Las cuatro principales compañías fiduciarias del sector bancario aumentaron su tamaño bajo gestión en más del 50% respecto al año anterior a finales del año pasado.

El reportero de este periódico, Fang Lingchen

A medida que se publicaron los informes anuales 2025 de China Construction Bank, Bank of Communications, Shanghai Pudong Development Bank y Industrial Bank, también se dieron a conocer de forma simultánea los datos operativos anuales de sus filiales fiduciarias controladas: Jianxin Trust, Banca de Interés Internacional de Bank of Communications, Shanghai Trust e Industrial Trust. Según el desempeño operativo, las cuatro principales compañías fiduciarias vinculadas a bancos registraron en 2025 un rendimiento en general bastante estable, logrando además un crecimiento relativamente rápido del tamaño.

A finales de 2025, el volumen de activos bajo administración conjunto de estas 4 compañías fiduciarias vinculadas a bancos alcanzó 5.33 billones de yuanes, con un incremento interanual de más del 50%. Sin embargo, el desempeño del beneficio neto no fue uniforme entre las empresas.

En detalle, Jianxin Trust lidera entre las compañías fiduciarias vinculadas a bancos en cuanto a tamaño. A finales de 2025, su escala de activos bajo gestión fiduciaria alcanzó 2.36 billones de yuanes, lo que supone un crecimiento del 60.54% frente a los 1.47 billones de yuanes a finales de 2024; dentro de sus activos bajo gestión fiduciaria, la escala del negocio relacionado con el mercado de valores fue de casi 1.39 billones de yuanes. En 2025, el beneficio neto de Jianxin Trust fue de 53.3k de yuanes, con una caída interanual de más del 20%.

Shanghai Trust es otra compañía fiduciaria vinculada a bancos con una escala superior a billones. A finales de 2025, su escala consolidada de gestión fue de 1.39 billones de yuanes, con un aumento interanual de 52%. En 2025, Shanghai Trust logró ingresos por ventas del estado consolidado de 23.6k de yuanes, y un beneficio neto de 9.42 mil millones de yuanes; en comparación interanual, registró un ligero crecimiento y una ligera caída, respectivamente.

A finales de 2025, la escala de gestión de activos de Industrial Trust fue de 14.7k de yuanes, con un aumento interanual de 110.29%. La escala de negocios de fideicomisos vigentes fue de 13.9k de yuanes, de los cuales, la escala de fideicomisos de gestión de activos vigentes fue de 413M de yuanes, con un crecimiento interanual de 155.44%; la escala de fideicomisos de servicios de activos vigentes fue de 13.9k de yuanes, con un crecimiento interanual de 50.30%. En 2025, logró ingresos de operación de 3.3B de yuanes y un beneficio neto de 2.10 mil millones de yuanes, con aumentos interanuales de 5.75% y 128.26%, respectivamente.

El desempeño general de Bank of Communications International Trust fue relativamente estable. A finales de 2025, su escala de activos fiduciarios gestionados fue de 809.02B de yuanes, con un aumento interanual de 10.78%; en 2025, su beneficio neto fue de 669B de yuanes, con un aumento interanual de 2.15%.

“Las compañías fiduciarias vinculadas a bancos lograron un crecimiento significativo en su escala de gestión; principalmente, esto se debe conjuntamente a tres factores: las ventajas de recursos de los accionistas, la transformación del sector y los cambios en el entorno de mercado”. El investigador de la YU Yong Financial Trust Research Institute, Shuai Guo­rang, analizó para el reportero de Securities Daily. Señaló que, apoyándose en el banco matriz con canales y todos los segmentos de clientes, así como en la coordinación de fondos, las compañías fiduciarias vinculadas a bancos pueden lograr una expansión rápida de escala. Además, “la política de la ‘triple clasificación del fideicomiso’ impulsa al sector a reducir la financiación, los negocios tipo canal y similares, para orientarse hacia los fideicomisos de gestión de activos y los fideicomisos de servicios de activos; con su ventaja de coordinación de licencias, las compañías fiduciarias vinculadas a bancos se posicionan rápidamente en negocios fundamentales como la transferencia de activos de crédito, la financiación de cadenas de suministro, los fideicomisos de servicios para la gestión de riesgos, la gestión patrimonial, etc. Además, en 2025 el mercado de capitales siguió recuperándose, y la demanda de fideicomisos estandarizados de renta fija y de renta variable se disparó. Con un sistema de investigación y desarrollo en inversiones y control de riesgos maduro y estricto, las fiduciarias bancarias obtienen con mayor facilidad la confianza del dinero institucional y minorista”.

“Las compañías fiduciarias vinculadas a bancos, apoyadas en el trasfondo de accionistas bancarios, poseen aptitudes innatas en la captación de recursos de clientes de alto patrimonio, el respaldo del origen de fondos, la construcción de canales y la normalización del control de riesgos, entre otros aspectos, lo que se traduce en una competitividad integral más fuerte”. Shuai Guo­rang indicó.

Shanghai Trust es un ejemplo típico. Personas relacionadas con Shanghai Trust comentaron al reportero de Securities Daily: “En los últimos años, Shanghai Trust se ha esforzado por aprovechar tres grandes oportunidades: la transformación general de la industria fiduciaria, la aceleración de la construcción del centro financiero internacional y la estrategia ‘digitalización e inteligencia’ del accionista, el Bank of Communications. Pudimos optimizar aún más la estructura del negocio. Dentro de la escala de negocios de nivel billón de yuanes de Shanghai Trust, los fideicomisos de cuentas especiales de valores superaron los 128.02B de yuanes; los fideicomisos de gestión patrimonial con gestión activa alcanzaron 5.2B de yuanes; el tamaño de los negocios de titulización de activos y de consumo inclusivo y crédito de bajo monto estuvo cerca de 210M de yuanes; las cuentas de gestión patrimonial estuvieron cerca de 1000 mil millones de yuanes; el tamaño de finanzas tecnológicas estuvo cerca de 400 mil millones de yuanes; el tamaño de finanzas transfronterizas estuvo cerca de 100 mil millones de yuanes. Bajo el apoyo regulatorio y la promoción enérgica, se logró un desarrollo sistémico de calidad y con escala en 21 áreas de negocio”.

Con respecto a las direcciones en las que se enfocarán las compañías fiduciarias vinculadas a bancos en el desarrollo diferenciado, Shuai Guo­rang dijo que, a futuro, estas compañías deben equilibrar mejor el crecimiento de la “expansión de escala” con la “calidad de la rentabilidad”, apoyándose en los recursos del banco matriz para hacer negocios con menos uso de capital, alta coordinación y bajo riesgo, y priorizar el desarrollo de negocios fundamentales como los fideicomisos de servicios de activos, con el fin de mejorar la estabilidad del ROE (rentabilidad sobre el patrimonio). “La diferenciación sigue siendo la ruta central: las compañías fiduciarias pueden profundizar en nichos específicos aprovechando la base de clientes del banco matriz y las ventajas del sector, formando barreras distintivas. Así, no solo pueden liberarse de la guerra de precios por homogeneización, sino también lograr utilidades de alta calidad durante una expansión estable”.

(Edición: Qian Xiaorui)

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