Pin de protección contra inversiones: acción popular con dos subidas consecutivas de 20CM advierte sobre riesgos. Solo posee indirectamente el 1.64% de la participación en la empresa de Zhang Xue Ji Che.

Pregunta a la IA · ¿Por qué la distensión geopolítica provoca la volatilidad del precio del petróleo?

Introducción: Chengyishe (Cailianshe) 4 de abril 1 lanza el “pinchazo de advertencia de riesgos” para inversores; a continuación se enumeran los posibles eventos de riesgo en los mercados A y en el extranjero en los últimos días.

En cuanto a información económica nacional, incluye: 1）La policía de tráfico de Wuhan informó sobre “varios ‘Luobo Express’ se detuvieron repentinamente de manera inesperada mientras circulaban”; la conclusión inicial apunta a una falla del sistema; 2）El precio de las obleas de silicio se mantiene estable pero con tendencia a la baja recientemente; se espera que la producción programada de obleas de silicio se reduzca el próximo mes.

En cuanto a las empresas, a tener especialmente en cuenta, incluye: 1）el anuncio de Hongchang Technology con dos días consecutivos en 20CM, fondo participante que mantiene el 5.5046% de la participación accionaria de Zhang Xueji en la empresa de locomotoras; el impacto en la compañía es relativamente pequeño; 2）Grupo Zhongli: sus ingresos de explotación divulgados en el 1er, 2º y 3er trimestre de 2024 no son precisos, por lo cual se le emitió una carta de advertencia.

En cuanto a los mercados internacionales, a tener especialmente en cuenta, incluye: 1）Irán y Estados Unidos emiten señales de que están dispuestos a impulsar una solución al conflicto; el precio del petróleo internacional cayó el martes; 2）Warren Buffett dijo que la valoración del mercado de acciones aún carece de atractivo.

Información económica

1、En la noche del 31 de marzo, varias “Luobo Express” de Wuhan se “pararon en seco” de manera repentina durante su marcha. La policía de tráfico de Wuhan informó que, en una evaluación preliminar, se trató de una falla del sistema; no hubo víctimas ni heridos; y las causas del accidente están siendo investigadas adicionalmente.

2、El contrato principal continuo de crudo de Shanghái llegó a caer más de 11%, con un mínimo de 662.10 yuanes por barril.

3、Precio de obleas de silicio 18X: 0.98-1.00 yuanes por pieza; precio de obleas de silicio 210RN: 1.05-1.13 yuanes por pieza; precio de obleas de silicio 210N: 1.25-1.33 yuanes por pieza. Actualmente, el precio de las obleas de silicio se mantiene por el momento estable, pero todavía existe espacio para una caída a corto plazo. La producción de obleas de silicio de marzo aumentó 16.35%, mejorando frente a la previsión a inicios de mes. En los últimos días, hay señales de recorte de producción en las empresas integradas; se espera que el programa de producción de obleas de silicio se reduzca el próximo mes. La cantidad de pedidos de servicios de maquila en el mercado ha aumentado y tiende a concentrarse más. Las existencias de las empresas de obleas de silicio comienzan a disminuir; una vez que las empresas de baterías fijan su programación de producción para marzo, la demanda supera la oferta, por lo que el segmento de obleas de silicio se orienta hacia la reducción de inventarios. (Shanghai Metals Market)

4、El mercado de memoria flash CFM publicó el 31 de marzo un informe en el que señala que, debido a que el aumento de precios en la etapa previa fue demasiado grande, la psicología de rechazo de los clientes de canal hacia los productos de almacenamiento con precios elevados se ha vuelto cada vez más fuerte, y las transacciones reales en el mercado se han vuelto difíciles. En el lado de comercio spot, la parte comercial busca recuperar fondos y realizar ganancias; la parte comercial también ha estado vendiendo en gran cantidad módulos de memoria DDR4 de gama baja, lo que ha golpeado y presionado adicionalmente al mercado de canales. Esta semana, las memorias DDR4 de canal lideraron la caída, y en particular las memorias DDR4 de 8GB/16GB tuvieron una caída de precio de hasta 25%; el resto de capacidades tuvo caídas en torno al 10%. También se observaron leves descensos en SSD de canal. En comparación, durante el 1er trimestre de este año, los precios de contratos de servidores NAND y DRAM de fabricantes originales aumentaron de forma “del doble”. Se prevé que en el 2º trimestre los precios de contratos para dispositivos móviles compensarán fuertemente; los precios de contratos de DRAM para servidores y PC aumentarán más del 30%; los precios promedio de eSSD y cSSD verán aumentos superiores al 30% y 50%, respectivamente.

