¡Llegan noticias impactantes sobre la situación en Oriente Medio! ¿Rebotarán las acciones A esta semana? — Diálogo de Daoda con el Dr. Niu

La semana pasada, debido a la triple influencia de los mercados externos, la situación en Oriente Medio y el efecto de las festividades, el mercado de A-shares (acciones A) tuvo una oscilación con corrección, y el volumen de operaciones se redujo de forma considerable. Los sectores defensivos, como el de medicamentos y la banca, ganaron fuerza; las comunicaciones ópticas, en las que el capital se agrupa, se volvieron más atractivas para los fondos, y la mayoría de los demás sectores se mantuvieron en oscilación o tuvieron ajustes.

Durante las vacaciones, el mercado recibió varias noticias importantes. ¿Qué impacto tendrán en la cotización de esta semana? ¿El mercado rebotará? Hoy, el hermano Da y el doctor Niú analizarán los temas que más preocupan a todos.

Doctor Niú: Hermano Da, hola, ya es hora de hablar de la cotización. Durante las vacaciones, el mercado recibió varias noticias, como las últimas novedades sobre la situación en Oriente Medio y los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos. En cuanto a la cotización futura, ¿cómo la ves?

Daodá: Las noticias sobre la situación en Oriente Medio han estado dando vueltas una y otra vez en el flujo de información, y eso ha tenido cierta influencia tanto en el petróleo crudo y otras materias primas como en los mercados bursátiles globales.

Anteriormente, Trump fijó el 6 de abril como el plazo final para que Irán reabra el Estrecho de Ormuz. Trump afirmó: “El 7 de abril será el día de las plantas generadoras y el de los puentes de Irán”, insinuando que bombardearía con fuerza las plantas generadoras y los puentes de Irán.

Además, el 5 de abril, Trump dijo que si Irán no llega a un acuerdo con Estados Unidos a la brevedad, ordenaría “destruirlo todo” y “se apoderaría del petróleo”.

Según la noticia de CCTV, según fuentes que conocieron la negociación y que fueron citadas por cuatro personas, Estados Unidos, Irán y un grupo de mediadores regionales están discutiendo un posible acuerdo de alto el fuego de 45 días, que se espera pueda poner fin de manera permanente a esta guerra.

Los comentarios de Trump han tenido un impacto evidente en el mercado, y el mercado también lo ha llamado “dibujar velas”. Irán también “ha dibujado velas” en respuesta; por ejemplo, Irán dijo que atacaría a empresas del Medio Oriente relacionadas con empresas tecnológicas estadounidenses, lo cual ha tenido un impacto claro en las acciones tecnológicas de EE. UU.

Con el impacto de los comentarios de ambas partes de EE. UU. e Irán, los mercados bursátiles globales han ido de un lado a otro la semana pasada, con una volatilidad muy marcada; el mercado de A-shares también fue así.

Los bancos de inversión internacionales también están siendo bastante cautelosos con la situación en Oriente Medio. Por ejemplo, el responsable de negocio de fondos de cobertura de Goldman Sachs, en un informe publicado recientemente, advirtió que en esta ronda de ajustes, la prueba integral a las acciones estadounidenses quizá aún no haya llegado.

Los traders de JPMorgan consideran que, a medida que se acerca el último “ultimátum” de Trump, en el corto plazo parece haber más probabilidades de que surjan movimientos decisivos: o bien avanzar hacia un alto el fuego, o bien una nueva escalada del conflicto.

En este contexto, los activos chinos se convirtieron en una de las opciones de los bancos de inversión. Por ejemplo, Michael Hartnett, estratega jefe de Bank of America, propuso el “trade 4C” de asignación anticrisis, y en ese “trade 4C”, posicionarse en activos chinos es una opción.

Además de la situación en Oriente Medio, los datos de empleo no agrícola de Estados Unidos también se han convertido en el foco de atención del mercado.

Los empleos no agrícolas de marzo en Estados Unidos aumentaron en 178k, superando las expectativas del mercado, lo que presionó las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.

