Los resultados del 325.5M CY2025 de Progyny (NASDAQ:PGNY): superó las expectativas en ingresos

Los resultados del 318.4M CY2025 de Progyny (NASDAQ:PGNY): superó las expectativas en ingresos

Kayode Omotosho

Vie, 27 de febrero de 2026 a las 6:12 a. m. GMT+9 6 min de lectura

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PGNY

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La empresa de beneficios de fertilidad Progyny (NASDAQ:PGNY) informó resultados del 325.5M CY2025 que superaron las expectativas de ingresos de Wall Street , con ventas que aumentaron 6.7% año contra año hasta $318.4 millones. Por otro lado, la guía de ingresos del próximo trimestre de $325.5 millones fue menos impresionante, al situarse 5.1% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su utilidad no-GAAP de $0.48 por acción estuvo 19.9% por encima de las estimaciones de consenso de los analistas.

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Aspectos destacados del 318.4M CY2025 de Progyny (PGNY):

**Ingresos:** $318.4 millones frente a las estimaciones de los analistas de $308.4 millones (crecimiento 6.7% año contra año, superación del 3.2% )

**EPS ajustado:** $0.48 frente a las estimaciones de los analistas de $0.40 (superación del 19.9% )

**EBITDA ajustado:** $51.39 millones frente a las estimaciones de los analistas de $50.91 millones (margen 16.1%, superación del 0.9% )

**Guía de ingresos para el 1.84B CY2026** es $325.5 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de $343 millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es $1.89 en el punto medio, perdiendo las estimaciones de los analistas por 3.4%

**Guía de EBITDA para el próximo año financiero 2026** es $231.5 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de $240.2 millones

**Margen operativo:** 4.8%, en línea con el mismo trimestre del año pasado

**Margen de Flujo de Caja Libre:** 15.3%, por debajo del 16.8% del mismo trimestre del año pasado

**Volúmenes de ventas** se mantuvieron sin cambios año contra año

**Capitalización de mercado:** $1.84 mil millones

“Nos complace informar que 2025 terminó con fuerza, cerrando un año récord para Progyny, en el que logramos los niveles más altos de ingresos, EBITDA ajustado y flujo de caja operativo de toda la historia,” dijo Pete Anevski, Director Ejecutivo de Progyny.

Descripción de la empresa

Impulsando un enfoque pionero basado en datos para la construcción de una familia que ha logrado una puntuación líder en el sector de satisfacción de los pacientes de +80, Progyny (NASDAQ:PGNY) ofrece soluciones integrales de beneficios de fertilidad y para la construcción de la familia a empleadores, ayudando a los empleados a acceder a tratamientos de fertilidad de calidad y servicios de apoyo.

Crecimiento de ingresos

El desempeño de ventas a largo plazo de una empresa es una señal de su calidad general. Incluso un mal negocio puede brillar durante uno o dos trimestres, pero uno de primer nivel crece durante años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado de ingresos de Progyny del 30.2% en los últimos cinco años fue increíble. Su crecimiento superó al promedio de la empresa de salud y muestra que sus ofertas resuenan con los clientes.

Ingresos trimestrales de Progyny

En StockStory damos la mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro de salud, una perspectiva histórica de medio lustro puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas de la industria. El crecimiento anualizado de ingresos de Progyny del 8.8% en los últimos dos años está por debajo de su tendencia a cinco años, pero aun así creemos que los resultados fueron respetables.

La historia continúa  

Crecimiento de ingresos año contra año de Progyny

Podemos profundizar en la dinámica de ingresos de la empresa analizando su número de unidades vendidas, que alcanzó 15,927 en el último trimestre. En los últimos dos años, las unidades vendidas de Progyny promediaron un crecimiento del 6.4% año contra año. Como este número es menor que el crecimiento de sus ingresos, podemos ver que la empresa se benefició de aumentos de precio.

Volumen vendido por Progyny

En este trimestre, Progyny reportó un crecimiento de ingresos año contra año del 6.7%, y sus $318.4 millones de ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en 3.2%. La gerencia de la compañía actualmente está guiando ventas planas para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas del lado vendedor esperan que los ingresos crezcan 8.2% durante los próximos 12 meses, similar a su ritmo de dos años. Esta proyección es saludable y sugiere que el mercado ve éxito para sus productos y servicios.

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Margen operativo

El margen operativo es una de las mejores medidas de rentabilidad porque nos dice cuánto dinero se lleva una empresa después de restar todos los gastos centrales, como marketing e I+D.

El margen operativo de Progyny podría haber fluctuado ligeramente durante los últimos 12 meses, pero en general se ha mantenido igual, promediando 5.6% en los últimos cinco años. Esta rentabilidad fue escasa para un negocio de salud y se debió a su estructura de costos subóptima.

Observando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Progyny podría haber fluctuado ligeramente pero en general se ha mantenido igual a lo largo de los últimos cinco años. Esto plantea preguntas sobre la base de gastos de la empresa porque su crecimiento de ingresos debería haberle dado margen frente a sus costos fijos, lo que resultaría en mejores economías de escala y rentabilidad.

Margen operativo de Progyny de 12 meses en retrospectiva (GAAP)

En este trimestre, Progyny generó un margen de ganancia de margen operativo de 4.8%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura general de costos de la empresa se ha mantenido relativamente estable.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS resalta si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de Progyny creció a una asombrosa tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 60.5% durante los últimos cinco años, por encima del crecimiento anualizado de ingresos del 30.2%. Esto nos dice que la empresa se volvió más rentable en términos de base por acción a medida que se expandía.

EPS de Progyny en retrospectiva de 12 meses (No-GAAP)

Profundizar en los matices de las ganancias de Progyny puede darnos una mejor comprensión de su desempeño. Una vista de cinco años muestra que Progyny ha recomprado sus acciones, reduciendo su número de acciones en circulación en 9.7%. Esto nos dice que su EPS superó a sus ingresos no porque hubiera un aumento en la eficiencia operativa, sino por ingeniería financiera, ya que las recompras impulsan las ganancias por acción.

Acciones diluidas en circulación de Progyny

En el 318.4M, Progyny reportó un EPS ajustado de $0.48, por encima de $0.42 en el mismo trimestre del año pasado. Esta cifra superó fácilmente las estimaciones de los analistas, y los accionistas deberían estar conformes con los resultados. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS de EPS anual de Progyny de $1.89 crezca 2.7%.

Principales conclusiones de los resultados del 343M de Progyny

Fue bueno ver que Progyny superó las expectativas de EPS de los analistas este trimestre. También nos agradó que sus ingresos superaran las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su guía de EPS para el año completo no cumplió y su guía de ingresos para el próximo trimestre quedó por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, este trimestre podría haber sido mejor. La acción cayó 2.3% hasta $21.75 inmediatamente después de los resultados.

Progyny no mostró su mejor carta este trimestre, pero ¿eso crea una oportunidad para comprar la acción ahora mismo? Creemos que el trimestre más reciente es solo una pieza del rompecabezas más grande sobre la calidad del negocio a más largo plazo. La calidad, combinada con la valuación, puede ayudar a determinar si la acción es una compra. Cubrimos eso en nuestro informe de investigación accionable completo que puedes leer aquí; es gratis.

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