El canal de seguros y banca contribuyó a un alto crecimiento el año pasado; la regulación detalla los requisitos de "reportar y operar como una sola entidad"

● El reportero de nuestro periódico, Cheng Zhu, Li Yunqi

En 2025, los informes anuales de bancos y compañías de seguros cotizadas se divulgaron de manera intensa. La función de impulso del canal bancaseguros para el crecimiento de las compañías de seguros de vida es especialmente destacada. En este contexto, en un período de alto ritmo, los ingresos por primas del canal bancaseguros y el valor de nuevo negocio de las principales compañías aseguradoras registraron un crecimiento acelerado. Bajo este trasfondo, las autoridades reguladoras emitieron recientemente en el sector la “Notificación sobre seguir fortaleciendo la gestión de comisiones de los canales de intermediación bancaria” (en adelante, la “Notificación sobre gestión de comisiones”). La notificación detalló los requisitos del trabajo de “informe y pago unificados” (“baoxing he yi”) del canal bancaseguros. Exige que las compañías de seguros incorporen la gestión regulatoria de “informe y pago unificados” en los mecanismos de evaluación y rendición de cuentas de la empresa, y que se establezca un mecanismo de divulgación sectorial de problemas de incumplimiento de “informe y pago unificados” y de casos típicos. Esta medida promoverá la competencia equitativa en la industria y contribuirá al desarrollo de alta calidad del sector.

Logros notables del canal bancaseguros

Según los informes anuales de 2025 de diversas aseguradoras cotizadas, el canal bancaseguros de las principales compañías de seguros de vida ha registrado un avance en toda la línea; varias aseguradoras lograron aumentos de más del 30% en los ingresos por primas del canal bancaseguros. Entre ellas, los ingresos totales por primas del canal bancaseguros de China Life alcanzaron 110.87B de RMB, superando el umbral de 1 billón de RMB, con un crecimiento interanual del 45.5%; el ingreso por primas del canal bancaseguros de New China Insurance fue de 72.1B de RMB, con un crecimiento interanual del 39.5%; People’s Insurance Company of China (PICCL) en seguros de vida logró ingresos de primas de seguro directo a través del canal bancaseguros de 68.28B de RMB, con un crecimiento interanual del 33.5%; y el volumen del canal bancaseguros de Ping An Insurance (en seguros de vida) alcanzó 61.62B de RMB, con un crecimiento interanual del 46.4%.

Además, la participación del canal bancaseguros en las nuevas pólizas también aumentó de manera significativa, pasando de ser un canal de apoyo a convertirse en el motor principal de crecimiento del sector. En 2025, las primas de nuevas pólizas del canal bancaseguros de China Life fueron de 58.51B de RMB, con un crecimiento interanual del 95.7%; la proporción de clientes “medios y superiores” y “por encima” en el canal bancaseguros de Ping An Insurance (en seguros de vida) fue del 41%, con un aumento de 1.8 puntos porcentuales interanual; el número de clientes de alta calidad y de calidad extremadamente alta creció rápidamente.

El valor del nuevo negocio es el indicador central para medir la capacidad potencial de ganancias futura de las aseguradoras. Con respecto al valor del nuevo negocio del canal bancaseguros del año pasado, las principales aseguradoras lograron un crecimiento acelerado. Ping An Life, New China Insurance y PICCL Life incluso duplicaron el crecimiento: registraron tasas de crecimiento del 138.0%, 110.2% y 102.3% respectivamente. La contribución de valor del canal bancaseguros mejoró de forma notable.

Sun Ting, analista jefe del sector de finanzas no bancarias de Dongwu Securities, señaló que, bajo el contexto de la profundización del “informe y pago unificados” en el canal bancaseguros y la flexibilización de las restricciones sobre la cantidad de cooperaciones entre bancos y compañías de seguros, las principales aseguradoras han mejorado de manera evidente su ventaja competitiva en el mercado bancaseguros y su entusiasmo por el desarrollo de negocios.

Las autoridades refuerzan la gestión de comisiones del canal bancaseguros

Mientras el canal bancaseguros crece a gran velocidad, las autoridades reguladoras volvieron a emitir documentos para aclarar el requisito de “informe y pago unificados”, detallar los requisitos de gestión de comisiones del canal bancaseguros y promover el desarrollo de alta calidad de la industria.

Según profesionales del sector, en comparación con la “Notificación sobre asuntos relativos a los negocios de canales de agentes bancarios de seguros de personas” publicada a inicios de 2024, la “Notificación sobre gestión de comisiones” no es simplemente una reafirmación, sino que logra “ajustes más estrictos” y “cierre de brechas” en tres dimensiones. Primero, el criterio de comisiones se amplía de forma integral, pasando de comisiones a todo tipo de costos; segundo, se aclaran los distintos sujetos responsables incluidos en los mecanismos de gobernanza y rendición de cuentas internos; y tercero, se actualizan los medios regulatorios, incrementando las medidas de supervisión de divulgación sectorial.

