosa de stablecoins en terminales de pago. Juntas, ambas podrían redefinir el panorama de la industria de pagos; las instituciones tradicionales ya no pueden ignorarlo.

Los datos originales de transacciones de stablecoins son engañosos. Los proveedores de liquidez, la operación de robots y las transferencias de MEV pueden inflar los datos, pero no reflejan la actividad económica real. Para ello, empleamos el indicador de volumen de transacciones de stablecoins ajustado, eliminando el ruido y contabilizando solo conductas económicas reales, como pagos, remesas y liquidaciones.

Desde 2023, el volumen de transacciones ajustado ha aumentado con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 133%; en 2025, el tamaño real de la economía alcanza 280 mil billones de USD. Si se midiera únicamente por el crecimiento a modo de referencia, para 2035 podría llegar a 719 billones de USD.

Pero el crecimiento a modo de referencia probablemente subestima la tendencia futura. Dos grandes puntos de inflexión macro acelerarán de forma significativa la adopción de stablecoins: la transferencia intergeneracional de riqueza y la adopción generalizada en terminales de pago. Al incorporar estos factores catalizadores, el resultado de la predicción se elevará considerablemente: se espera que el volumen de transacciones para 2035 se acerque a 1500 billones de USD, superando el tamaño actual de los pagos transfronterizos globales de aproximadamente 1000 billones de USD.

A partir de alrededor de 2028, las instituciones financieras tradicionales de Norteamérica y Europa se enfrentarán a un cambio demográfico significativo en su estructura poblacional. Los millennials y la Generación Z se convertirán en el principal grupo de población adulta y sustituirán gradualmente a la Generación X y a la del baby boom como grupo financiero central.

Acompañando este cambio está el movimiento masivo de capital. Bank of America Merrill Lynch estima que, para 2048, hasta 1 millón de billones de USD de riqueza se heredarán de la generación del baby boom a las generaciones posteriores. Según estimaciones analíticas, solo esta transferencia podría añadir 508 mil billones de USD de volumen de transacciones de stablecoins para 2035 e impulsar aún más la adopción de criptoactivos.

Para las instituciones tradicionales, esto crea una misión doble: o bien aprovechar el flujo de fondos de clientes cada vez más cripto; o bien enfrentar el riesgo de que el capital fluya hacia el ecosistema on-chain.

La integración de stablecoins con los servicios para comerciantes marca la fase final del valor de pagos on-chain: de transferencias específicas al consumo cotidiano. Hoy, usar pagos cripto todavía es una elección proactiva. Pero cuando las stablecoins se vuelvan el estándar para pagos minoristas, esa frontera desaparecerá.

Esta transformación ya está ocurriendo: los pagos con stablecoins están pasando de una decisión activa del consumidor a un flujo de liquidación en segundo plano. A diferencia radical de las organizaciones tradicionales de tarjetas, la red de stablecoins permite una liquidación casi instantánea a los comerciantes y reduce el costo de las comisiones por aceptar tarjetas.

Si se sigue la tendencia de crecimiento del número de transacciones actuales, las transacciones on-chain de stablecoins podrían igualar el volumen de transacciones off-chain de Visa y Mastercard entre 2031 y 2039. Además, la curva de adopción de las redes de pago suele ser no lineal, y el volumen de transacciones on-chain incluso podría superar a las redes tradicionales antes de los años 2030.

Estimamos que, solo con la adopción de terminales de pago, para 2035 las stablecoins podrían añadir 232 mil billones de USD de volumen de transacciones. Al igual que los consumidores comparaban tarjetas de crédito desde la perspectiva de comisiones y beneficios, en el futuro compararán de manera similar las redes cripto y las redes tradicionales con los mismos criterios.

Las tarjetas vinculadas a stablecoins desafiarán directamente las infraestructuras de pago tradicionales. Para gigantes como Visa y Mastercard, esta amenaza ya no está lejana.

La transferencia intergeneracional de riqueza ya ha comenzado y la adopción de terminales de pago está cerca. Ambas apuntan a un nuevo referente financiero: que la red de stablecoins se convierta en la infraestructura central de pagos. La estrategia de las instituciones financieras tradicionales está pasando de la planificación regulatoria a la implementación proactiva.

Mediante adquisiciones de plataformas, la creación de colaboraciones y el desarrollo de infraestructuras, se puede operar en paralelo en la vía tradicional y en la vía on-chain. Por ejemplo, la adquisición de Bridge por parte de Stripe y la colaboración entre Mastercard y BVNK son apuestas estratégicas sobre el futuro de los pagos.

Para los gigantes actuales, la blockchain ya es el conducto central para los pagos globales de la siguiente generación. Las instituciones que estén posicionándose ahora tendrán la oportunidad de definir el futuro de la industria, mientras que los observadores que esperen solo podrán procesar transacciones en redes construidas por otros.

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