Recientemente, una leyenda sobre el mercado de acciones japonés me hizo reconsiderar ciertas estrategias, y de repente me di cuenta de que algunos conocimientos de trading que se originaron allí son especialmente aplicables en el mercado de criptomonedas actuales.

Hablando del mundo del trading en Japón, hay dos figuras legendarias: una es Takashi Koide, conocido como el dios del trading, y la otra es CIS, el inversor minorista más fuerte. La historia interesante es que ambos comenzaron a involucrarse en el trading durante la universidad, acumulando fondos desde pequeños capitales hasta convertirse en operadores de miles de millones de yenes. La más famosa fue la operación con J-COM, donde CIS ganó 600 millones de yenes en una sola operación, pero Takashi Koide fue aún más agresivo: en solo 10 minutos logró obtener 2,0 mil millones de yenes, lo que equivaldría aproximadamente a 150M de RMB en ese momento.

En sus primeros años, Takashi Koide en realidad hacía inversiones contrarias. Entre 2000 y 2003, cuando estalló la burbuja de Internet, los mercados bursátiles globales estaban en una tendencia bajista, y el mercado japonés no fue la excepción, con muchos inversores perdiendo todo. Pero él descubrió que incluso en un mercado bajista, los precios no caen indefinidamente; siempre hay rebotes en medio de la desesperación. Su idea era simple: buscar acciones que estuvieran gravemente infravaloradas y obtener beneficios cuando rebotaran. Esto requería mucho coraje y dedicar tiempo a hacer análisis. Principalmente observaba la divergencia de la media móvil de 25 días; cuando la divergencia era claramente negativa, compraba. Por ejemplo, si una acción tiene una media de 25 días en 100 yenes y su precio actual es 80 yenes, la divergencia sería -20%, y en ese momento él consideraba que la oportunidad había llegado.

Para 2003, el entorno del mercado cambió. Con las reformas y la recuperación económica global, el mercado japonés empezó a subir. Takashi Koide también ajustó su estrategia, pasando de buscar gangas a seguir la tendencia, y este cambio hizo que su patrimonio se disparara de 100 millones de yenes a 8 mil millones. Solía hacer operaciones cortas de dos días, manteniendo entre 20 y 50 acciones al mismo tiempo, lo que le permitía diversificar riesgos y aprovechar varias oportunidades. Era especialmente bueno en detectar acciones en estancamiento, por ejemplo, si una de las cuatro grandes empresas del sector del acero empezaba a subir, compraba las otras que aún no se movían, aprovechando el movimiento del sector completo.

La estrategia de CIS era más directa. No utilizaba métodos complicados, pero su principio de seguir la tendencia complementaba muy bien la estrategia de Takashi Koide. Él creía que las acciones que suben continuamente tienen muchas probabilidades de seguir subiendo, y las que bajan continuamente, de seguir bajando. La operación se basaba en esta percepción. La mayoría de las personas ven las subidas y bajadas de las acciones como un juego de 50-50, temiendo que las que suben demasiado puedan caer. Pero en realidad, el mercado tiene una fuerte continuidad: las acciones fuertes atraen más capital, se vuelven aún más fuertes, y las débiles se vuelven más débiles. Debemos aceptar esta fuerza del mercado en lugar de luchar contra ella.

Él enfatizaba especialmente que nunca hay que esperar a que las acciones bajen para comprar. Muchas personas temen quedar atrapadas en un pico cuando ven que una acción sube mucho, y esperan una corrección para entrar, pero en un mercado alcista, eso hace que pierdan toda la tendencia. También criticaba la estrategia de aumentar posiciones en pérdidas; él pensaba que si se comete un error en la evaluación, lo más inteligente es aceptar la pérdida, cortar rápidamente y no apostar más en una operación fallida.

Curiosamente, tanto Takashi Koide como CIS son bastante discretos en el mundo del trading japonés y rara vez comparten sus ideas. Sin embargo, las estrategias y conceptos que han filtrado han sido estudiados y adaptados por muchos traders. Además, advierten a todos los operadores que no confíen ciegamente en reglas o dogmas pasados. El mercado es un sistema dinámico y complejo, y cuando estas reglas se difunden ampliamente, tienden a perder efectividad. Los traders realmente sobresalientes suelen surgir durante grandes crisis, recesiones o cambios de mercado, cuando la mayoría entra en pánico, y solo unos pocos que mantienen la calma y actúan con decisión logran destacar.

Estos conocimientos de trading siguen siendo valiosos hoy en día, ya sea en acciones o en activos criptográficos. La esencia de las reglas del mercado, en realidad, es la misma.