Criptomonedas duras de abril: rendimiento, los líderes nacionales en equipos de semiconductores alcanzan nuevos máximos colectivos

Después de las vacaciones, estos días el sector de equipos para semiconductores se está moviendo especialmente con fuerza.

Hoy, el ETF de equipos para semiconductores de China Merchants (561980) subió más de 4% intradía; Beifang Huachuang, Advanced Micro-Fabrication Equipment, Hua E Qingke, Tuojing Technology y Haitong Information aceleraron todas al alza. En el marco temporal de abril, que es la “temporada de ganancias por encima de todo”, la elección de la línea principal del mercado no puede separarse de los equipos nacionales que más rinden.

¿Por qué equipos? Porque en toda la cadena de la industria de semiconductores, la certidumbre de desempeño de la etapa de equipos es, en la actualidad, la más clara. En esta ronda de divulgación intensiva de reportes anuales y del primer trimestre, la respuesta entregada por las empresas de equipos de semiconductores se puede resumir en cuatro palabras: máximos históricos.

Advanced Micro-Fabrication Equipment: para todo 2025, ingresos de 12,385 millones de yuanes, +36.62% interanual; utilidades netas atribuibles a la controladora de 2,111 millones de yuanes, +30.69% interanual, marcando un máximo histórico. Además, anunció la adquisición de Zhonggui Electronic, completando el mapa de equipos de CMP y proceso húmedo, y avanzando aún más en capacidades de plataforma.

Beifang Huachuang: el pronóstico de desempeño mantiene un fuerte crecimiento; los pedidos de equipos de grabado y deposición de películas están llenos. Todavía espera el reporte anual final; como el “mayor” del sector de equipos, está bajo la mirada de todo el mundo.

Hua E Qingke, Changchuan Technology y Kecefei Testing: en 2025, la tasa de crecimiento interanual de las utilidades netas atribuibles a la controladora alcanzó también tres dígitos.

SMIC: el gasto de capital en 2026 se mantiene estable; el plan es añadir capacidad de producción mensual de 40k obleas de 12 pulgadas. La tasa de utilización pasó de 89.6% en el primer trimestre de 2025 a se espera que supere 96% en el primer trimestre de 2026: prácticamente a plena carga.

En cuanto a chips para cómputo, el ETF de equipos para semiconductores de China Merchants (561980) también está fuertemente posicionado en Hanwang y Haiwang. Haiwang acabó de publicar ayer el reporte del primer trimestre y sus ingresos volvieron a marcar un nuevo máximo. Hacia la parte de Hanzhi, ¡es directo: se “arranca” el U; la utilidad neta se dispara 500%!

Esto no es una explosión ocasional de una empresa. Detrás hay una tendencia estructural: , el aumento de capacidad de las fábricas de obleas; equipos** y materiales**** son los primeros en beneficiarse; el diseño también es el “titular del alma”,, y lo que se beneficia**** es**** muy**** directo.**

La expansión de capacidad no se detiene; estas necesidades son rígidas. North Xinxing Storage invertirá 35,000 millones de yuanes en 2026, enfocándose en la expansión de DDR5 y HBM. SMIC y Guangdong Chip y otras líneas de procesos especiales también siguen reforzando.

Los equipos son los “vendedores de palas” de las fábricas de obleas. Mientras no se detenga la expansión de capacidad, los pedidos de equipos no se detendrán. Además, a medida que avanza el proceso, el importe de inversión en equipos correspondiente a la capacidad unitaria solo será cada vez mayor: la intensidad de inversión en equipos de procesos avanzados es varias veces la de los procesos maduros.

Y además es la gran lógica de la sustitución nacional y la independencia tecnológica.

A principios de abril, la Cámara de Representantes de Estados Unidos propuso el borrador de ley MATCH Act, para ampliar la restricción desde modelos específicos a todos los equipos de litografía DUV de ASML, y aplicar restricciones integrales de exportación a 15 empresas, como SMIC y Huawei.

A corto plazo, esto es presión. A largo plazo, es una ventana de crecimiento excluyente para equipos nacionales.

Para que las fábricas nacionales de obleas expandan capacidad, si los equipos importados están restringidos, la única salida es comprar equipos nacionales. La tasa de localización pasó de 13% en 2017 a 20% en 2024; las instituciones estiman que en 2025 llegará a 22%. Este número aún deja un gran espacio para lograr un control verdaderamente autosuficiente y controlable por cuenta propia: en otras palabras, la capacidad de sustitución de equipos nacionales apenas empieza.

Ya sea por el número de nuevas fábricas de obleas en el mundo, o por el ritmo de expansión tanto de procesos maduros como de procesos especializados, China seguirá siendo una fuente de aumento de demanda de equipos globalmente más grande.

【la certidumbre de desempeño es la moneda dura de abril】

El mercado de abril está en una ventana de decisión: el capital pasa de “contar historias” a “ver cifras”. Y en el sector de equipos para semiconductores, precisamente es uno de los sectores con el desempeño más duro.

Actualmente, el ETF de equipos para semiconductores de China Merchants (561980) sigue el índice CSI Semiconductor, que la concentración de los 10 principales representa 75% dentro del mismo tipo de índices temáticos de semiconductores**, y es el más alto**. El 100% cubre líderes de equipos, materiales y diseño y fabricación como Advanced Micro-Fabrication Equipment, Beifang Huachuang, SMIC, Haitong Information, Southern University of Science and Technology y Hanzhi.

Por lo tanto,la elasticidad también es la más fuerte; desde 2020 hasta la fecha, el aumento es el primero dentro de la misma categoría.

Lo más importante es que en el CSI Semiconductor hay un “Fondo de la Gran Fundación Nacional” con un contenido de aproximadamente 61%, lo que significa que la política industrial y la dirección del capital están altamente alineadas.

En el mercado de abril, solo una línea se volverá cada vez más clara: ganancias por encima de todo, primero los equipos. En esta ventana, poder mostrar un desempeño que marque máximos históricos por sí mismo es la razón más dura.

Fuente: trabajadores financieros de Sanhao

Aviso de riesgo: los fondos tienen riesgo; invierte con precaución.