Resumen del cierre del mercado A: El índice de Shanghai subió un 0.26%, el índice del Venture Board subió un 0.36%, el sector de materias primas químicas avanzó, y más de cien acciones en todo el mercado alcanzaron el límite de subida diaria

Pregúntale a la IA · ¿El sector químico lidera y marca el inicio de un ciclo largo de crecimiento de resultados?

El 7 de abril, los tres principales índices bursátiles de China (A-share) abrieron al alza y avanzaron con fuerza en la mañana, para luego retroceder y cerrar, mientras que por la tarde mantuvieron una oscilación estrecha a niveles bajos. Al cierre, el índice SSE Composite subió 0,26% hasta 3890,16 puntos; el índice SZSE Component subió 0,36% hasta 13400,41 puntos; el índice ChiNext subió 0,36% hasta 3160,82 puntos; y el índice STAR 50 subió 1,42% hasta 1274,01 puntos. En cuanto al volumen de negociación, el total de las dos bolsas fue de 1,61 billones de yuanes, y en todo el mercado más de 3900 acciones subieron, de las cuales 101 cotizaron con límite de subida.

Los focos del mercado rotaron con rapidez. El sector químico mantuvo una tendencia alcista sostenida: varias acciones componentes marcaron el límite de subida. Direcciones como gran refinería integrada (大炼化) y silicona orgánica (有机硅) lideraron la subida. Qixiang Tengda registró 2 subidas consecutivas en 4 días (4 días, 2 placas). Jiangnan Fibra, Hesheng Silicon y Sanfangxiang también cerraron en el límite. El concepto de PCB osciló y luego se impulsó al alza: Tongyu New Materials y Hongchang Electronics marcaron el límite de subida en ambas. El concepto de deportes volvió a activarse repetidamente: Jinling Sports marcó el límite de subida con 20CM; Shuhua Sports, China Sports Industry y Crear Lawn cerraron también con límite. En la parte bajista, el sector de finanzas grandes cayó; en seguros, la baja fue la mayor. China Taiping Life y China Life se movieron con retroceso. El concepto de nuevos fármacos (innovación) mostró debilidad en varias acciones: Lianhuan Pharmaceutical tocó el límite de caída; Lepumei Pharmaceutical, Rundu Co., Ltd. y Guangsheng Hall tuvieron una fuerte caída.

Sectores destacados

El sector químico sigue subiendo

El sector químico siguió avanzando con fuerza; varias acciones componentes cerraron con límite de subida. Direcciones como gran refinería integrada (大炼化) y silicona orgánica (有机硅) lideraron la subida: Qixiang Tengda logró 2 subidas en 4 días (4 días, 2 placas); Jiangnan Fibra, Hesheng Silicon y Sanfangxiang cerraron en el límite de subida.

El informe de Guohai Securities señala que, a nivel global, la ventaja de costos y eficiencia de las empresas chinas del sector químico ya está muy consolidada. Las empresas líderes han entrado en una etapa en la que los resultados entran en un ciclo largo de crecimiento hacia arriba. Al mismo tiempo, para algunas industrias con oferta restringida, con la recuperación de la demanda, la situación de esas industrias podría seguir mejorando de manera sostenida y merece una atención prioritaria.

Las acciones del concepto PCB se fortalecen de forma colectiva

El concepto de PCB osciló y luego subió con fuerza: Tongyu New Materials y Hongchang Electronics marcaron el límite de subida en ambas.

En cuanto a la información del mercado, el 3 de abril, el líder de CCL, Jian Tao (建滔) (Jian Tao Accumular Layer Boards), emitió una carta en la que se unificó el ajuste del precio de las láminas y las láminas semicuradas “pp” en un 10%. La razón es que las materias primas clave del upstream, como resinas y telas de fibra electrónica, “se dispararon de precio y la oferta está tensa”. Además, Hishong Technology (胜宏科技) en una visita a inversores el 3 de abril indicó que, a medida que la tecnología global de inteligencia artificial de uso general acelera su evolución, la demanda de entrenamiento y de inferencia de IA sigue expandiéndose. La demanda de capacidad de cómputo de IA y servidores de IA crece rápidamente; la demanda de PCB es grande y con requisitos altos. Esto aporta un fuerte respaldo al crecimiento continuo del sector en el futuro. En el futuro, la PCB para IA (AI PCB) es el segmento de crecimiento con mayor nivel de certidumbre dentro de todo el sector de PCB.

