Comentario matutino: El índice de la Bolsa de Emprendedores sube casi un 5%, el sector de semiconductores impulsa la subida, y conceptos como capacidad de cálculo están activos.

A las primeras horas del 8 de abril, los índices bursátiles de ambos mercados subieron con fuerza; el SSE Composite (Índice de Shanghái) avanzó cerca de 2%, mientras que el ChiNext Composite (Índice del Mercado de Emprendedores) se disparó cerca de 5%, y en el mercado A cotizaban aproximadamente 5.000 acciones en verde.

A cierre de la sesión de la tarde, el SSE Composite subió 1.92% hasta 3964.72 puntos; el Shenzhen Component (Índice Compuesto de Shenzhen) avanzó 3.87%, el ChiNext Composite subió 4.81%, y el STAR 50 Composite (Índice de “Kechuang” integral) subió 4.53%. El volumen de operaciones combinado de los tres mercados de Shanghái, Shenzhen y Beijing fue de aproximadamente 1.55 billones de yuanes.

Según el comportamiento del mercado, el sector del petróleo cayó con fuerza y el sector del carbón bajó; al mismo tiempo, sectores como semiconductores, metales no ferrosos, seguros, acero y valores/bolsa subieron, mientras que la informática de alto rendimiento, los conceptos CPO, los conceptos de oro y los conceptos de aplicaciones de IA se mantuvieron activos.

Guojin Securities señaló que, en este momento, la estructura del mercado no es un estado estable; si la situación bélica se intensifica, los llamados activos “resilientes” de hoy también podrían sufrir un retroceso adicional; si aparece una fase de distensión, es posible que no sea la solución óptima. En realidad, la mayor fuente de impacto actual es la energía, así que resolver la contradicción energética es lo que de verdad constituye un activo resiliente; que aumente la proporción de la energía en el PIB global es un hecho probable.

Con base en la información actual, considerando el valor esperado integral de los dos escenarios y sumando una expectativa optimista para el mercado, se recomiendan lo siguiente: 1) El mundo entra en un ciclo de recomposición de inventarios energéticos; las energías nuevas y viejas podrían llegar a un “resonante” (petróleo, transporte marítimo de petróleo, carbón; baterías de litio, eólica y solar, almacenamiento de energía); 2) Tras la retirada gradual del “espejismo del dólar”, el repunte de la dimensión financiera de las materias primas se combina con la recuperación de la demanda: cobre, aluminio y oro; 3) Reevaluación de la manufactura china: maquinaria y equipo, química; cuando la fabricación china se convierte en el “lastre” de la economía global, el crecimiento sostenido de las exportaciones por encima de lo esperado y el retorno de fondos también aportarán nuevos impulsores a la demanda interna que llevaba tiempo en pausa, buscando oportunidades estructurales que surjan al revertirse factores que estaban presionando, como turismo y parques escénicos, productos de condimento y fermentación, cerveza y otras bebidas alcohólicas, comercio/ventas de productos farmacéuticos, estética médica, etc.