La “Notificación sobre gestión de comisiones” establece que, al informar a los bancos sobre el registro de productos de los canales de intermediación bancaria, las compañías de seguros deben, de acuerdo con los requisitos del sistema de verificación inteligente de productos de seguros de personas, reportar por separado, a los siguientes niveles: las comisiones pagadas al banco, los incentivos salariales del personal de bancaseguros, las tarifas de capacitación y de servicio al cliente, así como los costos fijos prorrateados, entre otros. Cuando las compañías de seguros desarrollan negocios de canales de intermediación bancaria, deben aplicar las políticas de comisiones según los informes de valuación actuarial (actuarial pricing) de los productos registrados. Las salidas de comisiones deben contar con comprobantes reales, legales y válidos.

Al mismo tiempo, las responsabilidades de los responsables de cada nivel en el trabajo de “informe y pago unificados” también quedaron aclaradas en la “Notificación sobre gestión de comisiones”. La “Notificación sobre gestión de comisiones” exige que las compañías de seguros incorporen la gestión regulatoria de “informe y pago unificados” en los mecanismos internos de evaluación y rendición de cuentas. Además, las autoridades regulatorias establecen un mecanismo de divulgación sectorial sobre problemas de incumplimiento de “informe y pago unificados” y casos típicos, y notifican oportunamente a las autoridades regulatorias de la sede de la aseguradora y de sus instituciones con personería jurídica sobre la información correspondiente.

Xu Yizhou, analista jefe de finanzas no bancarias de Sinotrans Securities, señaló que aunque, después de la implementación de la política de “informe y pago unificados”, la competencia por comisiones en el canal bancaseguros se haya atenuado, han surgido en el mercado diversos métodos innovadores de evasión. En esta ocasión, las autoridades regulatorias intervinieron para frenar la competencia en exceso “por aglomeración” en el canal bancaseguros, cerrando las brechas que aparecieron durante la ejecución práctica. Es una medida con alta pertinencia. Al aclarar el mecanismo de rendición de cuentas de la alta dirección de las aseguradoras y reforzar la conciencia interna de las aseguradoras para ejecutar “informe y pago unificados”, se prevé que la gestión de control de comisiones de las aseguradoras sea más normativa.

Impulsar un desarrollo sano, sostenible y de alta calidad

Además de detallar los requisitos del trabajo de “informe y pago unificados”, la “Notificación sobre gestión de comisiones de los canales de intermediación bancaria” también adjuntó “Preguntas y respuestas sobre asuntos relativos a la gestión de comisiones de los canales de intermediación bancaria (I)”. Estas respondieron cuestiones como cómo las compañías de seguros pagan comisiones a los bancos por los canales de intermediación bancaria, cómo fortalecer la gestión de incentivos salariales del personal de bancaseguros, cómo formular y gestionar planes de incentivos temporales y cómo realizar la gestión de actividades de impulso del negocio. Estas disposiciones detalladas ayudan a respaldar que el canal bancaseguros logre un desarrollo de alta calidad.

Personas del sector consideran que la lógica competitiva del canal bancaseguros de las aseguradoras está experimentando un cambio fundamental. El modelo poco preciso del pasado, en el que “quien paga comisiones más altas puede hacerse con la mayor cantidad de puntos de venta”, quedó completamente obsoleto. En el futuro, en el canal bancaseguros se comparará la competitividad del producto, la capacidad de servicio y la capacidad de control de costos más refinada.

Varias aseguradoras conceden gran importancia al desarrollo de alta calidad del canal bancaseguros. Por ejemplo, New China Insurance, en su informe anual de 2025, señaló que el canal bancaseguros insiste en una orientación hacia el desarrollo de alta calidad, aplica una estrategia de negocio que da prioridad tanto al tamaño de primas como al valor, y sigue impulsando la construcción del sistema de “equipo fuerte, grupo excelente” (“qiang bu you zu”) y el de “tres-tres” (“san san zhi”). También implementa plenamente las disposiciones estratégicas de la compañía, como el “Proyecto Strong Base” y el “Plan XIN”. Ping An Life, en su informe anual de 2025, señaló que el canal bancaseguros insiste en que el valor sea el núcleo, mejora la eficiencia operativa de los canales, optimiza la configuración del personal y las redes (“human-to-network”), y avanza en el profundizamiento en puntos de venta; se enfoca en la creación de equipos especializados, insistiendo en “construir lo mejor, gestionar lo mejor y entrenar lo mejor”, y la capacidad productiva del equipo sigue mejorando.

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Responsable: Li Linlin