Alertas de la empresa

1、Hongchang Technology, con dos días consecutivos en 20CM: el fondo que participa en el proyecto mantiene el 5.5046% de las acciones de Zhang Xueji en la empresa de vehículos; el impacto en la compañía es relativamente pequeño.

2、Grupo Zhongli: sus ingresos de explotación divulgados en el 1er, 2º y 3er trimestre de 2024 no son precisos; se le emitió una carta de advertencia.

3、Faw Sheng: las actividades de la empresa no implican fibra óptica ni fibra óptica especial; no existe situación de reorganización ni de ser adquirida mediante “préstamo de concha” (reverse takeover).

4、Hanghua Shares: los accionistas planean vender en conjunto no más del 3.00% de las acciones.

5、Tianjin Membrane Technology: el accionista que posee más del 5% planea reducir su participación en no más del 3% de las acciones.

6、Nanda Environment: varios accionistas planean reducir en conjunto no más del 2.74% de las acciones.

7、Sinus Electric: los accionistas planean reducir en conjunto no más del 2.55% de las acciones de la compañía.

8、Chuangchuang Lawn: los accionistas planean reducir en conjunto no más del 1.0% de las acciones.

9、Western Materials: el accionista controlador, el Instituto de Investigación de Metales No Ferrosos Xibei (Xibei Nonferrous Metals Research Institute), planea reducir no más del 1% de las acciones de la compañía.

10、Marubi Bio: el beneficio neto atribuible correspondiente a 2025 disminuirá un 27.63% interanual.

11、Hongye Futures: el beneficio neto de 2025 será de 3.9927 millones de yuanes; interanual disminuye un 86.61%.

12、Longyuan Electric Power: el beneficio neto de 2025 será de 420M de yuanes; interanual disminuye un 28.78%.

13、Huangshi Group: ajusta hacia abajo el pronóstico de desempeño; se espera una pérdida neta en 2025 de 4.20 mil millones de yuanes-490M de yuanes.

14、Linggang Co., Ltd.: la pérdida neta en 2025 será de 1.56B de yuanes.

15、Three Gorges Energy: el beneficio neto de 2025 será de 3.67B de yuanes; interanual disminuye un 39.94%.

16、Zhenjiang Shares: el beneficio neto de 2025 disminuye un 37.48% interanual.

17、Wanbangde: existen incertidumbres tanto en el avance y resultados de los ensayos clínicos de fármacos innovadores como en la situación competitiva del mercado de productos futuros.

18、Shutai Shen: múltiples proyectos en investigación pertenecen a biológicos innovadores; existen diversos riesgos, como que el progreso de los ensayos clínicos pueda no estar a la altura de lo esperado, entre otros.

19、Galaxy Electronics: la filial Tongzhi Electromechanical se declaró culpable de un delito de soborno a una unidad; fue sentenciada a pagar una multa de 3 millones de yuanes.

20、Sword & Shield Shares: los ingresos relacionados con el negocio de espacio comercial de la compañía representan menos del 1% de los ingresos de explotación de la compañía para el año fiscal 2025.

21、Hangjin Technology: Qujingnum Intelligent no estará más incluido en el alcance de los estados consolidados.

22、ST Cuihua: la filial agregó un préstamo vencido con principal de 118 millones de yuanes.

Alertas en el extranjero

1、El 31 de marzo por la tarde-noche, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en la Casa Blanca que Estados Unidos pondrá fin al conflicto bélico con Irán en “dos a tres semanas”, y que es posible llegar a un acuerdo con Irán antes de eso. Trump afirmó que la guerra contra Irán no durará “mucho tiempo”. También dijo que otros países podrían reabrir el Estrecho de Ormuz.

