La "corea" de China avanza de manera estable hacia el mundo, con un crecimiento doble en ingresos y beneficios en la industria de semiconductores

Invertir en acciones es para mirar los informes de analistas de Golden Qilin: autorizados, profesionales, oportunos, completos; le ayudan a descubrir temas y oportunidades con potencial.

Recientemente, productos clave de semiconductores como chips de memoria globales y MCU han entrado en una nueva ronda de alza de precios. La presión de costos se está trasladando gradualmente a los mercados de consumo. Bajo la influencia de múltiples factores, como el auge explosivo de la demanda de capacidad de cómputo para inteligencia artificial y la geopolítica, la coyuntura de la cadena de la industria de semiconductores tiene posibilidades de seguir rebotando.

Aceleración del crecimiento de ingresos y del beneficio neto

Según estadísticas de Securities Times · Data Treasure, a la fecha, los datos relacionados con el beneficio neto de 173 empresas del sector de semiconductores en el A股 (tomando los límites inferiores de los datos de pronóstico de resultados, lo mismo a continuación) de 2025 ya se han divulgado en gran medida; solo 8 empresas aún no han publicado el informe anual o el pronóstico de resultados.

En general, entre las 165 empresas de semiconductores que ya han divulgado el beneficio neto, 115 lograron ganancias en 2025; el número representa cerca de siete décimas, superando ligeramente el nivel de 2024.

Al revisar la historia, en 2024 los ingresos de las empresas de semiconductores crecieron 21.44% interanual y el beneficio neto creció 15.42%. En 2025, los ingresos de las empresas de semiconductores crecieron (según un criterio comparable) cerca de 24% interanual y el beneficio neto creció 29.23%. Tanto el aumento de ingresos como el del beneficio neto mejoraron frente al año anterior, lo que muestra que el crecimiento del sector se está acelerando.

Los resultados de las empresas cotizadas siguen siendo favorables; es un reflejo de la transición de la industria de semiconductores desde la debilidad hacia la recuperación. Después de los periodos de flojera de 2022 y 2023, desde 2024 la industria de semiconductores ha vivido un fuerte rebote, y en 2025 incluso se acelera el crecimiento.

En la reciente celebración de la Exposición Internacional de Semiconductores de Shanghái 2026, también se transmitieron señales positivas: con la ampliación de capacidad de almacenamiento impulsada por la IA, el aumento en volumen de los procesos lógicos avanzados y el estallido de la demanda de empaquetado avanzado, la industria de equipos de semiconductores ha entrado en el punto de inflexión de alto crecimiento. Al mismo tiempo, los equipos de fabricación nacional están impulsando en múltiples eslabones; las principales empresas tipo plataforma siguen perfeccionando sus disposiciones. En 2026—2027 será una etapa clave para que aumente de forma significativa el índice de localización.

El beneficio neto de 46 empresas marca máximos de varios años

Visto desde una empresa en particular, 46 empresas de semiconductores lograron que el beneficio neto de 2025 alcanzara un máximo desde 2019; de ellas, 14 empresas tuvieron una escala de beneficio neto superior a 1B; HaiGuang Information, Inno??? Technology (Lanzhou?), Mincro company? y Cambrian? superaron todas los 2 mil millones? — (sin cambios en los nombres propios) todas superaron los 2 mil millones de yuanes.

HaiGuang Information: en 2025 el beneficio neto llegó a 25.42 mil millones, un aumento interanual de 31.66%. La empresa estima que en el primer trimestre de este año el beneficio neto crecerá interanualmente entre 22.56% y 42.32%. Citic Securities? (DongWu Securities) dijo que HaiGuang Information cuenta con dos productos líderes a nivel nacional: CPU y DCU. A medida que avanza de manera constante la incorporación del sector, la recepción de innovaciones tecnológicas (信创) en la industria, los ingresos del producto CPU crecerán de forma estable. El producto DCU se ubica en la primera franja en términos de ecosistema de rendimiento; los nuevos productos se iteran continuamente, y el alto crecimiento sostenido del desempeño confirma la buena coyuntura del sector.

Inno?? Technology (澜起科技) 2025: el crecimiento del beneficio neto superó 58% interanual. Se debe principalmente a la tendencia de la industria de la IA. La demanda del sector es fuerte; el volumen de envío de chips de la categoría de interconexión de la empresa aumentó de forma significativa, lo que impulsó que el desempeño operativo de la empresa en 2025 logre un crecimiento considerable frente al mismo periodo del año anterior.

Cambrian 2025: el beneficio neto alcanzó 1B de yuanes, la primera vez que logra utilidades desde su salida a bolsa. Durante el periodo del informe, gracias a la continua escalada de la demanda de capacidad de cómputo en la industria de la inteligencia artificial, la empresa, apoyándose en la excelente competitividad de sus productos, ha seguido ampliando activamente el mercado e impulsando el aterrizaje de escenarios de aplicación de inteligencia artificial.

Cabe destacar que, entre las 14 empresas mencionadas, 7 superaron por primera vez los 10 mil millones de yuanes de beneficio neto; además de Cambrian, también están 赛微电子, 中科蓝讯, 长川科技（维权）, 通富微电, etc.