Según la herramienta de “Observación de la Reserva Federal” de CME, la expectativa de recortes de tasas dentro del año se redujo desde el precio aproximado de unos 4 puntos básicos antes de la publicación del informe, casi a cero; también se recortaron las apuestas sobre recortes el próximo año.

Por la triple influencia de los mercados externos, la situación en Oriente Medio y el efecto de las festividades, el mercado de A-shares osciló y corrigió la semana pasada, y el desempeño semanal de los principales índices de base amplia terminó en rojo en todos los casos.

En cuanto a índices, esta semana llegará una ventana de tiempo clave para un posible cambio de tendencia.

Desde el 23 de marzo hasta hoy, el índice SSE Composite ha estado dentro de un ciclo de rebote durante 10 días de trading; esta semana entrará en una ventana de tiempo clave para un cambio de tendencia. El índice de la Bolsa de Valores ChiNext (创业板) y el índice Sci-Tech 50 (科创50) ya están cerca del fondo del tramo a partir del 24 de marzo; si se rompe de manera efectiva, en ese momento ejercería cierto atractivo sobre los demás índices.

En la actualidad, la volatilidad del mercado es muy compleja; se parece un poco a la trayectoria del 7 de febrero al 3 de marzo de 2022, y del segundo semestre de marzo al primer semestre de abril de 2022. En este tema, el hermano Da ya lo mencionó antes.

Tienen dos características comunes: primero, la influencia de los conflictos geopolíticos; segundo, la baja fuerza motriz endógena dentro del mercado.

Del viernes pasado hasta hoy, los mercados externos han enviado señales positivas. El viernes pasado, los tres principales índices de EE. UU. abrieron con fuerte caída, pero lograron recuperarse hasta quedar cerca del nivel de equilibrio; hoy subieron los mercados bursátiles de Japón y Corea del Sur.

En conjunto, esta semana el mercado entrará en una ventana de tiempo clave para un cambio de tendencia, y conviene prepararse para dos aspectos.

Primero: si los índices cambian la tendencia hacia arriba, la acción del precio seguirá dentro del ciclo de rebote, aunque la volatilidad será inevitable; en este aspecto, se puede consultar la trayectoria de los dos tramos de rebote de 2022 mencionados anteriormente.

Segundo: si el mercado general vuelve a marcar nuevos mínimos, habrá que prestar especial atención a si en el nivel de 60 minutos aparece una convergencia de divergencia bajista (divergencia en el fondo con anticipo) en forma de resonancia. Si aparece esa divergencia en resonancia, creo que será un momento muy bueno para comprar en el mínimo.

De estos dos escenarios, me inclino más por el primero. Incluso así, en un contexto de perturbaciones cuantitativas continuas, rotación de sectores y reducción del volumen de operaciones del mercado, el ritmo es crucial. Si se pisa mal el ritmo, especialmente si se persigue con frecuencia subidas y se vende con frecuencia al caer, eso tendrá un impacto relativamente grande en la confianza.

Las noticias más recientes indican que funcionarios de alto nivel del gobierno iraní dijeron que ya han recibido la última propuesta de alto el fuego presentada por el mediador Pakistán, y que actualmente están revisando el contenido correspondiente. El funcionario dijo que Irán no reabrirá el Estrecho de Ormuz a cambio de “un alto el fuego temporal”.

Con el impacto de la noticia anterior, las ganancias de los futuros de índices bursátiles estadounidenses se han ampliado. Hasta las 5:00 p. m. de hoy (hora de Beijing), los futuros mini del Nasdaq 100 y los futuros mini del S&P 500 suben 0,64% y 0,37% respectivamente. Esto es favorable para la apertura del mercado de A-shares de mañana.

En cuanto a eventos macro, esta semana hay dos cosas importantes por las que hay que estar atentos: en la madrugada del 9 de abril (hora de Beijing), la Reserva Federal publicará las actas de la reunión de política monetaria; el 10 de abril, China y Estados Unidos publicarán los datos de IPC de marzo.