El presidente de Irán, Pezeshkian, declaró que Irán está dispuesto a terminar la guerra, pero con la condición de que se satisfagan sus demandas, especialmente obtener garantías de que no será objeto de agresión nuevamente.

Debido a las señales de Irán y Estados Unidos de que están dispuestos a impulsar la solución del conflicto, el precio del petróleo internacional cayó el martes: el WTI de mayo cayó 1.5%, con un precio de liquidación de 101.38 USD por barril; el contrato de Brent de mayo que vence el martes subió 4.9%, con un precio de liquidación de 118.35 USD por barril; el contrato de Brent de junio, con mayor actividad de negociación, cayó, con un precio de liquidación de 103.97 USD por barril.

2、Warren Buffett dijo que la valoración del mercado de acciones aún carece de atractivo; si el mercado registra una caída significativa, Berkshire Hathaway utilizará efectivo. Apple sigue siendo el mayor proyecto de inversión individual de Berkshire; vender acciones de Apple es demasiado pronto.

3、El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió hoy (31 de marzo) una advertencia al gobierno de Estados Unidos y a las empresas relacionadas, señalando que, dado que Estados Unidos y su aliado israelí llevan a cabo ataques “basándose en empresas de tecnología de la información y telecomunicaciones y de inteligencia artificial dependientes de Estados Unidos”, a partir de ahora, “las principales empresas que participen en las acciones terroristas contra Estados Unidos e Israel en esta región se convertirán en objetivos legítimos de ataque de la Guardia Revolucionaria”.

En el anuncio, la Guardia Revolucionaria lista 18 compañías, y la gran mayoría son empresas estadounidenses de alta tecnología, incluidas: Cisco, Hewlett-Packard (HP), Intel, Oracle, Microsoft, Apple, Google, la empresa Meta, IBM, Dell, Palantir Technologies, NVIDIA, JPMorgan, Tesla, General Electric y Boeing.

El anuncio indica que, desde las 8:00 p. m. del 1 de abril según el horario de Teherán, “cada vez que Irán sufra una acción terrorista, las instalaciones relacionadas de las empresas mencionadas serán atacadas”.

4、Citigroup redujo el precio objetivo de Micron Technology de 510 USD a 425 USD.

5、Con los combates en Medio Oriente impulsando el aumento dispar del precio de la gasolina en Estados Unidos, el costo de vida de los hogares de ingresos medios y bajos en Estados Unidos aumenta y, con ello, sube el riesgo de recesión económica. El índice “señales de recesión de Walmart” (WRS) —monitoreado por el estratega senior Jim Paulsen— ya está cerca del nivel más alto de la historia, lo que anticipa desaceleración o recesión. La última vez que este índice subió a ese nivel fue durante la crisis financiera de 2008 a 2009.

6、El fabricante de chips de memoria Kioxia emitió de nuevo, el 31, un aviso actualizado de parada a sus clientes, anunciando que parte de los tradicionales productos 2DNAND de compuerta flotante (FloatingGate) y la tercera generación de productos BiCSFLASH se retirarán gradualmente del mercado. Anteriormente, Kioxia ya había anunciado la suspensión de los productos de encapsulado TSOP de baja capacidad. Según el contenido del aviso, la última fecha de corte para los pedidos estimados de los clientes de estos productos será el 30 de septiembre de 2026, y el plazo final para el envío será el 31 de diciembre de 2028.

7、La semana pasada, Irán atacó la mayor instalación de gas natural licuado (LNG) de Qatar, lo que dañó su línea de producción de helio, y reconstruirla podría requerir varios años. A medida que QatarEnergy notificó a sus clientes sobre fuerza mayor, el precio del helio ha subido con fuerza. De acuerdo con un ejecutivo de una empresa que abastece helio a Samsung, Samsung Electronics y SK hynix actualmente cuentan con aproximadamente entre 4 y 6 meses de inventario de helio. Un funcionario del gobierno surcoreano afirmó que, como sede de algunos de los mayores fabricantes de chips del mundo (incluidas Samsung Electronics y SK hynix), Corea del Sur actualmente tiene suficiente inventario de helio como para soportar el primer semestre.

（Chengyishe Cailianshe · Zhai Zhehao）