Empresas de semiconductores aceleran su expansión al exterior

En los últimos años, la cadena global de suministro de semiconductores ha atravesado fuertes fluctuaciones: desde el periodo inicial de “escasez de chips” hasta el posterior ajuste de inventarios, con una recuperación del mercado. En este contexto, China acelera el paso de la independencia y el control propio de su “chip”, y los productos relacionados han obtenido gradualmente el reconocimiento de clientes globales, mostrando una gran resiliencia y vitalidad.

Según datos de aduanas, en los dos primeros meses de este año, las exportaciones de circuitos integrados (chips) de China alcanzaron 43.3 mil millones de dólares, con un crecimiento de 72.6% interanual; la tasa de crecimiento supera ampliamente la de la tasa general de exportaciones del mismo periodo (21.8%) y además marca un nuevo máximo de los últimos años.

Las empresas de la industria de semiconductores están acelerando la expansión al exterior. Según estadísticas de Data Treasure, en la actualidad hay 59 empresas de semiconductores del A股 que ya han divulgado ingresos por negocios en el exterior; la suma de los ingresos por negocios en el exterior en 2025 supera los 220M de yuanes, con un crecimiento cercano al 23% y una mejora de más de 6 puntos porcentuales frente al año anterior.

De esas 59 empresas, la proporción de empresas con crecimiento interanual en ingresos por negocios en el exterior en 2025 es cercana a ocho décimas. 18 empresas tuvieron ingresos por negocios en el exterior superiores a 1 mil millones, y además todos incrementaron frente al año anterior. De Ming Li, Sytwave-W, 佰维存储, y 澜起科技 registraron que el crecimiento interanual de los ingresos por negocios en el exterior en 2025 superó 50% en todos los casos.

De Ming Li: en 2025 los ingresos por negocios en el exterior fueron 330M de yuanes, lo que supone un aumento de cerca de 108% frente al año anterior. La empresa indicó que se debió principalmente a factores como la liquidación en divisas, la conveniencia logística, los hábitos de transacción y los impuestos.

16 acciones conceptuales con buen desempeño y sobreventa

En términos de desempeño del mercado, en 2025 el sector de semiconductores mostró una fortaleza notable: el índice del sector de semiconductores de Shenwan acumuló una subida cercana al 46%, ubicándose entre los primeros de todos los sectores. Desde el inicio de este año, ese índice entró en una fase de corrección: al 3 de abril, el índice del sector de semiconductores de Shenwan cayó ligeramente 0.85%. Muchas empresas dentro del sector vieron una corrección fuerte en sus precios de acciones, incluyendo varias acciones con buen desempeño.

Según estadísticas de Data Treasure, desde el inicio de este año hay 16 acciones de semiconductores que tuvieron una caída del precio superior a 5% y que en 2025 quedaron por debajo del índice del sector de semiconductores; además, lograron ganancias en 2025 y el aumento interanual del beneficio neto superó 30%.

Ordenadas por desempeño en el mercado, desde 2026 hay 11 que registraron una caída superior a 10%, incluyendo Semiconductor Manufacturing International Corporation, Allwinner Technology, JH (晶合集成), Silan Microelectronics, etc.

Semiconductor Manufacturing International Corporation: en 2025 la subida fue inferior a 30%; desde el inicio de este año la caída superó 25%. La empresa señaló que el gasto de capital de 2025 fue de 8.1 mil millones de dólares; se estima que el gasto de capital de 2026 será aproximadamente similar al de 2025, y la capacidad correspondiente también aumentará de manera gradual en el futuro.

Silan Microelectronics: la subida de 2025 fue inferior a 10%; desde el inicio de este año la caída se acerca a 13%. Desde 2024, el desempeño de la empresa ha vuelto a una trayectoria positiva: ese año logró un beneficio neto de 2.2 mil millones de yuanes; el umbral inferior del beneficio neto de 2025 es 3.3 mil millones, con un crecimiento de más de 50%. Las líneas de producción de chips de 5/6 pulgadas de su subsidiaria Silan Integrated, las líneas de producción de chips de 8 pulgadas de la subsidiaria Silan Xinqi y las líneas de producción de chips de 12 pulgadas de la empresa participada clave Silan Jike —todas lograron una producción a plena capacidad.

Según la información de investigaciones (roadshow), este año hay 8 acciones que recibieron investigación de 10 o más instituciones; Espressif? (乐鑫科技) y Sytwave-W recibieron más de 100 investigaciones; Goodix (汇顶科技), Shendong United? (芯动联科) y Chipone? (芯朋微) recibieron más de 20 investigaciones en todos los casos.

(Los datos de esta edición los proporciona la base de datos del centro de Securities Times)

		Declaración de Sina: este mensaje se reimprime desde medios asociados de Sina; Sina.com publica este artículo con el objetivo de transmitir más información, y no significa que apruebe sus puntos de vista ni que confirme lo descrito. El contenido del artículo es solo para referencia y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores operan con base en esto; el riesgo corre por su cuenta.

Información abundante, interpretación precisa: todo en la aplicación de Sina Finance