22 bancos que cotizan en A-share analizan la calidad de activos: en general en mejora, el comercio minorista bajo presión, las seis grandes bancos estatales muestran un rendimiento destacado

A 31 de marzo de 2026, de los 42 bancos cotizados en el A-shares, 22 ya han presentado su “informe de resultados” de 2025; entre ellos, los seis grandes bancos de propiedad estatal (Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank, Bank of Communications y Postal Savings Bank of China) ya han hecho su aparición completa.

Según los informes anuales de 2025 presentados por estos bancos cotizados, la calidad de los activos de los bancos cotizados, en general, muestra una tendencia a mejorar de manera estable; en la mayoría de los bancos, el ratio de préstamos incobrables, comparado con el año anterior, se mantiene básicamente igual o mejora, 4 bancos registran un ligero aumento y, en conjunto, se observa un panorama general favorable.

Sin embargo, en cuanto a cambios estructurales, el reportero de 《Diario de Economía》 ha observado que, en algunos bancos cotizados, la tasa de préstamos incobrables en el sector inmobiliario dentro de los préstamos corporativos ha aumentado. Además, el ratio de préstamos minoristas incobrables del conjunto del banco ha mejorado en términos de incremento, y en varios bancos también ha aumentado la tasa de incobrables de los préstamos hipotecarios personales.

La calidad de los activos, en general, sigue mejorando

La calidad de los activos es la “línea de vida” de la banca comercial; una calidad de activos de alta calidad significa que el banco puede recuperar a tiempo el principal e intereses de sus activos, tiene una fuerte capacidad de resistir riesgos, y con ello garantiza el funcionamiento sólido del banco y un desarrollo sostenible.

A partir de los informes anuales de 2025 divulgados, la calidad de los activos de los 22 bancos cotizados mencionados, en conjunto, muestra una tendencia de optimización, lo cual coincide con los datos generales publicados por la Administración Nacional de Supervisión Financiera: en 2025, las tasas de incobrables de los bancos de todo tipo mejoraron, y entre ellas la mejora en los bancos rurales y comerciales (credit unions) fue la más notable; la tasa de incobrables del cuarto trimestre bajó 0.14 puntos porcentuales frente al primer trimestre, hasta 2.72%.

Como pilar de la industria bancaria, los seis grandes bancos de propiedad estatal han mostrado un desempeño particularmente destacado. A excepción de Postal Savings Bank, los otros cinco bancos—Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China, China Construction Bank y Bank of Communications—lograron que su ratio global de préstamos incobrables cayera interanualmente; la reducción se concentró entre 0.02 y 0.03 puntos porcentuales. En detalle, la tasa de incobrables del Industrial and Commercial Bank of China y China Construction Bank es de 1.31% en ambos casos; la de Bank of Communications es de 1.28%; la de Agricultural Bank of China es de 1.27%; la de Bank of China es de 1.23%; todos se mantienen en niveles relativamente bajos.

Actualmente, entre los bancos por acciones que ya han divulgado sus informes anuales de 2025, Minsheng Bank, Industrial Bank y Everbright Bank registran aumentos ligeros de 0.02, 0.01 y 0.02 puntos porcentuales, respectivamente, hasta 1.49%, 1.08% y 1.27%.

Entre los bancos regionales, el reportero de 《Diario de Economía》 observó que, a 31 de marzo de 2026, siete bancos han divulgado la tasa de incobrables de 2025. Estos siete bancos son Zhengzhou Bank, Chongqing Bank, Chongqing Rural Commercial Bank, RuiFeng Bank, Qingdao Bank, Zhangjiagang Bank y Wuxi Bank; entre ellos, la tasa de incobrables de RuiFeng Bank subió apenas 0.02 puntos porcentuales hasta 0.99%, mientras que la tasa de incobrables de los demás bancos se mantuvo igual que el año anterior o disminuyó.

La tasa de incobrables de préstamos inmobiliarios sigue siendo relativamente alta

Un analista de 广发证券, Ni Jun, señaló que, a 31 de marzo de 2026, de los 22 bancos cotizados que ya publicaron sus informes anuales de 2025, la tasa de incobrables de los préstamos corporativos en 2025 bajó 0.14 puntos porcentuales respecto a finales de 2024, hasta 1.07%; entre ellos, las tasas de incobrables en “infraestructura de base” (en sentido amplio), industrias de comercio mayorista y minorista y manufactura registraron grandes reducciones. Por industrias, en 2025 la tasa de incobrables de préstamos inmobiliarios corporativos de los bancos comerciales sigue siendo elevada; después se ubican las industrias de comercio mayorista y minorista, la construcción y la manufactura. Además, en el contexto de la reducción y reestructuración de la deuda, la calidad de los préstamos en el sector de infraestructura generalmente es excelente, y la tasa de incobrables continúa descendiendo.

En cuanto a los préstamos inmobiliarios corporativos, existen grandes diferencias entre distintos bancos, mostrando una tendencia de “polarización”.

