Bajo el cielo de la orquídea fragante: Edición matutina de minería de oro del 9 de abril

**La montaña busca la fuente del alma con aguas que fluyen entre acantilados; al hablar de acciones y del oro, nos reímos del destino de la suerte del dinero. ¡En la ruta hacia la riqueza, la orquídea silenciosa camina a su lado! El apoyo de todos es la motivación que me impulsa a seguir sin cesar; bienvenidos a que todos participen activamente, haciendo comentarios, recomendando, guardando, animando y dando “me gusta” al contenido. Gracias a todos por su apoyo, a continuación doy las gracias en conjunto aquí. Para reutilizar, indique el autor y la fuente; la reimpresión parcial o total, todo lo que no esté firmado como “Youlán Xing Tianxia” son actos de plagio. **[Forochobah]

El mercado rebota con gran aumento de volumen; varios índices muestran los mayores incrementos en un solo día durante muchísimo tiempo. Ayer fue una detención inicial de la caída, pero “puede ser arriba o puede ser abajo”. Hoy el rebote en modo represalia se debe completamente a la tregua: el entorno se adelantó, y el A-Share siguió la tendencia. Si de verdad hay tregua, la tolerancia al riesgo del mercado a corto plazo seguramente aumentará; esa es, como base, la corrección del ánimo tras un error emocional, después de todo la guerra está representando la liberación emocional más extrema. De manera normal, los dos próximos semanas serán un periodo de transición relativamente estable, también el tiempo para que el mercado recupere la energía. En cuanto a lo que pase después, depende tanto del resultado de las negociaciones entre EE. UU. e Irán, como de si la ecología del A-Share cambia o no; en comparación, lo segundo es más importante. En realidad, esta corrección: el exterior solo fue un factor desencadenante y un acelerador; la razón más esencial es que dentro del A-Share surgieron problemas internos, es esa ecología tan extraña la que hace que muchos fondos no tengan dónde asentarse; si no, no habría ocurrido que la semana pasada el exterior rebotó durante cuatro o cinco días, mientras que nosotros cayeramos.

Si llega el rebote, ¿qué hacer? Primero, échate a descansar; espera a que el rebote dure unos días y luego reduce posición o reajusta. La naturaleza del rebote primero es un rebote por sobreventa excesiva, también un rebote de reparación. ¿Puede revertirse? Eso es asunto de la calificación que llegue después; por ahora, trátalo como un rebote, primero con rebote y consolidación, no como una escalada continua y de gran tendencia alcista. Para que haya una reversión que traiga una gran ola de mercado, al menos debe aparecer algo nuevo: o una nueva ecología, o una nueva línea principal.

El lunes, en el artículo dije que el mercado se detiene de verdad y rebota primero es un rebote de sobreventa con efecto de represalia en acciones individuales. El protagonista del rebote de hoy son precisamente los rebotes por sobreventa excesiva; no hubo una línea principal de continuidad, sino que fueron rebotes por sobreventa de todo tipo, yendo y viniendo. En la fase de ajuste, los que estuvieron más castigados, como las aplicaciones de IA, la capacidad de cómputo nacional, metales no ferrosos, semiconductores y la aviación/espacio comercial, empezaron primero; mientras que las acciones de sentimiento que iban en contra de la tendencia y las de “grupo” recientemente, en cambio, más bien cayeron en el momento en que el resto subía. Los rebotes por sobreventa empiezan primero con impulso emocional en masa, como un resorte comprimido que al soltarse sube rápido; pero para que rebote de nuevo y rebote lejos, hay que mirar la calidad o la lógica.

