Guía del Asesor de Inversiones | Cosas que debes saber sobre las tarifas de los fondos

（来源: SCE ETF Home）

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Invertir en un fondo, en general, implica estas operaciones: comprar, mantener y vender. Según la clasificación de las operaciones de inversión, las comisiones del fondo se dividen en comisiones de tipo transaccional (comprar, vender) y comisiones de tipo operativo (mantener). Entre ellas, las comisiones de tipo transaccional se relacionan principalmente con la comisión de suscripción, la comisión de oferta inicial y la comisión de reembolso, etc. Las comisiones de tipo operativo se relacionan principalmente con la comisión de gestión, la comisión de custodia y la comisión de servicio de ventas, etc. Recientemente, en los fondos públicos se han reducido comisiones; lo que principalmente se redujo fueron las tasas de comisión de gestión y de custodia dentro de las comisiones de tipo operativo.

PARTE 1

Comisiones de tipo transaccional

Por ejemplo, en la inversión en fondos, las comisiones de tipo transaccional como la comisión de suscripción, la comisión de oferta inicial y la comisión de reembolso, por lo general se pagan de manera única al momento de la transacción.

01 Comisión de oferta inicial / Comisión de suscripción

La comisión de oferta inicial o la comisión de suscripción son las comisiones de servicio que se pagan al comprar un fondo. La comisión de oferta inicial se aplica a los fondos recién emitidos, mientras que la comisión de suscripción se aplica a los fondos existentes.

Las tasas de la comisión de oferta inicial y la comisión de suscripción varían según el tipo de producto de fondo. Por ejemplo, en los fondos activos, la comisión de oferta inicial / suscripción suele ser más alta que en los fondos indexados pasivos; en los fondos de acciones, la tasa de comisión de oferta inicial / suscripción, en general, suele ser más alta que la de los fondos de bonos.

Al mismo tiempo, también existen fondos en los que la tasa de comisión de oferta inicial / suscripción está vinculada al tamaño de la suscripción / oferta. Cuanto mayor sea el monto, habrá cierto descuento en la tasa correspondiente.

02 Comisión de reembolso

La comisión de reembolso es la comisión que debe pagar el inversor cuando vende un producto de fondo. El nivel de la comisión de reembolso del fondo está muy relacionado con el tiempo de tenencia; para incentivar la inversión a largo plazo, en general, cuanto más tiempo se mantenga un fondo, más disminuye la tasa de reembolso de forma escalonada. Si se mantiene un fondo menos de 7 días, la comisión de reembolso puede llegar a 1.5%; cuanto mayor sea el tiempo de tenencia, es posible que la comisión de reembolso correspondiente sea menor.

Figura: Tasa de comisión de reembolso del Fondo A, participación A

Fuente de datos: Tonghuashun, Academia de Investigación “省心研究院”.

PARTE 2

Comisiones de tipo operativo

Las comisiones de tipo operativo del fondo se refieren a las comisiones en las que se incurre durante el funcionamiento del fondo; por lo general se calculan diariamente y se deducen de los activos del fondo, e incluyen la comisión de gestión del fondo, la comisión de custodia, la comisión de servicio de ventas, etc.

01 Comisión de gestión

La comisión de gestión del fondo es la remuneración administrativa pagada al gestor del fondo, calculada sobre el valor neto del fondo. Por lo general, la compañía de fondos envía al custodio del fondo una orden de pago de la comisión de gestión; tras la revisión del custodio, se paga desde el patrimonio del fondo al gestor del fondo.

02 Comisión de custodia

La comisión de custodia del fondo se refiere a las comisiones que el custodio cobra al fondo por la conservación y disposición de los activos del fondo; el custodio del fondo suele ser un banco, una firma de valores, etc. La comisión de custodia normalmente se calcula sobre el valor neto del fondo, se calcula diariamente y se paga mensualmente.

Cabe destacar que la comisión de gestión, la comisión de custodia y las comisiones de suscripción y reembolso mencionadas anteriormente son diferentes: las comisiones de suscripción y reembolso se deducen del dinero del inversor, mientras que la comisión de gestión y la comisión de custodia se pagan desde los activos del fondo, sin necesidad de cobrar de nuevo al inversor.

03 Comisión de servicio de ventas

La comisión de servicio de ventas, generalmente, es el modelo de cobro para las participaciones de clase C; equivale a convertir las comisiones de suscripción y reembolso cobradas una sola vez en comisiones que se cobran anualmente y se calculan diariamente.

Autores:

Li Xiaowen S0570622090031

Wu Chunyi S0570619110030

Contacto: Liu Guochi

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