Rebote del concepto de la industria ganadera

Rebotó el concepto de ganadería, como carne de cerdo y de pollo: Mu Muying? (中牧股份) y Huatong? (华统股份) marcaron el límite de subida.

En cuanto a la información del mercado, el 1 de abril la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma, el Ministerio de Comercio y el Ministerio de Finanzas anunciaron la realización de los procesos de almacenamiento y compra para el segundo lote de reservas centrales de carne congelada de cerdo para 2026, y exigieron que las localidades implementen simultáneamente la medida. Esta iniciativa se interpreta como una señal clara de que el gobierno respalda el precio del cerdo, con el objetivo de aliviar la presión que provoca en el sector la debilidad sostenida de los precios del cerdo vivo.

Perspectiva de las instituciones

China Everbright Securities: Es muy probable que en el corto plazo el mercado A-share ya haya encontrado un suelo; lo siguiente probablemente se centre en una reparación por oscilación

Es muy probable que en el corto plazo el mercado A-share ya haya encontrado un suelo; lo siguiente probablemente se centre en una reparación por oscilación. En la asignación, se puede montar la estrategia en torno a dos ejes principales: “beneficio por altos precios del petróleo + certidumbre de resultados”. Primero, el eje de energía amplia (pan-energía), que incluye carbón, petroquímica (煤化工), petróleo y gas, puertos y transporte marítimo (航运港口), entre otros sectores que se benefician directamente del alza del precio del petróleo; y también sectores de energías renovables con lógica de sustitución energética, como solar fotovoltaica (光伏), almacenamiento de energía (储能), energía eólica (风电) y energía nuclear (核电). Segundo, el eje de tecnología con buenos resultados: centrarse en áreas como electrónica (semiconductores, hardware de IA), comunicaciones y equipos eléctricos (electricidad de IA, almacenamiento de energía), es decir, campos respaldados por tendencias industriales y con una fuerte capacidad de materializar los resultados.

Huajin Securities: Es posible que el mercado A-share ya haya tocado fondo en el corto plazo

Desde la situación actual, los fundamentales podrían continuar recuperándose; la liberación de riesgos en el exterior y el pesimismo del sentimiento ya estarían en gran medida incorporados; la política también tiende a ser más positiva. Por tanto, es posible que en el corto plazo el mercado A-share ya haya tocado fondo. Asignación sectorial: en el corto plazo, seguir configurando a bajo precio tecnología de alta calidad en resultados y algunos sectores cíclicos, etc.

China Merchants Securities: El foco del mercado pasará a los sectores con alto crecimiento de resultados en el primer trimestre a mediados y finales de abril

De cara a abril, los riesgos externos que enfrenta el mercado A-share aún no se han aliviado de forma sustancial. En la actualidad, Estados Unidos acelera el acopio militar: a medida que el grupo de portaaviones de combate “USS Bush” (布什号) complete el despliegue a mediados de abril, aumenta significativamente la probabilidad de implementar operaciones de combate terrestres. Existe el riesgo de que el conflicto entre EE. UU. e Irán (美以伊冲突) escale de forma superior a lo previsto. En este contexto, la mayor presión para que el precio del petróleo siga subiendo intensificará el temor del mercado sobre la estanflación con desaceleración del crecimiento en la economía global. Si a mediados o finales de abril las fuerzas militares de EE. UU. lanzan un ataque terrestre, ya sea por pérdidas en combate que superen lo esperado o por una escalada del precio del petróleo que provoque una corrección profunda de las bolsas globales, el gobierno de Trump podría verse obligado a virar hacia una estrategia de distensión. El mercado podría entonces representar un giro típico de “dificultad–reversión” en el escenario.