La investigación de fondos privados en marzo cambia de enfoque: optimismo en el sector de innovación tecnológica, "hay mucho agua y muchos peces"

Las direcciones de investigación de las gestoras privadas están cambiando silenciosamente. Según las últimas estadísticas de Privado Ranking, en marzo participaron 871 gestoras privadas en actividades de investigación de A-shares, con un total de más de 2700 rondas de investigación. En cuanto a la distribución por industria, la industria de electrónica reemplazó al sector de equipos eléctricos como el sector con mayor frecuencia de investigación por parte de las gestoras privadas, seguida de cerca por la industria de biomedicina y productos farmacéuticos. Al mismo tiempo, las gestoras privadas de nivel cien mil millones, como Gao Yi Asset y Damasquan Investment, que manejan grandes capitales, también mostraron una gran preferencia en marzo por los sectores de electrónica y medicina.

En opinión de profesionales del sector, en un contexto de aumento de la volatilidad derivada de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, los valores relacionados con la innovación tecnológica con alta certeza en los fundamentos y con capacidad de crecimiento estable se convertirán en una opción mejor para afrontar la incertidumbre del mercado.

La frecuencia de investigación de las gestoras privadas en marzo aumentó de manera notable

“Últimamente los gestores de fondos y los investigadores están ocupados con las investigaciones; en la oficina solo se oye la voz de los compañeros del departamento de mercado que están dando charlas.” El comentario de una persona de mercado de una gestora privada subjetiva líder, es una imagen fiel de que las gestoras privadas están ocupadas con “buscar tesoros entre piedras” recientemente.

Los datos muestran que en marzo 871 gestoras privadas participaron en actividades de investigación de A-shares, cubriendo 343 compañías de 27 industrias primarias del Shenwan, y la frecuencia total de investigación alcanzó 2752 veces, lo que representa un aumento significativo frente a las 704 veces de febrero. Entre ellas, hasta 54 gestoras privadas de nivel cien mil millones participaron en las actividades de investigación, con una frecuencia total de investigación de 354 veces.

Un fundador de una gestora privada de Shanghai, al ser entrevistado por el reportero de Shanghai Securities News, señaló que marzo fue un mes en el que, con la intensificación de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, aumentó la volatilidad del mercado; pero al mismo tiempo también fue un mes en el que se fueron publicando gradualmente los informes financieros de A-shares. Tras los trastornos de corto plazo, muchas referencias mostraron aún más claramente una mejor relación costo-beneficio para invertir. Por ello, la compañía ha incrementado recientemente la potencia para realizar investigaciones, con el fin de aprovechar la oportunidad de entrada en el momento en que el mercado haya “malinterpretado” a algunas compañías de alta calidad debido al sentimiento del mercado.

La electrónica y la medicina reciben mayor preferencia

En cuanto a la dirección de la investigación, las gestoras privadas se centraron al mismo tiempo en los sectores de electrónica y medicina.

Según las estadísticas de Privado Ranking, en marzo la industria de electrónica se convirtió en la industria con investigaciones más densas por parte de las gestoras privadas; 58 empresas de la industria electrónica recibieron investigación por parte de las gestoras privadas, con una frecuencia total de investigación de 592 veces. Entre ellas, varias empresas como Shenzhen SMT/Semiconductor (SMT), (Biwei Storage), (JinHong Gas), (Jucheng Shares), (Zhongke Feice), etc., recibieron investigaciones por parte de gestoras privadas más de 10 veces. La industria de biomedicina y productos farmacéuticos siguió de cerca: en marzo, la frecuencia total de investigación de ese sector por parte de las gestoras privadas fue de 420 veces.

Además, desde la ruta de investigación de las gestoras privadas líderes, las frecuencias de investigación en marzo de Gao Yi Asset, Damasquan Investment y Panjing Investment se ubicaron en los primeros lugares. En concreto: Gao Yi Asset mostró preferencia por las industrias de biomedicina y productos farmacéuticos y por la electrónica en marzo, con 10 y 7 compañías respectivamente en cada industria; Damasquan Investment también prefirió en el mismo periodo las industrias de electrónica y biomedicina y productos farmacéuticos, con 12 y 8 compañías respectivamente; en marzo, Panjing Investment investigó 12 compañías de la industria electrónica y 7 compañías de la industria de biomedicina y productos farmacéuticos.

Buscar certidumbre en la incertidumbre

Según profesionales del sector, bajo el impacto de la incertidumbre de los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, los sectores de innovación tecnológica como la IA y los fármacos innovadores, con valores que cuentan con certeza en el desempeño, merecen especial atención.

Un responsable relacionado con Damasquan Investment le dijo al reportero que, en el ámbito de la tecnología de IA, se están haciendo cada vez más evidentes oportunidades de inversión con buena relación costo-beneficio para algunas empresas que se encuentran en eslabones con escasez de suministro, incluidas empresas líderes en industrias subdivididas de la cadena de la industria de semiconductores. En concreto, las empresas relacionadas participan profundamente en la cadena global de la industria de IA y cuentan con ventajas competitivas que no pueden ser sustituidas, o muestran un buen margen de crecimiento en su desempeño, lo cual podría brindar soporte para atravesar la volatilidad del mercado. Por lo tanto, la compañía seguirá de cerca los cambios en la tendencia de los fundamentos, y combinando la ventana de desempeño de los informes del primer trimestre, buscará activamente compañías de alta calidad en industrias con lógica sólida y cambios positivos en los fundamentos, para preparar el próximo despliegue de oportunidades de mercado.

Un gerente de fondo de una gestora privada líder, al ser entrevistado por el reportero, también dijo que los grandes modelos nacionales están desarrollándose rápidamente y ya cuentan gradualmente con capacidad de ingeniería y comercialización; el rápido desarrollo de la IA nacional también impulsará la inversión en las cadenas industriales relacionadas, y el grado de impulso a la economía nacional se espera que se vaya reflejando progresivamente. Además, los fármacos innovadores muestran una tendencia estable y favorable en aspectos como la promoción mediante BD y el desempeño comercial de comercialización; el sector CXO también ha mostrado indicios de mejora en los fundamentos; en general, después de los ajustes previos, el sector tiene oportunidades estructurales. En resumen, dentro del ámbito de la innovación tecnológica, las industrias con una fuerte capacidad de materialización del desempeño son una dirección importante para el siguiente despliegue.

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