Hoy abrimos alto y no tuvimos caída en el día: no es que haya cambiado la ecología cuantitativa, sino que los fondos incrementales asumieron la presión de venta de la apertura cuantitativa. En cuanto se entre en el punto de consolidación, volverá el ritmo de liderazgo de la cuantificación. En la era cuantitativa, la especulación emocional de encender fuegos por todas partes siguiendo las noticias es muy difícil; como hoy, un alza generalizada es un evento de baja probabilidad. La mayoría de las veces, hay que basarse en lógica y tendencias. Esta lógica y tendencia, en esencia, es una tendencia impulsada por la lógica industrial; puede describirse como una lógica de largo plazo, porque cuando la lógica es larga, también hay realización de fundamentos. Desde la segunda mitad del año pasado, el mercado empezó a volverse bastante “anormal”; lo bueno es que la lógica impulsada por fundamentos se está reforzando. Ese fundamento es, sin duda, el crecimiento de alta calidad que proviene de la lógica industrial, y no los “números” del pasado. Estas acciones puedes mirarlas con un ritmo de “hacer largo y hacer corto” (ver largo, operar corto) en su estrategia, pero el núcleo es que puedan mantenerse activas de manera repetida durante mucho tiempo. Las pequeñas temáticas impulsadas solo por emoción ya no tienen mucho mercado, salvo para que la cuantificación “coseche” lo que deja el impulso.

En este momento, en cuanto a una lógica larga sobre la que se puede hablar, no hay más que la cadena de la industria de la IA. Y lo que ya se ha separado de la tendencia son direcciones de hardware de cómputo para interconexión óptica como CPO+OCS+PCB+fibra óptica+chips ópticos, etc. La capacidad de cómputo nacional también tiene potencial, pero la tendencia que ya salió no es tan fluida. En la dirección de interconexión óptica ya hay tendencia a que participen acciones de segunda o tercera línea rotándose para cubrir faltas; las que ya subieron demasiado alto, en general, son más adecuadas para ajustarlas y luego participar. En general, tanto las de mayor precio como las de menor precio, si vas a operar diferencias a corto plazo en acciones de tendencia, entonces debes prestar atención al ritmo: perseguir subidas y vender con pánico en caídas es especulación emocional. La capacidad de cómputo nacional debe enfocarse en acciones que puedan mostrar resultados. Muchas acciones que solo “se pegan” a la emoción sin fundamento, cada vez suben un poco siguiendo el movimiento, pero cuando caen, lo hacen muy rápido. Además, también hay tendencias industriales como la aviación/espacio comercial, baterías de litio, etc., con lógica de tendencia energética; no lo mencionaré uno por uno. Lo que se llama “lógica de tendencia”: acciones de distinta calidad se moverán naturalmente de forma diferente; si se comportan como una “manada” igual, entonces es especulación emocional. El mercado futuro será un mercado estructural donde pesa más la acción individual (carácter) y pesa menos el conjunto general.

A corto plazo, en cuanto a qué concepto de IA es el más fuerte hoy, debería pertenecer al papel de “sobreventa + rotación” (rebote por sobreventa y rotación). No necesariamente va a liderar el mercado de forma continua; mañana quizá le toque a otro que se muestre más fuerte. El protagonista del rebote por sobreventa fueron los temas que antes fueron fuertes, apareciendo en rotación. Después del impulso emocional en masa, hay que mirar la dirección de lógica + repetición de tendencia y las acciones individuales. En cuanto al mercado, mañana en general se ve consolidación con pequeña diferenciación; por ahora no vale la pena complicarse con el problema direccional de un momento.

Hoy hubo demasiados cierres en alza (topes), no hubo una clasificación y resumen. El contenido del artículo es hasta aquí.

Nota: El artículo solo representa experiencias personales de repaso. Las acciones involucradas son resúmenes de información, no recomendaciones. Y nunca he recomendado acciones. Quien compre o venda con base en esto, asume el riesgo por su cuenta. Para reutilizar, indique el autor y la fuente; la reimpresión parcial o total de todo lo que no esté firmado como “Youlán Xing Tianxia” son actos de plagio. Se perseguirá la responsabilidad por el plagio; bienvenidos a que todos dejen comentarios para denunciar