12 bancos cotizados ven un aumento interanual en los ingresos netos por intereses, respaldando la recuperación del rendimiento

En los últimos años, debido a factores como el descenso de las tasas de los préstamos y la debilidad de la demanda crediticia, la parte central de la estructura de ingresos de los bancos comerciales—los ingresos netos por intereses—ha estado bajo presión constante. A medida que el efecto de la renegociación de los precios de los préstamos se va liberando gradualmente y se hace visible el efecto de la reducción del costo de los pasivos, en 2025 varios bancos cotizados incrementaron sus ingresos netos por intereses interanualmente, lo que respaldó la recuperación del crecimiento de los ingresos.

Según datos de Wind Information, al 7 de abril, fecha de publicación del informe, en el mercado A ya 22 bancos cotizados habían divulgado sus informes anuales 2025, incluidos 6 grandes bancos estatales, 9 bancos de accionistas, y 3 bancos urbanos, 4 bancos rurales. De ellos, 12 bancos registraron un crecimiento interanual de los ingresos netos por intereses, lo que ayudó a estabilizar los resultados.

La caída de los ingresos netos por intereses se reduce

Los datos muestran que en 2025, los 22 bancos cotizados mencionados en conjunto lograron ingresos netos por intereses de 3,76 billones de yuanes, una disminución de 34.100 millones de yuanes interanualmente, con un descenso del 0,90%, manteniendo la tendencia general de caída de los ingresos netos por intereses de los bancos cotizados en los últimos años. Aun así, la disminución interanual de los ingresos netos por intereses en conjunto se redujo de forma notable; en 2024, esta cifra fue de 2,53%.

Al observar con más detalle, de los 22 bancos cotizados antes mencionados, 12 alcanzaron un crecimiento interanual de los ingresos netos por intereses; en 2024, dentro de estos 22 bancos cotizados, solo 6 registraron un crecimiento interanual de los ingresos netos por intereses. En términos específicos, en 2025, los ingresos netos por intereses del Bank of China (招商银行) superaron los 37.6k de yuanes; los del Shanghai Pudong Development Bank (浦发银行) y del China Minsheng Bank (民生银行) también superaron los 200B de yuanes; el mayor incremento interanual de los ingresos netos por intereses fue el del Chongqing Bank (重庆银行), que llegó al 22,44%; además, los incrementos de bancos como Shanghai Pudong Development Bank, Qingdao Bank (青岛银行) y Chongqing Rural Commercial Bank (渝农商行) también superaron el 5%.

Al revisar los informes anuales de los bancos cotizados relacionados, se puede ver que, sin que haya cambios evidentes en la tendencia a la baja del rendimiento sobre los activos, los bancos cotizados en general han intensificado la reducción del costo de los pasivos, liberando espacio para la recuperación de los ingresos netos por intereses y, a la vez, impulsando una vuelta al alza de los ingresos.

Por ejemplo, el informe anual 2025 de China Merchants Bank muestra que en 2025, la compañía logró ingresos de 100B de yuanes, un aumento del 0,01% interanual. Entre ellos, los ingresos netos no por intereses disminuyeron un 3,38% interanual hasta 337.53B de yuanes; los ingresos netos por intereses aumentaron un 2,04% interanual hasta 121.94B de yuanes, impulsando la recuperación de la tasa de crecimiento de los ingresos. En 2024, los ingresos de la compañía disminuyeron un 0,48% interanual.

“Esto indica que la capacidad de generar utilidades de los bancos se está reparando, y que se emite una señal positiva de alivio marginal de la presión operativa de la industria bancaria”, dijo Lou Feipeng, investigador del China Postal Savings Bank, al reportero de Securities Daily. “Esto se debe principalmente a: primero, la estabilización y recuperación de la economía macro que impulsa la recuperación de la demanda crediticia, y a la expansión constante del tamaño de los activos del banco; segundo, los efectos de la optimización del costo de los pasivos han dado resultados, y el efecto positivo de la reducción de las tasas de los depósitos va haciéndose gradualmente visible; tercero, los bancos ajustan de forma proactiva la estructura de sus activos, incrementando la asignación a activos de mayor rentabilidad”.

Se espera que el margen neto de intereses se estabilice y mejore

Recientemente, directivos de varios grandes bancos estatales y de bancos por acciones en las juntas informativas de resultados 2025 han señalado que, aunque el margen neto de intereses del banco al que pertenecen todavía enfrenta presión a la baja este año, la magnitud de la caída se ha reducido, y es posible que el margen neto de intereses muestre una tendencia a estabilizarse.

“Esperamos que en 2026 la rentabilidad de los préstamos siga la tendencia de descenso, pero la caída se reducirá de manera significativa”. El vicepresidente de Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Yao Mingde, señaló en la conferencia de divulgación de resultados del ICBC para 2025 que, en mayo de 2025, el efecto de la renegociación derivado del ajuste del LPR (tasa de oferta del mercado de préstamos) ya ha sido, en gran parte, reflejado. Sin embargo, considerando que aún podría haber un recorte del LPR este año, la rentabilidad futura de los préstamos podría seguir descendiendo, pero con una caída más acotada.

Yao Mingde indicó que, si no se consideran factores como que no haya en cuenta el LPR y los ajustes adicionales y mucho mayores a las tasas de los depósitos listados, se espera que este año los ingresos netos por intereses del ICBC se tornen positivos interanualmente, entrando en un punto de inflexión, y que la magnitud de la caída del margen neto de intereses también se reduzca adicionalmente, en comparación con 2025.

“De cara a 2026, se prevé que la reducción interanual del margen neto de intereses del Bank of China sea mucho menor, y que los ingresos netos por intereses logren crecimiento positivo”. En la conferencia de divulgación de resultados anuales de 2025 del Bank of China, el vicepresidente Liu Chenggang señaló esto.

El vicepresidente de Bank of Communications, Zhou Wanfu, en la junta informativa de resultados 2025 del Bank of Communications, indicó que este año el monto de vencimientos de depósitos a plazo ha aumentado de forma evidente respecto a 2025, y que una proporción mayor se concentrará en el primer trimestre de este año. De cara al conjunto del año, el margen neto de intereses podrá mantener una tendencia estable y favorable.