La conferencia de resultados de la correduría se centra en negocios internacionales y habilitación por IA

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A medida que los resultados de 2025 de las firmas de valores van saliendo gradualmente a la luz, recientemente varias casas de valores han convocado de manera intensiva reuniones de presentación de resultados. En ellas, responden una por una a las preocupaciones de los inversores, como el desempeño de los resultados del año anterior y la disposición estratégica clave para el nuevo año. Al 6 de abril, más de 10 firmas de valores, como China Citic Securities, Guotai Huarong, etc., han realizado consecutivamente estas reuniones. En la reunión, temas como los planes de desarrollo del negocio de internacionalización por parte de las firmas de valores y la situación de la habilitación de la tecnología financiera con el fin de potenciar las finanzas se convirtieron en el foco de atención de los inversores.

Competir por un nuevo horizonte para el negocio internacional

La internacionalización es el camino obligatorio para construir una firma de valores de primera categoría. En la actualidad, las firmas de valores de capital chino están acelerando su planificación de negocios en el extranjero, desempeñando un papel cada vez más importante en áreas como la financiación transfronteriza de empresas en el exterior, la gestión transfronteriza de patrimonio y la asignación global de fondos.

Los reportes anuales de 2025 de las firmas de valores muestran que en Hong Kong, las firmas de valores de capital chino líderes están incrementando aún más su cuota de mercado en banca de inversión, investigación y servicios de trading; además, la proporción de ingresos del negocio internacional también sigue aumentando, convirtiéndose en un pilar importante de ganancias para las firmas de valores.

Los datos de Wind Information muestran que en 2025, los ingresos por negocio en el extranjero de 9 firmas de valores cotizadas crecieron a una tasa interanual de más del 25%. China International Capital Corporation (CICC) y China Citic Securities alcanzaron, respectivamente, proporciones de ingresos de su negocio en el extranjero del 29.47% y 20.73%. Por su parte, Huatai Securities y Guotai Huarong registraron también proporciones de ingresos del negocio en el extranjero superiores al 15%.

En las reuniones de presentación de resultados, varias casas de valores revelaron de forma consecutiva sus planes más recientes de internacionalización. Por ejemplo, Wu Chaoze, miembro del comité ejecutivo de CITIC Securities Investment Banking (CITIC Jianxi?), señaló que en 2026, la subsidiaria Cuitic Jianxi International tratará de lograr un crecimiento de desempeño razonable bajo la premisa de un control estricto del riesgo. En cuanto a medidas concretas: primero, seguir consolidando y haciendo más sólidas las operaciones en Hong Kong, esforzándose en cuatro dimensiones: clientes, productos, canales y coordinación, para fortalecer la construcción del sistema de productos transfronterizos; segundo, ampliar la presencia en el exterior y desplegar una red global, aumentando la influencia de marca mediante la celebración de actividades de internacionalización; tercero, construir un back/middle office fuerte y eficiente para la operación internacional, reforzando la construcción de cumplimiento y control de riesgos.

Al hablar sobre cómo mejorar aún más la calidad de la operación internacional en el futuro, Guǎngfǎi Securities señaló que en adelante la empresa implementará en profundidad la gestión integrada entre el mercado interno y el extranjero, y saldrá de manera sistemática con las capacidades en banca de inversión doméstica, investigación y ventas a instituciones, entre otros aspectos, para habilitar la ejecución de proyectos en el exterior y la conversión de clientes, mejorando la capacidad de servicio a clientes en el extranjero. Además, la empresa profundizará su planificación prospectiva en mercados emergentes, fortalecerá la coordinación e interacción entre múltiples líneas de negocio y múltiples subsidiarias; adoptará prioritariamente un modelo de despliegue ligero de activos y basado en la cooperación, para mejorar la resiliencia y estabilidad del negocio en el exterior y reservar impulso para el desarrollo a largo plazo.

Según Sun Ting, analista principal de finanzas no bancarias de Soochow Securities, los negocios en el exterior, gracias a una mayor eficiencia de generación de ganancias, tienen la posibilidad de convertirse en el motor central para que las firmas de valores de capital chino eleven su ROE general (rendimiento sobre el patrimonio) y aumenten las ganancias.

Chen Yinhua, director del Instituto de Investigación de Finanzas de la West Financial, dijo al reportero de Securities Daily: “Desde el año pasado, las firmas de valores han inyectado de manera concentrada capital adicional en sus subsidiarias en el exterior, y han reforzado la cooperación con instituciones en el extranjero en ámbitos como la investigación, lo que refleja la tendencia de la industria de las firmas de valores de capital chino de ampliar activamente su inversión estratégica y competir por abrir mercados en el exterior. En la actualidad, las principales firmas de valores ya han logrado ciertas ventajas de iniciativa en el segmento de ‘salir al exterior’. En 2025, el negocio en el exterior registró un alto crecimiento de ingresos y un desempeño sobresaliente. Las firmas de valores medianas y pequeñas, en cambio, están acelerando su ingreso. En conjunto, el camino de internacionalización de las firmas de valores de capital chino está entrando en una fase de oportunidades estratégicas; en el futuro, el espacio de aumento de ingresos por negocio internacional de la industria es amplio”.