Doctor Niú: Gracias por compartir, hermano Da. Entonces, ¿qué oportunidades vale la pena seguir esta semana?

Daodá: Según el desempeño de la semana pasada, el mercado mostró un estilo claramente defensivo y un estilo de “acaparamiento” (concentración de posiciones). En el estilo defensivo, los sectores que subieron fueron medicamentos, banca, bebidas alcohólicas, servicios de transporte y petróleo. En el estilo de acaparamiento, sectores como equipos de comunicación y comunicaciones ópticas atrajeron la búsqueda de los fondos.

En el área de comunicaciones ópticas, la lógica industrial de OCS y de los chips ópticos es clara.

De acuerdo con informes de investigación recientes publicados por bancos de inversión de primer nivel como Goldman Sachs, las comunicaciones ópticas impulsadas por IA están entrando en oportunidades estructurales. Los distintos bancos de inversión coinciden altamente en las conclusiones clave: todos consideran que las comunicaciones ópticas están pasando del “trasfondo” a la posición central dentro de la pila de hardware de IA; OCS y los chips ópticos son actualmente las vías de alta capacidad de crecimiento con mayor preferencia y mejor nivel de entusiasmo.

Entre ellas, en la industria de chips ópticos la relación entre oferta y demanda está tensa: los chips ópticos de alta gama no cumplen con la demanda, lo cual es el principal cuello de botella que restringe los envíos de módulos ópticos; se espera que el mercado de OCS experimente un crecimiento explosivo.

En fibra óptica y cables, en la actualidad la industria está atravesando un “resonancia” en cantidad y precio impulsada por la demanda de centros de datos de IA; el punto de vista central se puede resumir como: suben tanto el volumen como los precios, y se revierte el nivel de prosperidad.

En el área de medicamentos, principalmente se trata del desempeño de refugio defensivo del mercado. En cuanto a algunos valores principales de medicamentos innovadores, no se ha salido del canal descendente; esto es algo que requiere atención. En cuanto se recupere el efecto de generación de ganancias del mercado o mejore la cotización, el sector farmacéutico podría enfrentar presión de retroceso.

En la línea de resultados, debido a la debilidad de la cotización, los valores “top” con crecimiento explosivo de resultados muestran una gran volatilidad en bandas; en niveles medio y bajo, también hay bastantes acciones que han mostrado la trayectoria de subir y luego caer.

En lo personal, creo que la acción de los valores con crecimiento explosivo de resultados no faltará; si el mercado vuelve a calentarse, su trayectoria se corregirá.

Por último, el hermano Da hace un resumen: esta semana, los principales índices de base amplia entrarán en una ventana de tiempo clave para un cambio de tendencia; el foco está en la selección de dirección. Si el cambio es hacia arriba, en el futuro inmediato el mercado se mantendrá principalmente en oscilación; en este aspecto, se puede consultar la trayectoria de los dos tramos de rebote de febrero a abril de 2022. Si el cambio es hacia abajo y el mercado general vuelve a marcar nuevos mínimos, entonces habrá que observar si aparece la resonancia por divergencia bajista en el nivel de 60 minutos; si aparece, significa que llega el momento de tomar posiciones comprando en el mínimo. Entre estas, la probabilidad del primer escenario es mayor.

En cuanto a la operativa, debido a la persistencia de la interferencia cuantitativa y al efecto de la rotación de sectores, es necesario prestar atención al ritmo. Si no hay oportunidades con certidumbre, procura mirar más y moverte menos. En cuanto se pise mal el ritmo con frecuencia, especialmente si se falla a menudo el timing, el impacto en la confianza suele ser bastante evidente. En cuanto a sectores, presta atención a oportunidades de ritmo en sectores como OCS y chips ópticos.

-(Zhang Daodá)

Gran cantidad de información y análisis preciso, todo en la app de finanzas de Sina