Tomando como ejemplo a Zhengzhou Bank: en 2024, su tasa de incobrables en préstamos inmobiliarios era de 9.55%, mientras que en 2025 fue de 5.11%, con una caída de 4.44 puntos porcentuales. Además, la cantidad incobrable en préstamos inmobiliarios del banco también pasó de 2.12B de yuanes en 2024 a 941M de yuanes en 2025, una reducción de más del 50%. El importe total de préstamos incobrables en préstamos inmobiliarios de Minsheng Bank también cayó drásticamente, de 16.69B de yuanes en 2024 a 11.74B de yuanes en 2025, lo que impulsó que la tasa de incobrables en préstamos inmobiliarios de ese banco descendiera de 5.01% a 3.61%.

Pero algunos bancos también enfrentan presión por el aumento de la tasa de incobrables del sector inmobiliario. Por ejemplo, Chongqing Bank y Industrial and Commercial Bank of China lograron reducir en 2024 la tasa de incobrables en préstamos inmobiliarios, hasta 5.63% y 4.99%, respectivamente; sin embargo, en 2025 aumentó 2.12 puntos porcentuales y 0.4 puntos porcentuales, respectivamente, subiendo a 7.75% y 5.39%.

En préstamos hipotecarios personales, Wind muestra que, a 31 de marzo de 2026, entre varios bancos que ya divulgaron información, la tasa de incobrables aumentó; solo Minsheng Bank redujo su tasa de incobrables, mientras que Industrial Bank se mantuvo sin cambios.

Por ejemplo, la tasa de incobrables de préstamos hipotecarios personales de Zhengzhou Bank subió de 1.04% en 2024 a 1.28% en 2025; la de Industrial and Commercial Bank of China pasó de 0.73% a 1.06%; la de Bank of Communications de 0.58% a 1.01%; la de Agricultural Bank of China de 0.73% a 0.92%; la de China Construction Bank de 0.63% a 0.89%; la de Postal Savings Bank de 0.64% a 0.69%; y la de China Merchants Bank de 0.48% a 0.51%.

El reportero de 《Diario de Economía》 señaló que, en la conferencia de divulgación de resultados de 2025, Wang Jingwu, vicepresidente del Industrial and Commercial Bank of China, dijo que la calidad de los activos de los préstamos personales del banco se ha mantenido durante largo tiempo excelente; en los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica, el ajuste del mercado inmobiliario y el desajuste temporal entre oferta y demanda, la tasa de incobrables ha subido ligeramente a corto plazo, en línea con la tendencia general del sector.

La tasa de incobrables de hipotecas personales, en general, está aumentando

En comparación con los préstamos corporativos, el ámbito de los préstamos minoristas enfrenta presiones más generalizadas: en 2025, la tasa de incobrables de los préstamos minoristas de varios bancos siguió aumentando; y entre los principales puntos de presión estuvo, entre otros, el de los préstamos hipotecarios personales.

Wind muestra que, a 31 de marzo de 2026, en el universo de bancos A-shares que ya divulgaron información relevante, solo Minsheng Bank redujo su tasa de incobrables de hipotecas personales; Industrial Bank se mantuvo sin cambios.

En detalle: la tasa de incobrables de hipotecas personales de Zhengzhou Bank pasó de 1.04% en 2024 a 1.28% en 2025; la de Industrial and Commercial Bank of China de 0.73% a 1.06%; la de Bank of Communications de 0.58% a 1.01%; también aumentaron ligeramente Agricultural Bank of China, China Construction Bank, Postal Savings Bank of China y China Merchants Bank.

En la conferencia de divulgación de resultados de 2025, Wang Jingwu, vicepresidente del Industrial and Commercial Bank of China, explicó que la calidad de los activos de préstamos personales del banco ha sido excelente durante largo tiempo; en los últimos dos años, debido a factores como la transformación económica y los ajustes del mercado inmobiliario, la tasa de incobrables subió a corto plazo, en línea con la tendencia general del sector.

Además de las hipotecas personales, todo el segmento de préstamos minoristas está aumentando su riesgo. Ni Jun señaló que, a finales de 2025, la tasa de incobrables del sector de préstamos minoristas de los bancos se incrementó respecto al inicio del año, y distintas líneas de negocio enfrentaron cierto nivel de presión por riesgo.

El reportero de 《Diario de Economía》 observó que el desempeño de China Merchants Bank es bastante representativo: la tasa de incobrables de préstamos a pequeñas y microempresas pasó de 0.79% en 2024 a 1.22% en 2025 de forma notable; la tasa de incobrables de hipotecas personales subió ligeramente de 0.48% en 2024 a 0.51% en 2025; solo la tasa de incobrables de préstamos de consumo bajó ligeramente.

El director de riesgos de China Merchants Bank, Xu Mingjie, admitió que, en 2026, el mercado de crédito minorista sigue encontrándose en una fase de aumento de riesgos, y también hay cierta presión sobre la calidad de los activos de tarjetas de crédito; China Merchants Bank adoptará medidas activas para controlar el riesgo del crédito minorista y garantizar que la calidad del crédito minorista sea básicamente controlable.