Profundizar en tecnología financiera

Además de la estrategia de internacionalización, la tecnología financiera habilitando a las firmas de valores también se está convirtiendo en un punto clave para que puedan construir ventajas competitivas diferenciadas y abrir espacio adicional para el desempeño. Actualmente, la transformación digital del sector de valores se acelera cada vez más; la aplicación profunda de tecnologías de IA ya no es un “opcional”, sino un “requisito” para mejorar la calidad operativa y la eficiencia.

Varias firmas de valores líderes ya han actuado primero. En la reunión de presentación de resultados, Zhou Yi, director ejecutivo y presidente del comité ejecutivo de Huatai Securities, indicó que el año pasado, Huatai Securities estableció formalmente la estrategia de “All in AI”, y 2026 es el año clave en el que Huatai Securities inicia una transformación integral hacia la inteligencia, construyendo capacidades centrales para el futuro. Huatai Securities impulsará la reconfiguración del negocio y la evolución organizativa con la IA. Por un lado, consolidará las bases de datos, potencia de cómputo y modelos, integrando las capacidades de toda la cadena de negocios y los datos hacia una plataforma financiera en la nube/centro financiero (financial middle台), y construirá un mapa industrial con características de Huatai para lograr una cobertura integral de los carriles clave y de sus segmentos aguas arriba, intermedios y aguas abajo. Por otro lado, la empresa se apoyará en la plataforma financiera, impulsada por IA, para la reconfiguración y mejora de las plataformas de negocio como gestión patrimonial, gestión de activos, servicios a instituciones y banca de inversión.

Mientras las principales firmas de valores avanzan de manera integral con la estrategia de IA, las firmas medianas y pequeñas también exploran activamente rutas de tecnología financiera que se ajusten a sus propias fortalezas. Por ejemplo, en los últimos años, Hualin Securities ha incrementado de forma continua la inversión especial en el desarrollo y despliegue de modelos de IA financiera de la categoría “Delfín” (dolphin), y actualmente está construyendo una base de cómputo inteligente; además, construye un pool exclusivo de recursos de inferencia para modelos de IA financiera de la categoría “Delfín”, y al mismo tiempo construye un sistema de servicio integrado de atención al cliente inteligente y agentes inteligentes de preguntas sobre valores, para acortar las rutas de servicio y mejorar la eficiencia de respuesta al cliente.

Otro ejemplo: en Eastern Securities, se enfoca en construir un “cluster de cómputo inteligente de Eastern Brain” y promueve de manera continua el despliegue local de modelos principales de IA, recopilando necesidades de líneas de negocio de grandes patrimonios, gran banca de inversión y grandes instituciones, acelerando la práctica de su implementación, y elevando continuamente el nivel de desarrollo de inteligencia artificial de la empresa. En particular, en el área de gestión patrimonial, se construye una matriz de servicios digital que va desde el asesoramiento de inversión inteligente, hasta noticias/insights inteligentes y atención al cliente inteligente; en el área de banca de inversión, se implementan un sistema de auditoría inteligente de documentos y una plataforma de análisis de datos, se construye una vista de ciclo de vida completo del negocio de banca de inversión y se crea una banca de inversión digital.

Para acelerar la aplicación de tecnologías de vanguardia, en los últimos años las firmas de valores han aumentado, en competencia, la intensidad de inversión de recursos. Según un análisis, en 2025 el monto total de inversión en tecnología de la información de Guotai Huarong fue de 3,235 millones de yuanes; el de Huatai Securities fue de 2,679 millones de yuanes; el de China Merchants Securities fue de 1,908 millones de yuanes, con un crecimiento interanual del 20.58%; el de China Galaxy y Shenwan Hongyuan también superó los 1,000 millones de yuanes; la inversión en tecnología de la información de Hongta Securities alcanzó 191 millones de yuanes, lo que representó el 10.96% de los ingresos operativos del año anterior.

“Con la aceleración del proceso de transformación digital del sector de valores, la capacidad de aplicación de tecnología financiera y el nivel de servicios inteligentes de las firmas de valores se han convertido en factores clave que influyen en la competitividad central de las firmas de valores”, afirmó Zhang Ning, director del Centro de Investigación en Tecnología Financiera de China de la Universidad Central de Finanzas y Economía, al reportero de Securities Daily. En la actualidad, tecnologías como modelos de IA a gran escala, big data y computación en la nube están penetrando de forma integral en la cadena de negocios de las firmas de valores; escenarios de aplicación como asesoría de inversión inteligente, reportes de investigación inteligentes y control de riesgos inteligente se están volviendo cada vez más maduros. En el futuro, las firmas de valores deberían profundizar aún más en tecnología financiera; con servicios diferenciados e inteligentes, mejorar la calidad y eficiencia del desempeño operativo, y construir un “foso de defensa” competitivo único.

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